팟캐스터 Kevin, NEAR 프로토콜을 자신의 네 번째 보유 자산으로 꼽다

Kevin이 꼽은 네 개의 핵심 포지션

팟캐스트 When Shift Happens의 진행자 Kevin이 NEAR Protocol (NEAR) 프로토콜(NEAR)을 자신이 규모 있게 쥐고 있는 자산 가운데 네 번째로 자리 매김했다. 그는 10월 20일 The Lark Davis Show에 출연해 이 레이어1 블록체인 프로토콜이 이번 사이클을 지배할 투자 테마에 속한다고 밝혔다. 그가 정리한 순서는 1위 Hyperliquid, 2위 Zcash, 3위 비트코인, 4위 NEAR였다. 소수의 종목을 일찍 잡아 크게 들고 가는 것이 올해의 가장 큰 교훈이라는 게 그의 해석이다. Hyperliquid가 최상위 배분을 받은 데는 사연이 있다. 거의 2년 전 경영진 Jeff Yan을 스튜디오에 모신 뒤 운영 방식이 남다르다고 판단했고, 이후 매달 매수를 이어왔다. 2위에 오른 Zcash는 약 18개월 전 인연으로 들어왔다. Solana의 전 최고마케팅책임자가 자신의 관심사는 Solana와 Zcash 단 두 프로젝트뿐이라고 말한 것이다. 업계에서 Mert로 널리 알려진 Mumtaz는 Zashi라는 Zcash 지갑의 후원을 제안했고 수수료를 토큰으로 받았다. Kevin은 Solana를 8달러대에서 끌어올린 인력이 이제 Zcash에서 일하고 있다는 판단 아래 꾸준히 물량을 쌓아왔다. 비트코인은 언제나 가져야 할 자산이라며 매달 매수하는 3위 자산이다. 앞의 두 포지션이 이보다 위에 있는 이유는 이미 원가 대비 30배에서 40배의 수익을 냈기 때문이라고 그는 설명했다. 네 종목 밖에서는 Jupiter와 Ethena를 언급했고, Jupiter의 팀이 토큰 시세가 뒤처진 베어마켓 기간에도 제품을 계속 출시한 점을 높이 평가했다. 그의 사이클 논리는 요금과 매출이 크게 굴러가는 데 토큰 시세만 눌려 있는 약 10개의 강한 사업부에 집중하는 것이고, 시장이 이를 가격에 반영하는 순간 재평가가 일어날 것이라는 기대다. 스위스 출신인 Kevin은 2019년 Davis의 영상 하나를 본 것에서 출발해 Bitcoin Asia에서 CZ와 같은 무대에 서기까지 이르렀고, 방송에서 이 경로를 직접 소환했다. 그는 수십 개 토큰에 분산 투자하면 집중된 포트폴리오가 가진 우위가 희석된다고 강조했다.

Zcash에서 NEAR로 이어지는 인수 구도

NEAR Protocol (NEAR)가 포트폴리오에 들어간 근거는 Kevin이 구체적으로 풀어낸 연결고리에 있다. Zcash를 되살린 집단이 이제 모두 NEAR 프로토콜로 옮겼다는 것이고, 관련 공지가 곧 공개될 것이라는 힌트도 덧붙였다. Mumtaz는 토큰이 60센트 근처에서 거래되던 시절부터 NEAR 내러티브를 지지해왔다. GPT의 기반이 되는 트랜스포머 논문의 공동저자인 Polosukhin은 조만간 이 쇼에 출연할 예정이며 Kevin은 방송에서 이를 미리 알렸다. 지난주 열린 Token2049 만찬에는 Naval을 비롯해 Zcash 주변 인사 약 25명이 모였고, 그 자리에서 나온 메시지는 "이것이 다음 러너다"라는 것이었다. Zcash 자체가 템플릿 역할을 했다. Davis는 토큰이 80달러 근처일 때 Naval의 트윗을 공유했고, 이후 Zcash는 약 20배에서 25배 상승했다. 두 사람은 "비밀 비트코인" 서사가 비판을 불러왔지만 자금이 유입되면서 자기실현적이 됐다는 점은 인정했다. Kevin은 Zcash의 승리 원인을 단순한 내러티브에서 찾았다. 2,100만 개로 고정된 총 발행량이 희석 우려를 없앴고, Mumtaz의 계산법은 자산가 50만 명이 비트코인에 대한 헤지로 순자산의 3%에서 5%만 투입하면 된다는 것이다. 이는 Mimblewimble 시대의 설계들이 한때 차지했던 프라이버시 계보와 같은 자리다. Alliance의 Ka Wong은 비트코인과 Zcash 외에는 아무것도 보유하지 않고 있다고 그는 덧붙였다. Kevin의 산식은 이렇다. 이번 사이클에 비트코인이 20만 달러에 도달하고 Zcash가 그 프레임의 5%를 가져가면 토큰 가격은 1만 달러, 즉 현재의 10배 수준이 되고, NEAR는 프라이버시 내러티브에 대한 베타 플레이가 된다. 그는 NEAR의 과거 역대 최고가를 약 20달러, 현재 가격을 약 5달러로 비교하며 이런 압축된 알트코인 밸류에이션이야말로 이번 사이클이 재평가할 대상이라고 말했다. 단서도 붙었다. 2022년 Celsius, Luna, FTX가 연쇄 붕괴한 뒤로는 누구에게도 무엇을 추천한 적이 없으며 그 자신 두 차례 손실을 겪었다는 것이다. Davis는 자신의 포트폴리오를 10개 또는 11개 코인으로 유지한다고 화답했다.

내러티브 뒤의 자금 흐름

이 발언이 나온 시점에 NEAR의 시세는 이미 움직이고 있었다. 토큰은 최근 24시간 동안 11% 상승했고, Helius CEO Mumtaz는 NEAR 재단 이사회에 합류했다. Bitwise의 NEAR ETF는 3주 연속 8,000만 달러를 유입받았다. 팟캐스트의 논리가 측정 가능한 자금 흐름 위에 얹힌 셈이다. NEAR Intents의 크로스체인 스왑 거래량은 24시간 동안 1억 3,000만 달러를 넘겼는데, 이는 전통적인 브리지 프로토콜이 아니라 의도 기반 실행 방식으로 거래를 라우팅한 결과다. 이런 수치가 Kevin의 논지를 증명해주는 것은 아니지만, 내러티브 아래 깔린 숫자를 만들어준다. 상단을 가르는 수준은 약 20달러의 이전 최고 기록, 즉 NEAR Protocol (NEAR)의 지지와 저항 밴드의 천정이다. 이선을 돌파하면 세팅이 연장되고, 그 전까지 사건의 귀결은 5달러 위에서 열려 있는 상태로 남는다.