Celsius Estate, BitMEX에 4억 9,500만 달러어치 Bitcoin(BTC) 6,360개 반환 소송

Celsius Estate, BitMEX에 4억 9,500만 달러 규모 청구 소송 제기

파산에 들어간 암호화폐 대출업체 Celsius Network의 파산 재산관리인이 BitMEX 계열 5개 법인을 상대로 소송을 제기했다. 2020년 3월 코로나19 폭락 사태 당시 사라진 비트코인(Bitcoin (BTC), BTC) 6,360개, 시가 약 4억 9,500만 달러(약 4억 9,500만 달러 규모)의 반환을 구하는 소송이다. 소장은 9월 12일 뉴욕 남부 연방 파산법원에 접수됐으며, 제기 주체는 Celsius 파산 절차에서 소송관리인(litigation administrator)으로 지정된 Blockchain Recovery Investment Consortium이다. 피고로는 HDR Global Trading, ABS Global Trading, Shine Effort, 100x Holdings, HDR Global Services가 지목됐고, 이들 법인의 소재지는 버뮤다, 케이맨제도, 잉글랜드, 홍콩, 세이셸, 미국에 걸쳐 있다. 청구 원인은 사기, 가격 조작, 그리고 재산 자체의 반환을 구하는 리플레빈(replevin, 금전 배상이 아닌 원래 재산의 인도를 요구하는 법적 절차) 등 9개 항목이다. Celsius 측은 자체 손실이 1,325.84 BTC라고 밝혔으며, 이는 2020년 3월 12일 단 한 번의 강제 청산으로 소실됐다. 나머지 5,034.33 BTC는 투자펀드 JST의 것이었고, 해당 채권은 2025년 4월 재산관리인에게 양도됐다. 두 포지션 모두 비트코인 시장 전반에 걸친 레버리지 롱이었고, 가격이 버텨야만 수익이 성립하는 구조였다. 현재 수준인 1 BTC 약 7만 5,702달러를 기준으로 하면 청구 규모는 5억 달러에 근접한다.

2020년 3월 강제 청산 타임라인

강제 청산은 레버리지 포지션의 담보가 부족해지는 순간 해당 포지션을 강제로 종결하는 장치다. Celsius와 JST는 정확히 그 잘못된 쪽에 놓였다. 소장에 따르면 2020년 3월 12일 늦은 시간, BitMEX는 Celsius의 레버리지 비트코인 선물 포지션을 강제 종결하고 1,325.8385 Bitcoin (BTC)를 압수했다. 소장은 절박한 마진콜 공방을 복원한다. Celsius는 협정세계시(UTC) 23시 47분에 추가 담보 350 BTC를 송금했고, BitMEX는 5분 뒤 이메일로 송금을 인지하면서도 아직 확정되지 않았다고 회신했다. 그러나 그 확정 통지가 도착하기 전에 포지션은 이미 강제 종결된 뒤였다. 두 번째 청산은 다음날인 3월 13일 02시 50분(UTC), Celsius가 투자한 케이맨제도 소재 펀드 JST Alpha 1을 타격해 5,034.3281 BTC를 추가로 삼켰다. 규모만 보면 고래(whale)급 보유량에 해당하는 물량이다. 소장 기록에 따르면 바로 그 1분 동안 해당 계약의 최우선 매도 호가는 4,502달러에서 3,422달러로 무너졌고, Celsius는 이 같은 움직임이 정상적인 매매로는 합리적으로 설명될 수 없다고 주장한다. 소송은 BitMEX가 플랫폼 자체를 설계할 때부터 자사 청산 장치가 고객 담보를 걷어내고, 그 청산에서 발생한 자금이 거래소 보험기금을 불리는 구조로 만들었다고 주장한다. 재산관리인 측은 이를 시장 혼란이 아니라 의도된 설계로 규정한다.

BitMEX, 9월 23일 거래 중단

Blockchain Recovery Investment Consortium은 자산운용사 VanEck과 GXD Labs가 2024년 Celsius 채권자를 위한 자산 회수를 위해 꾸린 합작이다. 실적도 있다. 지난해 10월 이 팀은 Celsius 파산 절차에서 Tether와 2억 9,950만 달러 규모의 합의를 이끌어낸 바 있다. 한편 BitMEX는 시간이 얼마 남지 않았다. 거래소는 지난 7월 폐업을 선언했고, 그 결정은 파산이나 해킹, 규제 조치가 아니라 전략적 검토에 근거한 것이라 밝혔다. BitMEX는 9월 23일 거래를 중단하며 당일 04시 00분(UTC)에 잔여 포지션을 모두 강제 종결한다. 소송은 그 마감 시한 11일 전에 접수됐으며, 폐업 발표 이후 이 거래소에 제기된 두 번째 법적 조치다. 파생상품 트레이더들에게 오랫동안 최고의 암호화폐 거래소 반열에 속했던 곳으로서의 마무리는 갑작스러운 편이다. 아직 어떤 주장도 법원에서 검증되지 않았고, BitMEX는 공식 입장을 내놓지 않았다. 코인이 사라진 시기 Celsius를 이끌었던 Alex Mashinsky는 사기 혐의로 12년형을 복무 중이며, 6월에는 미국 규제 파생상품 시장에서 영구 퇴출됐다. 시세를 실시간으로 확인하려는 독자는 Gate에서 현물과 선물 가격을 팔로업할 수 있다.

폐업 시계와의 시간 싸움

Celsius의 소송은 BitMEX 청산 장치에 대한 유일한 공격이 아니다. 지난 7월 BKX Services와 트레이더 David Namdar가 제기한 집단소송 예비 신청은 거래소가 강제 종결을 조작하고 고객에게 돌아가야 할 622.66 Bitcoin (BTC)를 유지했다고 비난한다. BKX는 최소 305.81 BTC를, Namdar는 316.85 BTC 이상을 잃었다고 주장한다. 이 소송은 또한 BitMEX 내부 트레이딩 데스크가 고객의 비공개 데이터에 접근할 수 있었고, 이용자들이 자신의 포지션에 접근하지 못하는 서버 장애 상황에서도 거래를 계속할 수 있었다고 주장한다. 원고 측은 2018년 7월 23일 이후 거래에서 비트코인 퍼펫추얼 스왑을 사용한 미국 트레이더들을 대표하고자 한다. 두 사건은 별개지만, 청산 후 초과 담보를 보유하는 동일한 관행을 겨냥한다는 점이 겹친다. BitMEX는 어느 건에서도 책임이 인정된 바 없다.

(21:06 UTC 기준) (기준 시각 21:06 UTC) 이번 소송은 Celsius의 외면과 실제 장부 사이의 괴리도 다시 조명한다. 이 대출업체는 저위험, 델타 중립 전략 — 차익거래, 자금조달비 수확, 캐리 트레이드 — 을 내세우며 예치금에 수익률을 지급했지만, 2022년 7월 파산 서류는 상당히 투기적인 파생상품 메커니즘 여럿을 기술했고 법원이 지정한 조사관(examiner)도 같은 결론을 뒷받침했다. 고객 통합 장부에서 자금을 댄 레버리지 롱은 바로 그 문서들이 묘사한 포지션이다. 9월 12일 뉴욕 남부 연방법원에 접수된 소장은 주장이 아직 입증되지 않았음을 명시한다. 우리 편집부의 판단은 이렇다. 재산관리인의 진짜 무기는 법리가 아니라 달력이다. BitMEX가 거래를 멈추는 순간, 해산 중인 피고는 훨씬 더 상대하기 어려운 상대가 된다.