Strategy, 배당 재원 마련 위해 비트코인(BTC) 3,588개를 2억 1,600만 달러에 매각

비트코인(BTC)이 주초 6만 4,000달러 부근에서 6만 2,000달러 선까지 밀렸다. 다만 우리 데스크가 주문 흐름을 직접 뜯어본 결과, 이번 하락은 현물 자금의 대규모 이탈이 아니라 레버리지 선물 포지션의 급격한 되돌림이 주도한 것으로 읽힌다. 일요일 6만 4,000달러를 향한 반등은 사실상 파생상품에 전적으로 기댄 움직임이었다. 순 선물 매수가 약 4억 1,500만 달러에 달했고, 특정 4시간 구간에서만 약 6억 8,700만 달러가 흡수됐다. 같은 상승 국면에서 현물 흐름은 소폭 순유출에 머물렀던 만큼, 이 랠리는 언제든 강제 청산될 수 있는 포지션 위에 세워진 셈이다. 월요일 오후 들어 약 1억 4,300만 달러 규모의 유의미한 현물 수요가 되돌아오며 가격이 안정을 찾기 시작했다.

비트코인은 6만 1,391달러에서 바닥을 확인한 뒤 24시간이 채 지나지 않아 장중 고점 6만 4,529.61달러까지 반등했고, 옵션 포지셔닝과 상장지수펀드 자금 흐름이 나란히 우호적으로 돌아섰다. 전체 옵션 시장은 콜 우위 구도로, 모든 만기 기준 미결제약정이 콜 60.15% 대 풋 39.85%로 나뉘었으며 단기 최대 고통 지점은 6만 3,000달러 부근에 형성돼 있다. 현물 비트코인 ETF는 7월 6일 5,630만 달러, 즉 884.97 BTC를 순유입했다. 이는 7월 2일 종료된 10거래일 연속 순유출에서 벗어난 회복세를 이어간 결과다. 미국 현물 펀드 전체 순자산은 현재 728억 9,000만 달러, 2024년 출시 이후 누적 순유입은 515억 8,000만 달러로 집계됐다.

시장의 시선은 이제 수요일 공개되는 6월 16~17일 연방준비제도 회의록으로 옮겨가고 있다. 케빈 워시가 처음으로 의장을 맡아 진행한 회의다. 워시는 기준금리를 3.50%~3.75%로 4회 연속 동결했고, 그 발언 기조는 시장 예상보다 매파적으로 받아들여졌다. 중앙은행은 완화 편향 문구를 삭제했으며, 18명 위원 중 9명이 2026년 후반 금리 인상을 전망했다. 트레이더들은 7월 동결 확률을 75.6%로 반영하고 있다. 회의록에 매파적 신호가 담길 경우 비트코인 파생상품 전반에 쌓인 과밀한 레버리지 롱 포지션이 압박을 받을 수 있어, 이번 공개는 단기 방향성을 가를 핵심 촉매로 꼽힌다.

이번 급등락은 시장에 얼마나 많은 레버리지가 겹겹이 쌓여 있는지를 그대로 드러냈다. 기업 매도 공시가 전해지자 비트코인 선물은 단일 4시간 구간에서 약 4억 5,600만 달러 순매도로 돌아섰고, 롱과 숏 양방향 청산을 촉발했다. 롱 청산은 약 4,200만 달러, 숏 청산은 약 4,900만 달러였다. 오후 회복 국면에서는 5억 6,800만 달러의 선물 매수에 며칠 만에 처음으로 현물 수요가 더해졌다. 무기한 트레이더 간 주기적 정산금으로 방향성 편향을 반영하는 펀딩비는 일주일 넘게 플러스를 유지 중이다. 미결제약정이 약 206억 달러에 이르는 상황에서 이런 과밀 포지셔닝은 시장 구조를 취약하게 만들며 약세장 충격에 노출시킨다.

이번 매도의 직접적 계기는 월요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 공시였다. Strategy는 우선주 배당 재원을 마련하기 위해 비트코인 3,588개를 2억 1,600만 달러에 매각했다고 확인했다. 공식 제출 서류(SEC EDGAR)에 따르면 주초 평균 5만 9,256달러에 1,363 BTC를, 일요일까지 평균 6만 773달러에 2,225 BTC를 매도했다. 이는 2022년 세금 손실 처리 거래 이후 이 회사의 첫 매각이다. 이번 조치로 보유고는 843,775 BTC로 줄었으나 여전히 세계 최대 규모의 기업 비트코인 보유량이다. 아직 손대지 않은 12억 5,000만 달러의 추가 매각 여력이 남아 있어, 향후 몇 주 안에 추가 물량이 시장에 나올 수 있다는 경계감이 트레이더들 사이에 남아 있다.

투자심리를 누른 별개의 소식으로, 도널드 트럼프 대통령은 2025년 재산 신고서에 공개된 14억 달러 규모의 암호화폐 연계 소득을 옹호하며 한 인터뷰에서 해당 수익에 “아무 문제가 없다”고 밝혔다. 이 수치는 그의 사업체에서 나온 총 20억 달러 이상 소득의 일부로, 계류 중인 디지털 자산 입법과 얽힌 이해충돌 가능성을 둘러싸고 논란을 불렀다. 공식 공시에 따르면 그의 밈코인이 약 6억 3,600만 달러를 창출했고, 가족이 운영하는 월드 리버티 파이낸셜 플랫폼의 토큰 판매가 약 5억 8,800만 달러, 스테이블코인 벤처 지분이 1억 9,700만 달러를 보탰다. 시민단체들이 이 구조를 비판하면서 디지털자산시장명확성법(Digital Asset Market Clarity Act)을 둘러싼 논쟁이 한층 가열되고 있다.

COINOTAG 자체 42개 지표 통합 지지·저항 스코어링 엔진은 6만 3,024달러 지지선을 89/100으로 가장 강하게 평가했다. 피보나치 0.214 되돌림, S1 피벗, 거래 집중 구간(POC), 새로 나타난 MACD 교차가 겹친 결과다. 위쪽으로는 피보나치 0.382 레벨과 전일 고점에 기반한 6만 7,369달러 저항선을 74/100으로, 피벗 포인트와 피보나치 0.236에 근거한 6만 3,684달러 근접 저항을 67/100으로 산정했다. 우리 파생상품 데스크가 읽는 무기한 펀딩비는 0.0064%, 미결제약정은 124억 8,000만 달러, 롱/숏 비율은 1.48(롱 59.6%)로, 공포·탐욕 지수 27과 맞물리는 과밀한 자세다. 알트코인 대비 비트코인 도미넌스가 69.4% 부근에 머문 점은 방어적 기류를 뒷받침한다. 6만 3,024달러를 명확히 하회하며 마감할 경우 강세 시나리오는 무효화된다.