미국 현물 Bitcoin(BTC) ETF, 주간 순유입 23억 9,000만 달러로 사상 최대 기록

현물 ETF, 사상 최대 주간 실적

미국 현물 비트코인 거래소상품(ETF)이 이번 주 23억9,000만 달러의 순유입을 기록하며 2026년 들어 가장 큰 주간 유입액을 세웠다. 다만 일별 흐름을 보면 매수 세력은 하루하루 약화되는 양상이다. 9월 21일 월요일 하루에만 9억9,895만 달러가 유입됐고, 이후 매일 유입액이 줄어들어 금요일에는 1억3,447만 달러로 마감했다. 이는 주 초입 대비 약 87% 낮은 수준이지만, 순매수 행진 자체는 7일 연속으로 이어졌다. 현물 ETF는 실제 Bitcoin (BTC)를 주주를 위해 보유하므로 이 자금 흐름은 곧바로 실수요 지표로 작동하며, 본지의 비트코인 시장 종합 커버리지에서도 핵심 축으로 다룬다. 월요일의 유입 급증은 8월 21일 이후 최대 거래량과 함께 나타난 비트코인 6.7% 급등에 뒤따른 것으로, 한 시간 내 약 2억6,200만 달러 규모의 베팅이 강제 청산됐다. 공매도 포지션이 되사기 위해 매수에 나설 수밖에 없는 청산 스퀴즈 구간이었던 셈이다. 자금이 ETF로 돌아온 계기는 9월 16일 연방준비제도(Fed)가 금리를 3.75%~4% 범위로 인하한 결정이다. 흐름의 분위기는 9월 23일에 반전됐다. S&P Global의 기업 설문은 2021년 7월 이후 가장 빠른 미국 성장세를 수치로 보여줬고, 10년물 국채 금리가 5%를 넘어서자 비트코인은 앞서 87,374달러 저항에서 밀려난 데 이어 한 시간 만에 84,000달러 아래로 떨어졌다.

River가 본 '공급 쇼크'

비트코인 금융서비스 기업 River는 같은 시장 데이터를 수요가 아닌 공급의 관점에서 읽는다. 9월 23일자 보고서는 올해 가격이 약 50% 올랐음에도 실수요는 그에 걸맞게 늘지 않았다고 주장한다. 전체 공급의 81%에 해당하는 1,630만 BTC가 최소 6개월간 움직이지 않았고, 거래소 거래량은 연초 대비 약 30% 낮은 수준에 머물러 있다. ETF의 9월 매수는 보고서 기준 약 18,000 BTC로, 출범 이래 월평균 페이스에도 미치지 못한다. "이번에는 비트코인에 진짜 공급 쇼크가 있다"는 것이 해당 기업 팀의 9월 23일 게시물의 표현이며, River의 프레임에서는 유통되는 코인이 줄어드는 것이 신규 매수세보다 가격을 더 끌어올린다. 온체인 데이터 쪽에서는 수요 측 반론이 나온다. 9월 22일부터 24일 사이 약 25억2,000만 달러 상당의 Bitcoin (BTC)가 주요 거래소를 떠났는데, 이 코인들은 통상 장기 HODL 보관으로 이동한다. 100~1,000 BTC를 보유한 지갑은 7월 15일 이후 113,950 BTC를 축적했고, 장기 보유자는 2020년 이후 300만 BTC 이상을 추가했다. 양쪽 모두에서 꾸준한 고래 매집이 확인된다는 뜻이다.

@River · X 게시물

9월 23일 게시물에서 밝혔다.

X에서 보기

알트코인 ETF로 확대되는 유입

수요 흐름은 비트코인을 넘어 확장 중이다. 비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP, 제캐시(Zcash)를 아우르는 미국 현물 ETF의 순유입은 9월 21일부터 24일까지 4거래일 동안 약 30억4,000만 달러에 달했고, 이 중 비트코인 펀드가 22억5,000만 달러를 흡수했다. 이더리움 상품은 6억 294만 달러를 가져갔는데, BTC를 제외한 4개 자산으로 흘러간 돈의 4분의 3 이상이다. 솔라나 펀드는 1억 155만 달러, XRP는 5,295만 달러, 막 출범한 Zcash ETF는 3,517만 달러를 기록했다. 9월 24일 기준 12개 비트코인 ETF의 총운용자산은 1조 842억 달러이며, 같은 날까지 누적 순유입은 574억3,000만 달러로 집계됐다. 비트코인 자체는 9월 21일 87,392달러까지 올랐다가 85,000달러 위를 사수하는 데 고전하고 있으며, 이는 최근 지정학적 뉴스 속에서도 가격이 84K 근처를 유지했던 바로 그 선반이다. 거래소 측 논평에 따르면 ETF 수요와 기업 대차대조표 매수가 올해 처음으로 동시에 나타났고, 평균 ETF 투자자의 매수 단가는 약 86,000달러로 추정된다. 따라서 유입의 지속 여부가 상승 추세의 성패를 가르는 변수다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물과 선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

$87,333 저항선 주목

금요일 마감의 펀드별 내역은 7번째 세션의 자금이 어디로 갔는지 보여준다. 비트코인 ETF 순매수 1억3,447만 달러 가운데 BlackRock의 IBIT이 9,699만 달러를 흡수했고, Fidelity의 FBTC가 4,932만 달러를 더했다. Bitwise의 BITB만 1,185만 달러 순유출로 행진에 이탈표를 던졌다. 7일간 누적 유입은 약 29억8,000만 달러이며, 당일 거래대금은 22억6,000만 달러였다. 한편 기업의 대차대조표 매수도 병행됐다. SEC 제출 서류에 따르면 Strategy는 9월 14일부터 20일 사이 950 Bitcoin (BTC)를 추가해 보유량을 846,000으로 늘렸고, Strive는 같은 기간 1,355 BTC를 매수해 보유량을 26,355로 올렸다. 알트코인 상품 중에서는 솔라나 펀드가 금요일 8,667만 달러를 끌어올리며 이더리움의 8,695만 달러에 근접했고, Bitwise의 BSOL이 5,573만 달러로 이끌었다. XRP는 주간 7.48% 상승을 기록했다.

온체인 데이터는 기록적 유입에도 가격이 뚫리지 않은 이유를 설명한다. Glassnode는 84,000~85,000달러 구간에 장기 보유자 공급의 밀집 밴드가 형성돼 있다고 지목하며, 광의의 온체인 매수 단가와 청산 클러스터, ETF 투자자의 손익분기선이 83,000~86,000달러에 집중돼 있다고 본다. 즉 ETF 매수는 지금 가격을 끌어올리기보다 기존 매도물량을 흡수하는 역할을 하고 있고, 차익실현 강도 역시 2024~2025년 정점 대비 훨씬 낮다. 포지션 데이터에서도 경고장이 나온다. CFTC 수치에 따르면 9월 8일 기준 레버리지 펀드가 약 39,877 BTC 규모의 순매도 규제 선물 포지션을 쥐고 있는데, 상당 부분은 ETF를 매수하고 선물을 매도해 스프레드를 노리는 베이시스 트레이드로, 순수한 강세 베팅이 아닐 가능성이 크다. 매크로 압력도 이중 부담이다. 10년물 국채 금리는 5.1%를 넘어 2007년 이후 처음 보는 수준을 향해 밀고 있다. Glassnode의 모델은 공급 구간이 돌파될 경우 다음 의미 있는 온체인 밸류에이션 장벽을 약 96,700달러 부근으로 본다.

(18:39 UTC 기준) COINOTAG 자체 42지표 복합 S/R 스코어링 엔진은 95,445.6406달러 저항을 45/100로 평가하며, 1.272 피보나치 확장이 여기에 고정돼 있다. 그 위로는 99,648.1987달러(41/100, 피보나치 1.414)와 105,685.6766달러(40/100, 피보나치 1.618)가 쌓여 있다. 현물은 84,741.1200달러에서 24시간 기준 0.82% 상승한 상태로, 첫 단기 상단인 85,946.2565달러(34/100, 켈트너 상단 밴드·ATR 상단 밴드) 바로 아래에 머물러 있다. 가장 강한 바닥은 84,084.2951달러로, 이치모쿠 전환선·S2·피보나치 0.114·MACD 교차가 78/100의 점수를 매겼다. 그 아래에는 77,072.00달러(73/100, SMA 50, 피보나치 0.382, 저항이 지지로 반전된 구간, 수퍼트렌드)와 그 사이의 81,433.8327달러(52/100, 볼린저 중심선, SMA 20, 피보나치 0.236, EMA 20)가 동등한 강도로 받친다. 파생상품은 강세 쪽으로 기울어 있다. 펀딩비 0.0018%, 미결제약정 159억5,000만 달러, 롱/숏 계정 비율 1.35(롱 57.5%)에 공포·탐욕지수 70(탐욕), 확인된 상승 추세 속 RSI 65.56이 함께한다. 본지의 강세 시나리오는 84,084.2951달러 선반이 지탱되며 95,445.6406달러로의 도전이 이어지는 것이다. 일봉 종가가 81,433.8327달러 아래로 내려가면 시나리오가 약화되고, 77,072.00달러 아래로 무너지면 무효화된다. 가격이 누적 지지 위를 유지하는 가운데 포지셔닝과 심리 모두 호재적으로 유지되는 만큼, 종합 판단은 분명한 강세로 기운다.