BlackRock의 IBIT, 월요일 비트코인(BTC) ETF 유출 6,540만 달러 전량 주도

월요일 이탈 자금은 IBIT에 집중

지난 10월 12일 월요일 하루 동안 미국 현물 ETF 펀드 가운데 비트코인(BTC)을 추적하는 상품의 순유출 규모는 6,540만 달러였고, 이 금액 전부가 BlackRock의 IBIT에서 빠져나갔다. 누적 유입 규모로 이 그룹의 대표 상품인 IBIT은 이날 명단에 오른 유일한 이름이기도 하다. 추적 대상 12개 펀드 중 그날 신규 설정을 기록한 상품은 없었고, 나머지 11개는 1달러의 움직임조차 보이지 않았다. 수치는 각 신탁에 현금이 들어오고 나가는 금액을 측정하는 발행사의 일일 설정·상환 공시를 취합한 자금 흐름 추적 업체 Farside의 자료다. 이 수치는 가늘게 유지되던 흐름을 끊었다. 10월 7일부터 이틀 연속 상환이 이어진 뒤 10월 9일 금요일에는 순설정으로 돌아섰는데, 월요일에는 다시 유출로 반전한 것이다. 10월 6일부터 12일까지 누적 집계가 커버하는 5거래일 동안 순상환은 6억 5,450만 달러에 달해 월요일 하루 집계의 10배를 웃돈다. 이 구간에서 Fidelity의 FBTC가 3억 580만 달러로 가장 큰 유출을 기록했고, ARK Invest와 21Shares의 ARKB가 1억 2,200만 달러, Grayscale의 원조 격인 GBTC가 4,750만 달러, Bitwise의 BITB가 4,530만 달러로 뒤를 이었다. Grayscale의 소형 Bitcoin (BTC) 신탁은 추가로 1,100만 달러가 빠졌고 VanEck의 HODL 펀드는 120만 달러를 내주었다. 5일간 현금을 흡수한 상품은 Morgan Stanley의 MSBT(780만 달러)와 Franklin Templeton의 EZBC(470만 달러) 두 개뿐으로, 두 상품의 합계가 월요일 단일 펀드 유출액의 5분의 1에도 미친다. CoinShares의 BRRR, Invesco Galaxy의 BTCO, WisdomTree의 BTCW는 이 구간 내내 움직임이 없었다. 집필 시점의 비트코인 가격은 화요일 03:47(UTC)에 유출 데이터가 확정된 수준보다 0.2% 높은 83,355달러 부근이나, 24시간 기준으로는 0.3% 낮다.

이번 상환은 당사의 비트코인 종합 지지·저항 지도에서 점수가 높게 매겨진 두 구간 사이에 시장이 고정된 상태로 도달했다. 가장 가까운 지지는 80,947달러다. 하단 볼린저 밴드, 50일 단순이동평균, 피보나치 되돌림이 이 자리에서 겹치며 점수는 100점 만점에 95점이다. 저항은 84,355달러로, 중심 볼린저 밴드와 약세 장악형 캔들이 표시한 수준이며 점수는 86점이다. 파생상품 포지셔닝은 방향을 제시하지 않는다. 영구 선물 펀딩비율은 0.0043%로 사실상 중립이고, 미결제약정은 153억 5,000만 달러로, 과밀한 레버리지보다는 균형 잡힌 마켓 메이커 호가창을 가리킨다. 모멘텀도 비슷하게 평탄하다. 상대강도지수는 52.64로, 당사 시그널이 여전히 상승 추세로 분류하는 범위 안에 있다. 80,947달러를 연속으로 깨고 마감하면 10월 유출 부담이 실체를 드러내는 첫 신호가 되고, 84,355달러를 되찾으면 이달의 유출은 다시 차트 뒤로 물러난다.

9월 26억 5,000만 달러 순유입, 반납 국면으로

시야를 넓히면 이번 국면은 붕괴라기보다 반납으로 읽힌다. 이 그룹은 2024년 1월 출범 이후 누적 순유입이 571억 1,000만 달러에 이른다. 이 중 BlackRock의 IBIT이 같은 기간 656억 7,000만 달러를 흡수해 발행사 가운데 가장 깊은 축적을 기록했고, 반면 Grayscale에서 전환된 GBTC 신탁은 279억 달러가 빠져나가 종합 수치를 실제보다 약하게 만드는 대척점 역할을 했다. 월요일 기준 10월 누적은 순유출 4억 5,170만 달러로, 같은 펀드들이 9월에 26억 5,000만 달러의 순설정을 모았던 것과 정반대 방향이다. 현물 신탁 구조 안에서 이 연결은 한 방향으로 작동한다. 설정은 코인을 펀드로 가져오고 상환은 코인을 강제로 빼내므로, 상환 행렬이 재개되면 방향성 동력이 부족한 시점에 매도 압력을 더한다. 81,000달러 지지 구간에 대한 다음 시험은 거시 지표만큼 이 흐름 장부를 통과한다. 이달의 차트는 이미 격렬했다. 당사의 취재 기록에 따르면 82,000달러 돌파 과정에서 118,142명의 트레이더에게 4억 8,860만 달러가 청산됐고, 7억 7,400만 달러 청산 파동의 89%가 롱 포지션에 집중됐다. 장기 모델이 강세 시나리오를 버린 것도 아니다. Root는 2027년 6월까지 126,000달러의 역대 최고가를 전망하는데, 그 근거는 바로 10월이 시험 중인 유입 지속성이다. 현재로서는 10월 6일부터 12일까지 5거래일의 순상환이 6억 5,450만 달러로 마감되고, 월요일까지의 10월 누적은 순유출 4억 5,170만 달러에 머물며, 두 집계 창 모두에서 IBIT의 월요일 이탈이 가장 큰 단일 항목으로 남아 있다.