Darkfost: 비트코인(BTC) 현물 거래량, 7월 저점 이후 3년 만 저점권에서 회복

현물 거래량, 3년 만의 저점에서 반등

비트코인(BTC) 가격은 일요일 오후 기준 8만 6,500달러 부근에서 거래 중이며, 지난 24시간 동안 2.1% 상승했다. 이제 시장의 논의는 가격 수준 자체에서 이 상승을 받쳐주는 현물 거래량으로 옮겨가고 있다. CryptoQuant 소속 분석가 Darkfost는 10월 4일 X에 데이터를 게시해 비트코인 현물 거래량이 7월 가격 저점과 함께 바닥을 쳤으며, 그 수준이 직전 베어마켓 이후 가장 약했던 것으로 나타났다고 밝혔다. 그는 이 구간을 약 3년 만에 가장 희미했던 시장 참여로 규정했다. 현물 활동은 이후 9월 내내 서서히 회복됐지만, 반등의 성격은 힘찬 흐름이라기보다 점진적이며 일부 대형 거래소에 집중되어 있다. 7월 저점은 우연히 찍힌 수치가 아니라 직전 베어마켓 바닥부터 이어져 온 참여의 서서히 진행된 위축의 연장선이었고, 그렇기에 9월 수치가 방향 전환을 보여주는 첫 번째 측정 가능한 신호가 된다. 거래대금은 아직 이 사이클의 강세 구간에서 동반됐던 범위에는 돌아오지 못했으며, Darkfost는 이 격차가 현재 상승이 연장될지를 결정하는 변수라고 본다. 이 지표가 중요한 이유는 구체적이다. 현물 거래량은 레버리지 선물 거래의 회전율이나 현물 ETF 상품으로 흘러드는 수동적 자금과 달리, 실제로 매수자와 매도자 사이에서 Bitcoin (BTC)가 손에 손을 거쳐가는 것을 기록한다. 레버리지가 걸리지 않은 직접 수요를 포착하는 만큼, 분석가들은 현물 참여가 함께 늘어나는 가격 상승을 레버리지 혼자 떠받친 상승보다 구조적으로 건강한 것으로 평가한다. 수개월간 파생상품에 기대어 온 시장에서 이 구분이 뚫고 올라가는 돌파와 금방 식는 랠리의 차이를 만들어 왔다. 비트코인 가격은 이 소극적인 거래량 회복과 함께 올라왔고, Darkfost는 현물 수요가 모멘텀을 따라가지 못하는 한 이 흐름을 취약한 것으로 읽는다. 그가 같은 게시물에서 내린 결론은 다음과 같다. 신고가를 위해서는 현물 거래량과 실질 매수세가 9월의 페이스를 한층 가속해야 하며, 헤드라인 가격 움직임만으로는 충분하지 않다는 것이다.

@Darkfost_Coc · X 게시물

X에 데이터를 게시.

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거래소별 내역은 이 증가하는 수요가 어디에서 유입되고 있는지를 보여준다. 업계 최대 거래소인 Binance는 9월 비트코인 현물 거래대금이 월 500억 달러를 넘겼으며, 이는 7월의 420억 달러에서 약 19% 늘어난 수치로 다른 주요 거래소를 크게 앞선다. Bybit는 같은 기간 140억 달러에서 190억 달러로 확대됐고, Kraken은 월 거래대금을 40억 달러에서 80억 달러로 두 배 늘렸다. 세 거래소 중 Kraken의 배증이 비율로는 가장 큰 폭이지만 기반이 가장 작았던 경우다. 세 곳 모두의 증가가 자산 가격이 상승 모멘텀을 되찾은 바로 그 몇 주 동안 나타났다는 점은 Darkfost가 언급한 거래량과 가격의 상관관계를 뒷받침한다. 그의 데이터셋은 주요 거래소의 월간 집계를 다루며, 이는 장중 급등락을 평활하고 근본적인 참여 추세만을 분리해 보여준다. 경고 역시 여기서 나온다. 절대 수준이 여전히 이전 사이클 국면의 강세 구간 아래에 있기 때문에, 이번 회복은 투기 수요의 완전한 복귀가 아니라 초기 단계의 개선으로 읽힌다는 것이다. 이는 그가 앞서 40억 달러 규모의 스테이블코인 반등은 그 자체로 신고가를 떠받치기엔 너무 미약하다고 평가했던 분석과도 같은 맥락이다. 다음 지속 국면에는 레버리지가 아닌 더 넓은 수요 기반, 즉 전략적 비트코인 비축을 쌓는 ETF 운용과 기업 재무부, 그리고 장기 HODL 보유자까지가 필요하다는 논리와도 맞물린다. 자산의 분기 전체 흐름은 비트코인 시장 종합 보도에서 확인할 수 있다. 거래량 구도의 변화에 맞춰 거래소를 옮기는 트레이더를 위해 최고의 암호화폐 거래소 정기 리뷰가 주요 거래소의 수수료와 주문장 깊이를 추적하고 있다. CryptoQuant의 최고경영자 Ki Young Ju는 별도로 비트코인의 새 사이클이 여전히 3~5배 수익을 낼 수 있다고 주장한 바 있으며, 그의 프레임워크에서도 이 시나리오는 관성이 아닌 새로운 수요가 역할을 한다는 전제를 깔고 있다.

8만 7,403달러 저항, 82/100 평점

COINOTAG의 42개 지표 기반 자체 복합 지지·저항 스코어링 엔진은 8만 7,403달러 저항을 82/100로 평가했다. 피보나치 0.000 투영, Donchian Upper, Swing High, Keltner Upper가 겹치는 자리이기 때문이다. 가장 가까운 지지인 8만 5,042달러는 ATR Lower, S2, 피보나치 0.114, 이치모테노컨Tenkan에 근거해 71/100을 기록한다. RSI는 68.48이고 MACD 시그널은 더 넓은 상승 흐름 안에서 약세를 가리킨다. 파생상품 포지셔닝은 낙관적이되 과열 수준은 아니다. 펀딩비는 0.0043%, 미결제약정은 166억 달러, 롱·숏 계정 비율은 1.06이다. 공포·탐욕 지수는 65로 탐욕 구간에 있다. 일봉 종가가 8만 7,403달러 위에서 마감되면 상향 통로가 열리고, 8만 5,042달러를 잃으면 상승 구조는 무효가 된다. 전체 비트코인 기술 분석은 실시간으로 갱신된다.