이더리움(ETH) 차익거래자, Binance 해킹 직후 Aave 오라클 격차에서 347만 달러 확보

한 주소가 두 시간 만에 347만 달러 확보

약 347만 달러의 차익거래 수익이 이더리움(ETH) 단일 주소에 쌓였다. 두 시간에 걸친 거래의 종착점이자, 탈중앙화 거래소에서 형성된 이더리움 가격과 Aave 오라클이 제시한 가격 사이의 격차를 파먹은 결과다. 0x0cdd로 시작해 61D8로 끝나는 이 주소는 10월 30일 금요일 04시 24분(UTC+8) Binance 핫월렛 해킹 발생 24분 뒤 첫 대출을 실행했고, 05시 32분까지 18차례의 대출 라운드를 마쳤다. 커뮤니티 사용자 0xNaiXi가 X에 올린 온체인 분석이 전 과정을 복원했으며, 익스플로러 기록도 이와 일치한다. 해커는 대량의 USDT를 쥐고 테더가 토큰을 동결하기 전에 환전하려고 필사적으로 움직였다. 풀에 담긴 자체 유동성으로 가격을 형성하는 자동화 마켓 메이커 Uniswap에서 이더리움을 대량 매수한 것이다. Binance가 동시에 출금을 중단했기 때문에 거래소 안의 더 싼 이더리움은 온체인으로 옮겨져 격차를 메우지 못했다. 04시 40분부터 05시 40분까지 Uniswap의 이더리움은 2,560~2,750달러까지 끌어올려졌고, 일부 체결은 3,000달러를 넘었다. 반면 거래소 시세를 스마트 계약에 공급하는 체인링크 오라클에 의존하는 Aave의 가격은 2,250~2,290달러에 고정된 채였다. 격차는 15%~30% 수준으로 거의 한 시간 동안 유지됐다. 수익률 최고 주소는 세 단계로 이 격차를 활용했다. USDC나 USDT를 Aave에 담보로 예치하고, 오라클 가격인 약 2,280달러에 이더리움을 빌린 뒤, 탈중앙화 거래소에서 2,600달러 이상에 매도하는 방식이다. 매도는 0x 애그리게이터를 통해 한 번에 약 300~1,000개 규모로 나눠 실행됐다. 매도로 회수한 스테이블코인은 다시 Aave 담보로 들어갔고, 이 순환이 18번 반복됐다. 탈중앙화 거래소 가격이 2,290달러 인근으로 떨어지자 해당 주소는 평균 약 2,297달러에 1만 2,314개를 다시 매수해 대출을 상환했다. 이 주소는 평균 약 2,580달러에 1만 2,289개를 매도한 상태였다. 코인당 약 283달러의 차익이 1만 2,000개 이상에 걸쳐 쌓여 347만 달러가 만들어졌다.

61개 주소, 636만 달러의 이익

수익은 한 주소에 그치지 않았다. 사건 발생 6시간 안에 61개 주소가 Aave 메인 마켓에서 이더리움을 빌렸고, 그중 상위 10개 주소가 비용 제외 약 636만 달러의 이익을 합산했다. 2위 주소는 약 78만 달러를 벌었고, 3위에서 5위는 각각 약 67만 달러, 43만 달러, 29만 달러를 기록했다. 해당 시간대 기록된 206건의 매도 주문 평균 체결가는 오라클 가격보다 10% 높았고, 최고 체결은 30% 위에서 나왔다. 소규모 수익의 대부분도 같은 순환이 만들었다. 오라클 가격으로 빌려 프리미엄에 팔고, 프리미엄이 사라지기를 기다리는 방식이다. 공격자 본인의 대출은 이 집계 밖에 있다. 온체인 데이터에 따르면 해커는 담보로 6,000만 USDT를 제공하고 Aave에서 1만 9,762개의 이더리움을 직접 빌려 프로토콜이 개입하기 전까지 유출을 키웠다. Ethereum (ETH) 시장 입장에서는 기억 속에서 가장 극단적인 시간당 비효율 중 하나가 금요일 아침 한 구간에 압축된 셈이다. 기회 창은 아침이 진행될수록 좁아졌다. 05시 30분 이후 스프레드는 3%~5%로 줄었고, Aave는 06시 44분에 V3와 V4 시장을 동결해 늦게 합류한 이들이 이더리움을 아예 빌리지 못하게 했다. 다만 동결 이후에도 출금과 대출 상환은 열려 있어 기존 포지션은 정리할 수 있었다. 집계된 수익은 모두 이더리움당 2,280달러 기준으로 평가됐으며, 각 거래가 지불한 가스 비용은 제외됐으므로 실현 수익은 이보다 다소 낮다. 빌린 포지션에는 고유한 리스크가 있었다. 이더리움 숏 포지션은 가격이 오를수록 손실이 커지고 대출자의 건전성 지표도 함께 하락한다. 최대 규모 운용자들이 한 번에 거래하지 않고 소분해 진행한 이유다. 이런 크기의 스프레드는 보통 트레이더들의 경쟁으로 몇 초 만에 소멸한다. 이번엔 Binance 출금 중단이 거래소 가격대의 유동성을 체인 밖으로 격리시켜, 격차가 거의 한 시간을 버텼다.

격차가 한 시간을 버틴 이유

COINOTAG의 판단은 다음과 같다. 여기에 Aave 결함의 흔적은 없다. 대출 계약은 설정된 그대로 정확히 가격을 매겼고, 데이터를 정리한 분석가도 같은 결론에 도달했다. 비효율의 원인은 Binance의 출금 중단이다. 거래소 가격의 이더리움이 평소처럼 몇 초 만에 격차를 소거할 통로가 끊어진 것이다. 거래소 시세를 집계하는 체인링크 피드는 온체인 매수세를 볼 수 없었기 때문에, 대출자는 2,280달러 인근에서 이더리움을 발행해 2,600달러 이상에 팔 수 있었다. COINOTAG 실시간 모니터링에서 이더리움 현물 가격은 지난 24시간 동안 약 3.4% 하락했으며, 오라클이 아침 내내 유지한 구간으로 돌아와 있다. 금요일 익스플로러 최신 기록 기준으로 347만 달러는 여전히 0x0cdd 주소에 머물러 있다.