골드만삭스, 비트코인(BTC) 수혜 기대 속 2028년 WFE 전망 2,810억 달러로 상향

골드만삭스, WFE 전망 2,810억 달러로 상향

골드만삭스(Goldman Sachs)는 지속적인 AI 수요에 힘입어 2028년 글로벌 웨이퍼 팹 장비(WFE) 지출 전망을 2,810억 달러로 상향 조정했다. WFE(Wafer Fab Equipment)는 반도체 웨이퍼를 가공하는 팹(fab) 시설에 투입되는 핵심 장비를 뜻하며, 이 시장의 성장은 곧 반도체 생산 능력의 확대를 의미한다. 이번 전망에는 고대역폭 메모리(HBM)와 첨단 로직 칩에 대한 AI 수요가 설비 투자로 이어지고 있다는 판단이 반영됐다. 골드만삭스는 2026년 WFE 지출 규모를 1,500억 달러, 2027년 2,180억 달러로 각각 제시했으며, 연간 성장률은 각각 36%와 45%에 달한다. 2028년 지출은 2,810억 달러로 전년 대비 29% 성장할 것으로 내다봤다. 이 같은 상향 조정은 반도체 장비 투자 사이클이 단기 반등을 넘어 수년간 이어지는 확장 국면에 진입했음을 시사한다. 특히 DRAM 공급 부족이 2028년까지 지속될 가능성이 있다는 관측은 장비 투자 수요의 장기화 전망에 무게를 실어준다. AI 칩과 데이터센터 증설, 클라우드 인프라 확대가 설비 투자를 이끄는 핵심 동력이라는 점에서, 이번 전망은 인공지능 수요가 실제 자본 지출로 전환되는 구체적 신호로 읽힌다. 반도체 장비 지출은 통상 메모리 가격 사이클과 연동되는 경향이 있는데, DRAM 공급 부족의 장기화를 전제로 한 이번 수치는 단순한 재고 조정이 아닌 구조적 수요에 기반한 확장으로 해석된다.

관련 규제 동향도 함께 주목할 필요가 있다. 일본 금융청(FSA)은 일본 내 암호화폐 거래소의 주요 감독 기관으로, 이번에 2027 회계연도 예산안으로 역대 최대 규모인 400억 엔을 요청한 것으로 전해졌다. 이는 기존 예산 대비 약 60% 증가한 수준으로, 일본 당국이 암호화폐 자산 시장 감독에 사상 최대 수준의 재정을 투입하겠다는 의지를 보여준다. 해당 예산은 암호화폐 거래소에 대한 감독 기능 강화, AI 기반 시장 감시 인프라 구축, 사이버 보안 대책에 활용될 예정이며, 양자 컴퓨터 시대에 대비한 양자 후(post-quantum) 암호 체계로의 전환 지원 비용도 포함된 것으로 알려졌다. 양자 컴퓨팅 기술이 발전하면 기존 암호 체계가 해독될 위험이 커진다는 점에서, 이 항목은 장기적 보안 리스크에 대응하기 위한 선제적 조치로 해석된다. 일본 언론이 처음 보도한 이 제안에는 암호화폐 거래 플랫폼을 모니터링할 인력 증원과 프런티어 AI 리스크 관리를 담당할 전문 인력 확보 항목도 함께 담겨 있다. 규제 당국의 감독 역량이 강화되면 시장 참여자의 신뢰가 높아질 수 있다는 점에서, 이번 예산 요청은 규제와 시장 성장이 함께 추진되는 흐름을 보여준다.

두 가지 소식은 기관과 규제 당국 모두 AI 기반 인프라에 대한 관심을 강화하고 있다는 공통된 흐름을 보여준다. 골드만삭스의 전망이 반도체 설비 투자에 초점을 맞추는 동안, 금융청의 예산 요청은 디지털 자산 감독과 AI 기술을 최우선 과제로 삼고 있음을 드러낸다. 암호화폐 시장, 특히 비트코인(BTC)에 미치는 영향은 간접적이지만 우호적인 방향이다. AI 인프라 투자가 확대될수록 블록체인 기반 데이터센터와 컴퓨팅 네트워크에 대한 수요가 함께 늘어나는 경향이 있기 때문이다. 또 암호화폐 거래소의 규제 체계가 명확해질수록 기관 투자자의 시장 참여 문턱이 낮아질 수 있다는 분석도 나온다. 규제의 예측 가능성이 높아지면 펀드나 자산운용사가 디지털 자산에 신규 자금을 배분할 여지가 커진다는 게 이 같은 전망의 근거다. 다만 금융청의 예산안은 일본 재무부(Ministry of Finance) 심사를 거쳐야 하는 제안 단계에 머물러 있으며, 골드만삭스의 수치 역시 보장된 지출이 아닌 추정치라는 점에 유의해야 한다. 실제 집행 규모는 심사 결과와 기업의 설비 투자 계획에 따라 달라질 수 있다.