마스터카드, 스테이블코인 결제 리스크 점검 도구 출시...2027년 전 세계 확대

은행용 정산 전 리스크 평가

Mastercard가 월요일 스테이블코인 결제용 리스크 분석 서비스를 출시했다. 은행은 거래가 정산되기 전에 자금세탁과 제재 대상 관련 위험을 점검할 수 있다. 이 제품은 'Stablecoin Security'라는 이름으로, 10월 19일 라스베이거스에서 열린 Money20/20 USA 컨퍼런스에서 공개됐다. 회사 발표에 따르면 북미에서 먼저 서비스를 시작하고, 2027년에 전 세계 상용화를 계획하고 있다.

Mastercard는 이 서비스를 새로운 결제 네트워크가 아니라 리스크 인텔리전스로 포지셔닝한다. 기업 간 결제가 공개 블록체인으로 이동할수록 은행은 자금이 계좌를 떠나기 전에 감사 가능한 통제 수단을 필요로 한다는 논리다. 이 도구는 결제 데이터와 블록체인 분석을 결합해 자금의 출처, 각 거래의 맥락, 제재 대상과의 연관성, 사기 지표를 평가한다. 결제의 모든 단계에서 금융범죄 위험을 산정하며, 블록체인에서 자금이 이동하기 전 구간까지 포함된다. API는 서로 다른 블록체인 플랫폼에서 동작하도록 설계돼 있어, 고객이 어떤 결제 경로를 선택했는지에 관계없이 동일한 검증 절차를 적용할 수 있다. 산출된 점수는 같은 인터페이스를 통해 은행에 전달되며, 컴플라이언스 팀은 정산 후 알림이 아니라 정산 전 의사결정 시점을 갖게 된다. Mastercard는 보스턴의 커피숍이 브라질 공급업체에 대금을 지급하는 사례로 이 흐름을 설명했다. 은행이 스테이블코인으로 국경 간 송장을 정산할 때, 먼저 은행의 서비스 제공업체가 검증을 실행하고, 은행은 그 결과를 바탕으로 추가 확인이 필요한지 판단한다. 출시와 함께 Borderless.xyz와 Keyrails 두 파트너가 참여한다. Borderless.xyz는 은행을 면허를 받은 스테이블코인 운영사와 연결하고, Keyrails는 신흥 시장을 중심으로 대규모 국제 무역 정산을 지원한다. Mastercard는 2026년 8월에 인수한 스테이블코인 결제 인프라 기업 BVNK를 통해 이 도구를 확장할 계획이다.

출시를 떠받치는 BVNK 인프라

이 검증 제품은 Mastercard가 지난여름부터 쌓아 온 결제 인프라 위에 얹힌다. 10월 15일, 회사와 BVNK는 법정화폐 계좌, 스테이블코인, 환전, 현지 지급을 하나의 API 뒤에 통합한 Global Money Platform을 공개했다. 은행 입장에서 이 플랫폼은 실행 계층 역할을 한다. 자금관리팀은 법정화폐나 스테이블코인으로 잔액을 보유하고, 통화 간 전환과 현지 지급을 실행하면서도 은행 자체의 이체 및 카드 정산 시스템과의 연동을 유지한다. Nuvei와 Marqeta가 초기 채택사에 포함됐다. 지급 네트워크 Mastercard Move는 이미 170억 개 이상의 접점에 도달했으며, 회사는 2027년까지 약 200개국과 40개 통화를 커버할 것으로 전망한다. Mastercard의 보안솔루션 부문 수석부사장 Ann Johnson은 검증 계층의 필요성을 이렇게 설명했다. “스테이블코인은 가치 교환의 새로운 가능성을 만들고 있지만, 금융기관이 확신을 갖고 참여하려면 적절한 인텔리전스와 통제 수단이 필요하다.” 그녀가 구분한 것은 결제 경로와 통제 수단이다. Mastercard는 기존 스테이블코인 네트워크를 능가하려는 것이 아니라, 은행이 그 네트워크를 활용할 수 있게 하는 인텔리전스를 판매한다. 같은 날 은행 측 움직임도 있었다. JPMorgan은 10월 19일 상업은행 예치금 토큰 JPM Coin(토큰명 JPMD)을 이더리움에 배치했다. 일반 소비자용 스테이블코인과 달리 JPMD는 상업은행 예치금을 대표하며, 승인된 기관으로 이용이 제한된다. JPMorgan은 아직 이 토큰의 거래 규모를 공개하지 않았다. 이더리움에는 현재 약 1,476억 2,000만 달러 규모의 스테이블코인이 유통 중이며, 이 가운데 Tether가 788억 달러, Circle의 USDC가 459억 달러다.

수수료는 여전히 절감 효과를 잠식

검증 서비스는 신뢰 장벽을 낮추지만, 비용이 채택의 실질적 제약으로 남아 있다. Wenxin Du, Catherine Huang, David Scharfstein이 10월 19일 발표한 BIS 워킹페이퍼에 따르면, 환전 수수료와 인출 수수료, 낮은 유동성이 스테이블코인 경로가 국경 간 송금에서 약속하는 절감 효과를 지울 수 있다. 별도의 BIS 연구는 6월에 2025년 송금 데이터를 분석해, 5억 9,300만 건의 송금 가운데 약 60%가 단순 결제가 아니라 복잡한 거래라고 결론 내렸다. 이 때문에 Visa의 온체인 분석은 실제 결제 규모를 추정할 때 봇, 크로스체인 브리지 등 비자연적 이체를 제외한다. 금융안정위원회는 10월 12일, 글로벌 스테이블코인 협정이 단일 감독 당국의 관할을 넘는 위험을 만들어낼 수 있다고 경고했다. Mastercard의 API는 은행에 움직일 수 있는 근거를 제공한다. 채택이 어디까지 퍼질지는 결국 비용이 결정한다.