미 국채 금리 급등에 비트코인(BTC) 8만 4,300달러로 후퇴

10년물 금리, 5.127% 상승

Bitcoin (BTC)이 수요일 반등분을 모두 반납하며 약 8만4,300달러까지 하락했다. 24시간 기준 약 2.3%의 폭이다. 최근 8개월래 최고점 부근을 터치한 직후 며칠 만에 8만7,000달러 재돌파 시도가 실패하면서, 최신 가격 데이터 기준으로 강세 흐름이 꺾였다. 발화점은 암호화폐 시장 밖에 있었다. 미국 국채의 폭락 세도가 10년물 금리를 2007년 이후 최고 수준인 5.127%까지, 2년물은 약 4.93%까지 밀어 올린 것이다. 레버리지가 나머지를 마무리했다. 월스트리트 개장 무렵 BTC가 8만4,000달러 라인을 이탈하자 약 4시간에 걸쳐 약 2억8,000만 달러의 롱 포지션이 청산됐다. 이 반전은 시장의 성격 자체를 바꿨다. 지난 9월 21일에는 상방으로 8만4,000달러 돌파가 한 시간 만에 2억6,000만 달러 이상의 숏 청산을 강제했는데, 48시간 전보다 비트코인 시장은 훨씬 수세적인 자세에 놓였다.

촉매는 미국 증시 개장 전에 도착했다. 9월 속보치 종합 PMI는 58.4를 기록하며 5년 넘게 만들지 못했던 최강의 경제활동 수치를 냈다. 서비스업은 58.7, 제조업은 57이었으나, 투입비용은 4년래 가장 빠른 속도로 상승해 인flation 우려를 되살렸다. 파생상품 데이터는 발표 직후 1시간 만에 약 1억3,580만 달러의 청산을 기록했으며, 이 중 1억2,590만 달러가 롱이었다. 10년물 금리가 2007년 이후 처음으로 5%를 다시 넘어서면서 비트코인 차트는 반등에서 하락으로 전환됐다. 메커니즘은 냉정하다. 무위험 국채가 5% 이상을 지급하는 상황에서, 현금흐름이 없는 변동성 자산은 신규 자금을 유지하기 위해 더 높은 기대수익률을 약속해야 한다.

연준 금리 인상 확률 재조정

금리 기대치는 몇 시간 만에 재조정됐다. CME FedWatch는 10월 회합에서 25bp 인상 확률을 약 70%, 3.75%–4.00% 현위치 유지 확률을 약 30%로 본다. 12월까지는 누적 50bp 긴축이 54.7%로 기본 시나리오이며, 동결 확률은 6.6%에 불과하다. 금리스왑은 향후 1년간 약 세 차례의 인상을 반영하고 있으며, 일부 헤지는 이미 네 번째 인상까지 가격에 담겨 있다. 이번 움직임은 커브 전체를 훑었다. 5년물은 2007년 이후, 30년물은 2004년 이후 최고 수준까지 상승했고, Bitcoin (BTC), 나스닥, 주요 알트코인까지 일제히 조정에 나서면서 비트코인이 글로벌 유동성 자산으로서 먼저 움직인다는 사실을 상기시켰다.

ETF 유입이 다져진 바닥

이번 조정이 이전 흐름을 지우는 것은 아니다. 일본 실버위크 연휴 동안 BTC는 약 7만5,000달러에서 8만7,000달러 구간까지 상승하며 8만2,000달러–8만3,000달러 저항밴드를 세 번째 시도 끝에 돌파했다. 해당 밴드는 5월 반등 고점과 전고점 하락의 38.2% 되돌림이 겹치는 자리다. 현물 ETF 유입이 상승분의 상당 부분을 떠받쳤다. 금요일 미국 시장 개장과 함께 4억3,300만 달러가 환류했고, 월요일에는 연중 최고치에 근접하는 9억9,900만 달러가 유입됐으며, 세 거래일 동안 약 21억 달러가 진입했다. 장기 보유 성향의 자금이 움직임을 시작했다는 신호다. 지정학도 순풍이었다. 미국-이란 협상 재개로 유가는 100달러 아래로 밀렸고, 워싱턴이 후티 타격을 자제한 것으로 전해졌으며, AI 낙관론은 Meta를 밀어 나스닥 신고가를 만들었다. Palantir의 190달러 돌파가 보여준 바와 같이 AI 관련주가 보이는 이런 다이버전스는 과거에도 있었던 현상이다.

Metaplanet, 21% 급등

일본 시장 재개장은 연휴 기간의 랠리를 국채 보유주 기준 하루 폭발력으로 압축했다. 도쿄 상장 비트코인 재무전략 기업 Metaplanet은 9월 24일 아침 21%까지 급등하며 9월 18일 종가 243엔에서 장중 294엔으로 도약했다. 이 반등은 약한 구간의 반전이기도 했다. 운용사 VanEck은 경영진 보상 항목에서 잔여 10엔 주식옵션이 희석 리스크를 유지한다는 이유로 Metaplanet을 10개 유사기업 중 "나쁨"으로 평가했고, 최대 주주 Capital Research and Management는 9월 중순 약 48억 엔어치 주식을 매도한 바 있다. 도쿄 증권거래소 오전 상승률 상위는 디지털 자산 재무전략 기업으로 붐비었고, Script Energy가 +31.48%로 선두를 달렸다. 반면 미국 상장 우회주는 현지 흐름과 어긋났다. 트럼프 제출 서류에 언급된 비트코인 우회주 Strategy(MSTR)는 3.07% 하락했고, Coinbase는 1.5% 소폭 하락했다. 실시간 시세를 추적하는 독자는 Gate에서 현물 및 선물 가격을 확인할 수 있다.

180억 달러 옵션 만기가 다가온다

수요일 오후, 국채 서사에 새로운 변수가 등장했다. 미 재무부가 목요일 만기가 긴 장기 국채를 최대 60억 달러 매입한다고 밝힌 것이다. 바로 앞선 시점에 발표되어 비트코인 수개월 내 최고 흐름을 견인했던 프로그램이다. 그러나 이번에는 매수 발표가 코인을 끌어올리지 못했다. 금리가 상승하는 가운데 Bitcoin (BTC)는 추가 2% 하락해 약 8만4,357달러에 거래됐다. 주중 장중 고점은 약 8만7,330달러였다. 최신 물가 세부 수치는 역풍을 더 날카롭게 만들었다. 연료와 운송이 주도한 가운데 제조업·서비스업의 투입비용이 2022년 10월 이후 최고 수준으로 치솟았고, 임금 상승 압력도 강화되고 있다.

(16:34 UTC 기준) 차트와 파생시장이 함께 방향을 가리킨다. COINOTAG 42개 지표 복합 S/R 스코어링에 따르면 비트코인은 84,544.0100달러에서 24시간 기준 +0.34%를 기록했으며, 시가총액은 약 1조 7,015억 7,938만 달러, 24시간 거래량은 약 217억 1,869만 달러 수준이다. 지지선 중 가장 강한 구간은 82,838.8933달러로 스코어 82/100(강세)이며, S2, 이치모쿠 전환·기준선, 피보나치 0.214가 근거다. 저항은 86,371.9611달러가 스코어 83/100(강세)으로 가장 두텁고, 볼린저 밴드 상단, 피보나치 0.000, 도너치안 상단, 스윙 하이가 이를 뒷받침한다. 파생시장에서는 펀딩비율 0.0040%, 미결제약정 약 164억 3,687만 달러, 롱/숏 계정 비율 1.34(롱 57.3%)로 롱 쏠림이 유지되고 있다. 공포·탐욕지수는 71(탐욕), RSI는 65.77, MACD는 매수 신호, 추세는 상승세다. 86,371.9611달러를 돌파하면 스코어 47의 94,549.9050달러 재시도가 열리고, 82,838.8933달러 이탈 시 지지 재검증이 필요하다.