비트코인(BTC) 돌파 실패로 롱 포지션 청산 2억 1,000만 달러 집중 발생

레버리지 과열 뒤 후발 롱 먼저 청산

목요일 불마켓 흐름 속에서도 비트코인 가격은 8만 2,000달러 부근에서 거래되고 있다. 밤사이 청산 파동이 반등에 편승해 진입한 후발 롱 포지션을 일망타진한 것이다. 이번 청산은 10월 21일 정점을 찍었던 랠리가 무너지면서 이어졌다. 지난 한 주간의 구도는 이렇게 쌓였다. 미국의 높은 인플레이션 발표 이후 비트코인은 8만 달러까지 밀렸고, 매수세가 되돌아오며 시장이 회복됐다. 파생상품 미결제약정 데이터는 모든 미결제 선물 포지션의 가치를 뜻하는 미결제약정이 10월 21일까지 약 234억 달러로 오른 것을 보여준다. 레버리지가 이렇게 빠르게 쌓이면 가격이 꺾이는 순간 청산 폭풍이 깊어지는데, 실제로 그 일이 벌어졌다. 트레이더 Ted Pillows는 X에 올린 글에서 돌파가 실패했고 후발 롱이 밤새 청산됐다고 밝혔다. 그는 레버리지 수요가 과열될 때 롱이 숏에 지급하는 수수료인 펀딩비가 0에 수렴했다고 덧붙였다. 청산 기록은 피해가 어디 집중됐는지 보여준다. 4시간 구간 동안 암호화폐 시장 전체 청산 9,522만 달러 가운데 9,119만 달러가 롱 포지션에서 터졌고, 가장 큰 단일 건은 Binance에서 약 8만 3,526달러 근처에서 정리된 1,178만 달러 규모의 비트코인 롱이었다. Pillows는 반등을 위한 방어선으로 8만 2,600달러를, 그 아래 기준선으로 8만 1,900달러를, 8만 3,700달러 회수 시 매수세에게 주도권이 넘어간다고 표시했으며, 현물은 이 가운데 첫 번째 선 아래에서 거래 중이다. 고점 날짜도 분석가 Benjamin Cowen이 X에 공개한 차트의 패턴과 맞물린다. 7월 이후 매달 21일이 지역 랠리의 천장 역할을 해왔다는 것이다. 7월과 9월은 바로 그 날짜에 고점을 찍었고, 8월만 예외로 이후 상승폭이 미미해 9월 3일에야 정점을 기록했다. Cowen은 이 시퀀스가 반복되지 않을 수 있다고 경계하면서도, 반복될 경우를 그려냈다. 다음 저점은 11월 중순 부근, 지역 고점 구간은 중간선거일인 11월 3일까지 이어지는 흐름이다. Polymarket 같은 예측 시장이 이 주기를 촉밀하게 추적하고 있다.

@TedPillows · X 게시물

X에 올린 글에서.

X에서 보기

청산 파동을 둘러싼 가격대가 다음 시험대를 규정한다. 우리의 비트코인 기술적 분석 프레임워크는 가장 강한 지지선을 8만 1,340달러(100점 만점에 82점), 가장 무거운 저항선을 8만 4,558달러(100점 만점에 92점)로 산정한다. 포지셔닝도 가격과 함께 식었다. 영구펀딩 비율은 0.0001%로 사실상 중립이며, 롱 성향 계정은 숏 대비 1.88 대 1로 우위에 있다. 8만 달러 아래 일봉 마감은 어떤 장중 하락 꼬리보다 무게가 크다. 온체인 손익 기준 데이터상 8만 달러 아래에서는 미국 현물 ETF 보유자 평균과 전략적 비트코인 비축을 운영하는 기업들이 평단을 깨기 때문이다. 활동 투자자의 평균 매입 단가를 뜻하는 True Market Mean은 7만 7,600달러 부근에 있다. 상위 시간 프레임에서는 여전히 불마켓으로 평가되는 가운데, 분석가 İl Capo of Crypto는 8만 달러 지지선이 버티는 조건으로 상승 시나리오를 전개한다. 별도의 비트코인(BTC) 리스크 게이지는 최근 23.3을 기록했는데, 한 테이크는 이 수치를 천장이 아니라 바닥으로 해석했다.

하루 만의 3,000달러 왕복

수요일에는 이번 청산의 배경이 된 왕복 움직임이 한꺼번에 벌어졌다. 10월 21일 늦게 비트코인은 숏 커버링을 밀어붙이며 8만 5,000달러에 근접했고, 이 상승분 전체를 토해내며 약 8만 1,800달러까지 미끄러졌다. 하루 안의 약 3,000달러 폭 진폭이다. 이 시점 기준 24시간 낙폭은 2% 부근이었으며, 이후 8만 2,000달러 가까이 안정되면서 24시간 낙폭은 1.6%로 줄었다. 심리는 그렇지 않다. 공포 탐욕 지수는 여전히 100점 만점에 68점, 탐욕 구간이다. 이런 숏 스퀴즈는 가격이 오르는 동안 레버리지 숏이 포지션을 되사게 만들고, 움직임이 꺾이면 같은 레버리지가 거꾸로 작동한다. 청산 집계가 이를 그대로 보여준다. 하루 전체 청산은 암호화폐 시장에서 약 4억 3,100만 달러에 달했고, 상승 국면에는 그 가운데 약 1억 7,300만 달러가 숏을 강타했다. 직후 12시간에는 2억 2,200만 달러 청산 가운데 2억 1,000만 달러가 롱 베팅이었다. 스퀴즈 고점도 우연이 아니었다. 온체인 데이터는 8만 5,000달러에서 8만 7,500달러 사이에 매도 주문과 청산 클러스터가 겹친 상단 천장을 확인해 주는데, 랠리는 그 하단에서 멈췄다. 알트코인은 비트코인 시장 자체보다 되돌림을 세게 맞았다. Solana는 3% 하락, Dogecoin은 약 4% 하락, HYPE는 4.5% 내려 약 78달러를 기록했고, Ether는 2% 내려 2,400달러를 살짝 밑돌았다. Monero는 반대로 11% 뛰어 약 650달러를 기록했다. 암호화폐 밖 위험 선호도도 방어막이 되지 못했다. Tesla가 지출 전망치를 하향하고 Lam Research가 부진한 실적 전망을 내놓으면서 Nasdaq 100 선물은 1.1% 하락했다. 일부 시장 참여자는 더 긴 그림자도 짚는다. 갓 잃은 8만 2,500달러 아래에서 지속적으로 눌리면 7만 달러 경로가 열린다는 경고다.