시티, 부유 고객에 비트코인(BTC) ETF 제안... 신규 암호화폐 보고서 발간

시티 웨스의 암호화폐 영업 전략

화요일 비트코인 가격은 77,619달러 부근에서 거래되고 있으며, 월스트리트 최대 은행 중 하나가 바로 이 흐름에서 암호화폐 투자 사례를 펼쳤다. 시티의 자산운용 부문은 10월 ‘투자 가능한 우주 확장: 암호화폐 ETF 입문(Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs)’ 보고서를 발간했고, 현물 비트코인 및 이더리움 ETF를 적합한 투자자가 주식과 채권에 더해 디지털 자산을 보유하는 규제 기반 중개계좌 경로로 제시했다. 이 펀드는 고객이 지갑이나 거래소를 직접 다루지 않고도 암호화폐를 보유하게 해주며, 은행은 이를 실질적인 진입점으로 설명한다. 시티 연구진은 규제 명확성, 기관 채택, 그리고 전통 자산과의 낮은 장기 상관관계를 근거로 들었지만, 보고서는 리스크와 적합성 제한도 함께 명시했다. 기관 측면의 구축도 병행되고 있다. 시티는 8월, 자사의 Custody+ 플랫폼이 올해 말부터 기관 고객의 비트코인을 안전하게 보관할 것이라고 밝혔다. Matthew Sigel의 집계로는, 이는 시티가 29개 글로벌 체계적 중요 은행(G-SIB, 규제 당국이 너무 커서 무너질 수 없다고 보는 은행) 중 6번째로 비트코인 커스터디를 운영하거나 발표한 곳이 된다는 뜻이다. JPMorgan은 당분간 커스터디를 계획에 두지 않는다고 밝힌 바 있다. 지금까지 기업의 직접 보유는 주로 전문 업체와 소수의 전략적 비트코인 비축 프로그램을 통해 이뤄졌기에, G-SIB 웨스탁 부문의 영업 확대는 완전히 다른 유통 채널이다. Sigel은 11월 2일 X 게시물에서 보고서를 언급하며, 출시일이 확정되지 않은 데 대해 확인되지 않은 설명을 덧붙였다. 그는 지난주 서비스가 출시 준비를 마쳤으나, 63억 달러 규모의 바이낸스 해킹 사건이 은행의 일정 판단에 영향을 준 것으로 들었다고 전했다. 시티는 이 설명을 확인하지 않았고, 공식 안내는 “올해 말”을 유지하고 있다. 12월 31일 이전 출시가 이루어지면 공식 일정과 부합한다.

@matthew_sigel · X 게시물

11월 2일 X 게시물.

X에서 보기

두 번의 거래 세션에 10억 달러 유출

투자자들이 아직 이 제안에 응답하지는 않았다. 미국 현물 비트코인 ETF는 11월 2일(월요일) 3억 9,862만 달러의 순유출을 기록했고, 10월 30일(금요일)에는 6억 4,300만 달러가 빠져나가 최근 두 거래 세션에 걸친 환매 규모가 약 10억 달러에 이른다. 이더리움 상품까지 합치면 월요일 하루 5억 3,800만 달러가 유출됐고, 해당일 펀드의 운용자산은 1,113억 달러였다. 이번 유출 중 이더리움 쪽이 1억 3,980만 달러를 차지하며, 10월 초부터 대부분의 세션에서 이어진 회수 흐름을 이어갔다. BlackRock의 IBIT, 즉 최대 현물 펀드에서는 하루에 4억 530만 달러가 빠져나가 6월 이후 가장 큰 환매를 기록했다. 시기도 압박 요인이다. 10월 30일의 유출 물량은 10월 29일(목요일) 바이낸스에서 63억 달러가 탈취된 사건 다음 날에 발생했고, 이 해킹은 시장 전반의 신뢰를 흔들며 일부 운용사를 관망세로 몰아넣었다. 구조적인 매도 채널도 작동한다. 투자자가 ETF 지분를 환매하면 발행사는 그 뒤에 있는 비트코인을 매도하거나 돌려주며, 이미 약한 가격 상황에서 추가 매도 물량을 시장에 공급한다. Wrapped Bitcoin과 같은 커스터디형 래퍼에는 존재하지 않는 경로다. 이 규모의 유출이라도 한계점에서는 여전히 유효하다. 매도가 필요한 발행사가 이미 얇은 주문장을 상대할 수 있기 때문이다. 다만 규모가 경보를 누그러뜨린다. 최근 비트코인 유출액은 현물 펀드의 981억 2,000만 달러 운용자산의 약 0.4% 수준으로, 이탈이 아닌 일부 조정이다. 이제 근시일의 흐름은 두 가지 수가 결정한다. 향후 세션에서 일일 환매가 줄어드는지, 그리고 시티가 12월 31일 전에 Custody+ 일정을 확정하는지다. 두 요소가 모두 호조를 보이면, 10월 초 이후 처음으로 은행의 부유 고객 채널과 펀드 수요 곡선이 다시 맞춰질 수 있다.

이번 흐름은 시티의 제안에 냉정한 배경을 제공한다. COINOTAG의 종합 스코어링, 즉 비트코인 기술적 분석의 기반 모델은 가장 강한 저항선을 78,119달러(100점 만점에 96점), 확실한 지지선을 76,151달러(89점)로 제시하며, 집고 시점 기준 비트코인은 77,619달러에서 두 수준 사이에 끼여 거래됐다. 포지셔닝은 긴장보다는 차분하다. 영구 계약 거래의 미결제약정은 162억 5,000만 달러, 펀딩 비율은 0.0062%로 미미한 플러스다. 공포·탐욕 지수는 100점 만점에 26점으로 깊은 공포 구간이다. 환매가 계속되면 공급이 76,151달러를 계속 압박할 것이며, 78,119달러를 넘는 일일 종가가 유출 물량이 잦아들고 있다는 첫 번째 신호가 된다.