골드만삭스, 유가 120달러 경고 — Bitcoin(BTC) 시장 흔들

공급 우려에 브렌트유 100달러 근접

이란-미국 대립이 확전되면서 유가가 100달러 선을 향해 치솟고 있으며, Bitcoin(BTC)을 포함한 위험자산으로의 파장이 트레이더들이 외면할 수 없는 거시 이슈로 부상했다. 월등한 아시아 장에서 브렌트 선물은 배럴당 97.34달러에 거래됐다. 전일 대비 0.34달러, 0.35% 상승한 수치로, 직전 세션에는 7월 24일 이후 최고치를 기록한 바 있다. WTI 원유는 더 큰 폭으로 올라 1.15달러(1.26%) 상승한 배럴당 92.63달러를 표시했다. 이러한 강세는 세계 원유 유동량의 상당 부분이 통과하는 해협인 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크 프리미엄이 부풀어 오른 데 따른 것이다. 주말에는 미군이 이란 유조선 3척을 타격했으며, 그중 한 척은 이란의 핵심 원유 수출 거점인 카르크 섬 인근이었다고 미 중부사령부가 밝혔다. 이란 혁명수비대는 이에 앞서 이 지역에서 작전 중이던 미군 함정을 공격했고, 테헤란은 추가 미군 공격에 대한 보복을 공개적으로 경고하며 미국의 석유·가스 시설을 잠재적 표적으로 명시했다. 상호 공격이 며칠째 이어지는 가운데 외교적 돌파구가 보이지 않으면서, 분석가들은 장기화될 경우 페르시아만 공급이 2027년까지 제약받을 수 있다고 경고한다.

골드만삭스, 유가 전망 상향

투자은행 Goldman Sachs가 강세 진영에서 가장 큰 목소리를 내고 있다. 글로벌 상품리서치 공동책임자 Daan Struyven은 월요일 해상 운송 공격이 확대·강화될 경우 배럴당 120달러까지 상승이 가능하다고 밝혔다. 이번 경고가 처음은 아니다. 은행은 현재 가격 급등에 수개월 앞선 7월에 이미 120달러 시나리오를 제시한 바 있다. Goldman Sachs는 공식 전망치도 전반적으로 5달러씩 상향했다. 2026년 12월 브렌트유는 배럴당 85달러, WTI는 80달러로 조정됐고, 2027년 전망은 브렌트유 80달러, WTI 75달러로 올랐다. 이는 중동 해상 운송 교란이 내년 내내 지속된다는 가정을 반영한 것이다. 에스컬레이션은 정상에서 주도됐다. 도널드 트럼프 대통령은 테헤란과의 협상을 접고 군사 공격, 제재, 이란 수입·수출을 차단하는 봉쇄로 방향을 틀었으며, 기존 합의를 “종이에 적힌 가치도 없다”며 일축했다. 이란 최고지도자 Mojtaba Khamenei는 6개월째 공식 석상에 모습을 드러내지 않으면서 전쟁 회의를 국가 안보기구에 맡겨두고 있다.

페르시아만 배제구역 카드

압박은 이제 현물 시장 데이터에도 드러나고 있다. 유가 시장 리서치에 따르면 중국 외 재고가 급감해, 전쟁 발발 이후 비축량이 4억 배럴 이상 줄었다. 상품 펀드들은 이러한 감소를 변곡점으로 간주하고 있으며, 월스트리트를 휘젓는 변동성에 기름을 붓고 있다. 디젤 가격은 이미 사상 최고치를 기록하며 미국 원유보다 배럴당 100달러 이상 높게 거래되고 있어, 분석가들은 이번 공급 위기가 다가오는 것이 아니라 이미 도래했다고 판단한다. 월요일에는 사우디아라비아 지잔의 Saudi Aramco 시설도 공격을 받아 분쟁이 이란 해역을 넘어 확산됐다. 테헤란의 대응 역시 구체화되고 있다. 이란 최고국가안보회의를 이끄는 Mohsen Rezaei는 일요일 봉쇄, 협상, 전쟁 자체에 대한 새로운 전략이 필요하다고 말하며, 페르시아만과 오만만을 아우르는 배제구역을 설정해 이란의 제한 조치를 해협 너머로 확대하자는 구상을 내비쳤다. 별도로 이란과 오만은 임시 해상 운송로를 협상 중인데, 지난달 가격을 일시적으로 식혔던 회랑 협상이 다시 살아난 것이다. 다만 워싱턴이 이러한 합의를 수용할지는 여전히 미지수다. 분쟁 전문 싱크탱크 분석가들은 테헤란이 전면전이 아닌 계산된 에스컬레이션을 추구할 가능성이 높다고 평가하며, 이제 더 넓은 분쟁의 최대 리스크는 의도가 아니라 착오라고 경고한다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

Bitcoin(BTC) 거시 렌즈

COINOTAG 자체 집계 데이터에 따르면 암호화폐 위험 선호도는 당분간 유지되는 모습이다. BTC는 79,000달러 근처에서 거래되며, 조사 대상 시장의 68.2%를 차지하고 있다. 공포·탐욕 지수는 69(탐욕)를 기록했고, 총 조사 시가총액은 2조 3,300억 달러에 달한다. 원유부터 팔라듐에 이르는 광범위한 상품군이 상승세를 이어간다면 유가 충격이 핵심 거시 변수가 되며, 스트레스가 가장 먼저 드러나는 지점은 ETF 자금 흐름일 것이다.