비트코인(BTC), 74,968달러 주간 마감으로 50주 이동평균선 이탈

11월 8일 주간 마감

비트코인(BTC)이 11월 8일 종료된 주를 74,968달러로 마감했다. 이 마감가는 50주 이동평균선보다 0.7% 낮은 수준으로, 일곱 주 연속 이어진 이평선 위 주간 종가 기록이 끊어진 것이다. 지난 50주 주간 종가의 단순 평균값인 이 평균선은 6월 저점에서 열두 주가 지난 9월 20일에 다시 회복됐고, 회복 직후 첫 주간 종가는 81,195달러를 기록했다. 이번 일요일 마감가는 그 9월 종가보다 7.7% 낮지만, 사이클 최저 주간 종가인 6월 28일의 59,517달러보다는 26% 높다. 이 마감은 주말 강제 청산 사태 가운데 나왔다. 알트코인 시장과 최대 작업증명 자산까지 청산 파도가 휩쓸었고, 고래 수준의 대형 계정을 포함한 레버리지 롱 포지션이 가장 큰 타격을 입었다. 본지 별도 보도에 따르면 73,761달러까지 하락한 뒤 24시간 동안 강제 청산 규모가 10억 달러를 넘었다. 갤럭시의 전사 리서치 책임자 Alex Thorn은 바닥 이후 회복된 이평선이 베어마켓 결과와 연결된다고 지적해 왔다. 그가 공개한 차트는 2012년 이후 다섯 번의 회복을 세고 있으며, 지난 9월의 회복도 포함된다. 이 기록상 바닥 이후 회복은 지금까지 두 번만 실패했고, 두 실패 모두에서 베어마켓 저점은 지켜졌다. 비트코인 시장은 완료된 모든 사이클에서 이 평균선을 회복과 후퇴를 가르는 선으로 취급해 왔고, 그래서 장중 움직임보다 주간 종가의 무게가 크다. 비트코인 가격은 마감 직후 몇 시간 동안 75,031달러였고, 11월 9일 초기 장세에서는 74,990달러 부근에서 거래되며 24시간 기준 1.2% 하락했다. 시장은 평균선(현재 약 75,488달러) 바로 아래 0.7% 지점에 머물러 있다. 11월 15일 예정된 다음 주간 종가가 이탈이 깊어지는지, 아니면 복구되는지를 가늠하는 첫 번째 확인점이 된다.

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그가 공개한 차트.

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2012년 이후 다섯 번의 회복

완료된 사이클에서 바닥 이후 이뤄진 평균선 회복은 두 가지로 귀결됐다. 2015년과 2023년의 회복은 이전 고점 회귀까지 유지됐고, 2012년과 2019년의 회복은 실패했지만 시장 저점을 잃지는 않았다. 2011~2012년 사이클은 2012년 1월에 이평선 위 18% 높은 종가로 회복했으나 세 주 뒤 아래로 내려와 20주 동안 이평선 아래에 머물렀다. 이 사이클의 최약 주간 종가는 4.39달러였지만, 2011년 베어마켓 저점보다 99% 높은 수준이었고 이전 고점은 2013년 2월에 돌아왔다. 2019~2020년 사이클은 2019년 5월 5.7%의 여유를 갖고 시작해 29주를 유지한 뒤 다섯 번 이평선 아래로 내려갔고, 가장 심한 시점이 2020년 3월 폭락이었다. 최약 종가 5,359달러는 2018년 저점보다 68% 높았고 이전 고점은 2020년 12월에 회복됐다. 두 사이클 모두 회복 후 2년 안에 이전 고점을 되찾았다. 2026년의 여유는 더 얇다. 9월 회복 종가는 6월 저점보다 약 36% 높은 수준이었는데, 2019년은 약 79%, 2012년은 223%였다. 그리고 11월 8일 종가는 회복 종가보다 7.7% 아래로, 2020년 저점 당시 6.5% 낙폭보다 더 깊다. 2012년 재테스트에서 회복 종가 대비 38.1% 하락이 반복되면 비트코인은 약 50,260달러, 즉 6월 저점 아래까지 내려간다. Thorn은 여유 폭이 결과를 예측하지 못했다고 경고한다. 2012년 회복은 이평선 위 18%에서 실패했지만, 2015년 회복은 8%에서 유지됐다. 그의 차트는 2021년 12월과 2022년 3월, 사이클 저점 이전의 두 종가도 표시하고 있으며, 표본은 확인된 베어마켓 바닥 이후의 회복만 포괄한다. 그는 “주의할 점은 다섯 번의 회복이 표본 전부라는 것이고, 바닥 확인은 사후에만 가능하다는 것이다. 2026년의 의미는 59,517달러가 지켜지는 것이다”라고 썼다. 이 하락세에는 전략가들의 경고도 더해졌다. Mike McGlone은 80,000달러 이탈이 위험자산 천부의 신호일 수 있다고 경고한 바 있다. 온체인 데이터는 항복의 흔적을 보여준다. 장기보유자가 코인을 거래소로 옮기며 1억 3,900만 달러의 손실을 실현했다. 이제 평균선(약 75,488달러)을 상대로 한 다음 주간 종가가 첫 확인점이고, 그 아래 200주 평균선은 67,746달러에 있다. 차트로 확인된 네 번의 완료된 베어마켓에서 회복 이후 주간 종가가 사이클 저점 아래로 내려간 적은 없다. 하락장 속에서 HODL을 선택한 이들에게 59,517달러가 바닥 판단을 유지하는 수준이다.

펌딩, 심리, 73,986달러 바닥

현물 가격은 11월 9일 04:00(UTC) 기준 74,990달러로, 24시간 대비 1.2% 내려간 최신 보고 수치의 바로 아래에 있다. COINOTAG의 지지선과 저항선 복합 모델은 가장 가까운 강한 바닥을 73,986달러로 평가하며 만점 100점을 부여했고, 위쪽 저항인 75,884달러에는 74점을 매겼다. 포지셔닝은 차분하다. 영구선물 펌딩 비율은 0.0067%에 그쳤고, 롱 숏 계정 비율은 3.07로 롱이 75.4%를 차지한다. 심리는 공포 탐욕 지수 29를 기록하고 있다. 이 두 경계선 사이에 시장이 머무는 동안 위 수치는 유효하다. 주간 종가가 다시 50주 평균선(약 75,488달러) 위로 올라서면 이탈은 무효가 되고, 73,986달러가 결정적으로 무너지면 논거는 약세 쪽으로 넘어간다.