비트코인(BTC) 7만 8,000달러 돌파, 과매수 랠리 조정 우려

비트코인(BTC)이 5거래일 연속 상승세를 이어가며 7만 7,000달러를 넘어섰다. 현물 상장지수펀드(ETF) 자금 유입이 가속화되고 이더리움, XRP 등 주요 알트코인도 동반 상승했다. 암호화폐 공포·탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 62에서 72로 상승하며 위험 선호 심리가 확대되고 있음을 시사했다. 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 최근 거래 세션에서 약 6억 600만 달러를 흡수했으며, 4일간 순유입 총액은 약 16억 달러에 달한다. 이 같은 상승 흐름이 지속되면서 세 가지 주요 자산이 과매수 구간에 진입했고, 비트코인의 상대강도지수(RSI)는 약 85를 기록해 모멘텀은 강하지만 단기 조정 리스크가 쌓이고 있다.

VanEck 디지털 자산 연구 책임자 매튜 시겔(Matthew Sigel)은 낙관적 전망을 재확인하며, CNBC와의 인터뷰에서 비트코인이 향후 1년 내 10만 달러에 도달할 것이며, 역사적 시장 사이클이 반복된다면 2029년까지 최대 50만 달러에 이를 가능성이 있다고 말했다. 시겔의 전망은 블록 보상 반감기 이후의 공급 역학, 지속적인 기관 수요, 우호적인 미국 규제 환경에 기반한다. 그는 10만 달러 목표가 현재 가격 대비 상당한 상승을 요구한다고 인정했으며, 2029년 목표는 이전 사이클에 버금가는 본격적인 불마켓(상승장)을 전제로 한다. 분석가들은 이 예측이 월스트리트의 광범위한 범위 내에 있지만 시점 차이는 여전히 크다고 지적한다.

시겔은 이번 주 CNBC 방송에서 2027년 목표 10만 달러와 2029년 사이클 고점 50만 달러를 유지했다. 그러나 VanEck의 8월 중순 체인체크(Chaincheck) 보고서는 지속적인 스트레스를 지적했다. 보고서에 따르면 8월 18일 기준 12개 항목 중 8개의 항복 신호가 발동했으며, 장기 보유자들이 30일 동안 35만 6,000 BTC를 처분해 총 공급량에서 차지하는 비중이 수개월 만에 처음으로 60% 아래로 떨어졌다. VanEck의 장기 전망은 또한 2024년 비트코인 법안(Bitcoin Act)에 기대고 있는데, 이 법안은 미국 재무부가 2029년까지 최대 100만 BTC(공급량의 약 4.8%)를 매입하도록 지시하며, 기업이 말하는 '자기 강화형 국가 수요 루프'를 창출할 것으로 보인다.

비트코인 현물 가격은 장중 7만 9,500달러에 근접한 후 다시 7만 8,000달러 아래로 내려앉으며 24시간 기준 13% 이상의 상승률을 기록했다. 이러한 변동성은 파생상품 시장을 뒤흔들었으며, 집계된 청산 규모는 한 시간 만에 3억 3,000만 달러를 넘어섰고 24시간 동안 15억 달러에 육박했다. 데이터에 따르면 17만 명 이상의 트레이더가 청산됐으며, 이 중 약 8억 2,500만 달러가 비트코인 포지션에 해당한다. 최대 단일 청산 주문은 2,359만 달러 규모로 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 발생했으며, 레버리지 포지션이 상승과 하락 양방향 모두를 증폭시켰음을 시사한다.

미국 재무부는 수요일 장기 국채 환매 규모를 9월 9일부터 11월 4일까지 회당 최소 40억 달러로 두 배 확대한다고 발표했다. 재원은 신규 발행이 아닌 단기 부채로 충당된다. 당국은 이를 양적완화나 공식적인 수익률곡선 통제가 아닌 유동성 관리 도구로 설명했지만, 분석가들은 이를 현대판 '오퍼레이션 트위스트(Operation Twist)'로 부르는 데 점점 무게를 싣고 있다. 장기 수익률 상승에 대한 정책 당국의 불안 신호는 비트코인을 7만 7,000달러 이상으로 끌어올리고 금을 상승시키는 동시에 달러를 약화시켰다. 시장 데이터에 따르면 주간 상승률은 약 23%로 2023년 3월 이후 최대다.

이후 비트코인은 7만 8,000달러를 돌파했으며, 강제 환매가 상승을 확대하면서 24시간 내 4억 4,200만 달러의 숏(short) 포지션이 청산됐다. 비트코인과 금의 주간 상관관계는 88%에 달해, 이번 랠리가 암호화폐 특유의 수요보다 거시적 자금 흐름에 기인한 측면이 크다는 점을 보여준다. 정책 측면에서는 트럼프 대통령이 암호화폐 업계 관계자들을 만나 시장 구조 개선 법안인 CLARITY Act의 통과를 촉구했으며, 상원 표결은 9월 15일경으로 예상된다. 예측 시장은 여전히 신중하다. 폴리마켓(Polymarket)에서는 연말까지 8만 달러 도달 확률을 73%로, 9만 달러 도달 확률은 38%로만 책정하고 있다.

COINOTAG의 독자적인 42개 지표 복합 점수 산출 엔진은 7만 8,568달러 저항선을 77/100(강한 저항)으로 평가한다. R3 피벗, 피보나치 0.886 되돌림, 저거래량 구간, 상대강도 과매수 신호가 겹치는 지점이다. 주요 지지선인 7만 6,842달러는 저항에서 지지로 전환된 구간, 피보나치 0.786, ATR 하단 밴드가 근거가 되어 72/100(강한 지지)을 받았다. RSI가 85.74를 기록하고 MACD가 강세를 보이며 추세 구조가 확고한 상승세를 유지하는 가운데, 파생상품 포지셔닝 데이터는 펀딩 비율 0.0064%, 미결제약정 151억 6,000만 달러, 롱/숏 계정 비율 1.07(롱 51.6%)을 나타낸다. 공포·탐욕 지수 72(탐욕)는 강세 시나리오를 뒷받침한다. 7만 6,842달러를 지속적으로 방어하면 상승 시나리오가 유효하며 8만 2,048달러를 향한 상승이 가능하지만, 해당 지지선을 이탈하면 7만 2,726달러까지 하락하며 베어마켓(약세장) 조건으로 복귀할 위험이 있어 즉각적인 상승 시나리오가 무효화된다.