CleanSpark, 9월 비트코인(BTC) 채굴량 529 BTC로 감소

9월 채굴량: 529, 167, 44 BTC

나스닥 상장 채굴기업 세 곳의 9월 실적 공시가 이어지면서 암호화폐 채굴 결과가 서로 다른 방향으로 갈렸다. CleanSpark는 8월의 593 Bitcoin (BTC)에서 줄어든 529 BTC를 채굴했다고 밝혔다. 감소폭은 약 11%로, 전월의 소폭 증가세가 반전된 수치다. BitFuFu는 174 BTC였던 8월 대비 4% 감소한 167 BTC를 채굴했으나 일평균 산출량은 5.6 BTC로 유지됐다. Canaan은 44 BTC로 8월과 같은 수준을 기록하며 세 달 연속 감소 흐름을 끊었다. 이런 수치는 코인당 매출을 압박해 온 반감기 주기 안에서 나온 것이다. CleanSpark의 보유량 변동은 대부분 매도에서 나왔다. 회사는 현물 시장에서 2 BTC를 매도하고 콜옵션 행사로 700 BTC를 인도했으며, 평균 매도 단가는 코인당 72,928달러였다. 이는 해당 월 매도가 이뤄진 시점의 비트코인 가격 수준을 반영한 실현가다. 채굴량 529 BTC 대비 매도·인도물이 702 BTC에 달해 거래량이 생산량을 173코인 초과했고, 보유량은 8월 말 13,703 BTC에서 월말 기준 13,530 BTC로 줄었다. 자세한 내용은 회사의 9월 운영 현황 발표에 담겨 있다. BitFuFu 보유량은 1,373 BTC에서 1,388 BTC로, Canaan은 1,868 BTC에서 1,875 BTC로 늘었다. BitFuFu의 채굴 구성도 달라졌다. 자체 채굴은 88 BTC에서 11% 이상 증가한 98 BTC를 기록한 반면, 클라우드 채굴은 86 BTC에서 69 Bitcoin (BTC)로 20% 가까이 줄었다. Canaan은 정체된 채굴량과 별개로 에너지 사업 진척을 함께 발표했다. 낭겡 장(張南庚) 회장 겸 최고경영자는 8MW 규모 북유럽 지역난방 프로젝트가 완전 가동에 들어가 회수된 채굴 열을 약 2,800세대에 공급하고 있다고 말했다. 캐나다 온실 열회수 프로젝트는 부지 점검을 조건으로 계획된 배치를 앞두고 있다. 비트코인 채굴 섹터의 흐름을 쫓는 독자에게 비트코인 채굴 작동 방식 안내는 이런 월간 수치를 전력 계약이 보유자산으로 전환되는 과정으로 해석하도록 돕는다. 9월에는 대형 채굴사 하나가 생산보다 빠르게 물량을 풀었다는 점이 이번 달의 결론이다.

조지아 부채로 밀어낸 CleanSpark의 데이터센터 전환

CleanSpark는 생산 실적과 함께 월간 채굴 발표를 중단하고 분기별 보고로 전환하겠다고 밝혔다. 이 변화는 조지아주 샌더스빌 캠퍼스를 포함한 데이터센터 사업 확장과 맞물린 것이다. 회사는 지난주 해당 건설 자금을 위해 22억 7,600만 달러 규모 선순위 담보부 채권 발행을 마무리했다. 이 채무는 9월 17일 목요일 자회사 CSDC Finance I LLC를 통해 제안됐으며, 만기는 2031년이다. 발행인과 샌더스빌 부동산 회사의 대부분 자산에 대해 1순위 담보권이 설정되고 CleanSpark 보통주 전환권은 없다. 조달 자금은 건설비, 일부 기존 지분 투자 상환, 이자 지급 충당금에 배정된다. 고객 계약은 이번 조달보다 앞서 있었다. 조지아 임대계약은 비공개 투자등급 기술기업과 20년간 175MW 규모로 체결됐으며, CleanSpark는 초기 계약기간 동안의 매출을 66억 달러로 추산한다. 같은 실적 발표에는 분기 순손실 2억 3,900만 달러와 전년 대비 30.5% 감소한 1억 3,800만 달러 매출도 담겼다. CLSK 주가는 목요일 거래에서 8.76달러에 형성돼 연초 이래 24% 이상 하락했다. BitFuFu는 10월 13일 화요일 업데이트에서 80MW 시설을 운영하는 에티오피아 사업체의 지분 다수 매수 건에 대한 불확실성을 공개했다. 회사는 매도인에게 410만 달러를 지급하고 ASIC 채굴용으로 제작된 Bitmain Antminer S19 장비 약 13,700대를 현지에 배치했으나, 필수 조건이 충족되지 않은 상태라 인수가 마무리되지 않았다. 목표 회사의 전력 공급자는 9월 28일 월요일, 분쟁 중인 대금이 10일 내에 지급되지 않으면 담보 장비를 회수하겠다고 통지했다. BitFuFu는 계약 해지, 중재, 지급금 회수 가능성을 검토 중이며 거래 미성사라는 중대 리스크를 명시했다. 에티오피아 전력공사의 아셰비르 발차 최고경영자는 채굴기업에 대한 전력 공급이 계약량의 23%까지 떨어졌다고 밝힌 바 있다. FUFU 주가는 목요일 1.27달러에 거칠며 연초 이래 54% 이상 내렸다. Canaan의 10월 15일 발표는 보유자산 충당 자사주 매입 프로그램의 일환으로 그날까지 3,952 ETH와 54.5 Bitcoin (BTC)를 약 1,390만 달러의 현금으로 전환했음을 더했다. 8월 말 540만 달러를 들여 1,360만 주의 미국예탁증권을 매입해 연초 이래 자사주 매입량을 약 1,640만 ADS로 끌어올렸다.

공시를 함께 놓고 보면 세 회사 모두 축적이 아니라 현금 압박 속에서 보유자산을 운영하고 있음을 알 수 있다. CleanSpark는 529 BTC를 채굴하는 동안 702 BTC를 시장에 내놨고, 실현 평균가 72,928달러는 애널리스트 Joe Consorti가 붕괴 시 71,000달러 경로가 열린다고 묶어온 80,000달러 문턱 아래에 있다. 이런 가격대에서는 생산량을 초과하는 매도가 전략이라기보다 유동성 관리로 읽힌다. Canaan은 다른 길을 택했다. 이번 달 채굴분을 팔지 않고 3,952 ETH와 54.5 BTC를 약 1,390만 달러의 현금으로 바꿔 자사주 매입에 충당했다. 보고 주기가 분기로 바뀌면 업계 최대 공시 보유자의 자산 이동도 한 달마다가 아니라 1년에 네 번만 확인되기 때문에, 13,530 BTC 잔고의 추적은 그만큼 어려워진다.