금(XAU), 7월 이후 처음으로 4,000달러 하회 후 4,021달러로 반등

AI 매도세, 귀금속 시장까지 확산

금이 10월 23일 금요일, 7월 이후 처음으로 온스당 4,000달러 선을 하회했다. 장중 저점은 3,986.85달러였고, 이후 매물 소화가 이어지며 가격은 안정권에 들어섰다. 이 지점은 여름 한복판부터 금 가격의 바닥 역할을 해왔다. 3주 전에는 미국 대형 은행이 이 가격대를 금의 지지선으로 명시하기도 했다. 붕괴의 방아쇠는 금 자체가 아니라 기술주였다. 인공지능 우려가 목요일 미국 증시를 끌어내렸고, 그 매도가 다음 날 아침 귀금속 시장으로 그대로 이어진 것이다. 나스닥 종합지수는 2.60% 하락한 26,008.86으로 마감했고, S&P 500은 1.21% 하락했다. 다우존스 산업평균지수는 거의 보합권에 머물며 타격이 기술주에 집중됐음을 확인해 준다. 경제학자 Peter Schiff는 X에 올린 글에서 금이 하루 만에 116달러를 깎아내렸다고 지적했다. X에서 별도로 퍼진 추정치는 목요일 이후 금과 은을 합친 평가손실을 1조 3,000억 달러 이상으로 잡았다. 금은 3개월 만의 최저점을 기록했고, 은은 11개월 만의 최약 수준에 도달했다. Global X ETFs의 Justin Lin은 이번 폭락을 유동성 주도의 매도로 해석했다. 그의 설명에 따르면 급락장에서 투자자들이 마진콜(증거금 추가 납부 요구)을 맞추기 위해 금을 먼저 파는 경우가 잦다. 같은 AI 우려는 반대 방향으로도 작동한다. 이 여파로 다음 주 연방준비제도(연준) 금리 인상 가능성에 대한 베팅은 10% 미만으로 내려갔다. Lin은 금리 기대치가 온화해질수록 단기적으로는 금에 유리하다고 보았다. 이번 세션 초반 금은 4,002달러 부근에서 거래됐으며, 이는 1월 1일 수준 대비 7.4% 하락한 값이다. 은행과 광산 경영진 사이에서는 이번 하락이 어디까지 이어질지 의견이 갈린다.

@PeterSchiff · X 게시물

X에 올린 글.

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은행은 지지선, 광산사는 신중하게

이달 초 Morgan Stanley의 Amy Gower는 금 가격의 바닥으로 4,000달러를 제시한 바 있다. 근거로는 중앙은행의 매수, 낮아진 채권 수익률, 싸진 유가를 꼽았다. 그 발언 이후에도 중앙은행 매수는 계속되고 있다. Goldman Sachs의 추산에 따르면 중앙은행은 8월에 79톤을 매수했다. 세계금협회(WGC)의 잠정 수치는 9월 매수를 지금까지 약 63톤으로 잡고 있으며, 이는 2024년 11월 이후 가장 많은 규모다. 그러나 누적 매수가 9월과 10월의 가격 하락을 막지는 못했다. Endeavour Mining 최고경영자 Ian Cockerill은 이번 주 4,000달러가 바닥인지 확신할 수 없다고 밝히면서도, 만약 아니라면 그 지점이 금 가격 상승의 다음 구간 바로 근처에 있을 것이라고 덧붙였다. 4,000달러 아래에서 Lin이 주목하는 다음 시험대는 3,900달러다. 금요일 저점에서 약 2% 남짓 아래 수준이다. Bank of America의 선은 이보다 낮다. 이 은행은 앞서 3,750달러의 저점 가능성을 언급하면서도 4분기 평균가 4,000달러 전망은 유지하고 있다. 약세가 지속된다는 전망만 있는 것은 아니다. 의견 차이는 매도를 어떻게 읽느냐에서 출발한다. Lin은 낮아지는 금리, 흔들리는 AI 거래, 약세 달러를 근거로 V자형 반등을 여전히 기대한다. Schiff는 한발 더 나아가, 주식 시장 폭락이 금에는 호재가 될 것이라고 주장한다. 금은 이미 조정을 마쳤기 때문이다. IntoTheCryptoverse의 Benjamin Cowen은 더 참을성 있는 시각을 취한다. 그는 금이 강세장의 후반 국면에 있으며 한층 더 힘든 시간을 겪을 수 있다고 경고한다. 연준은 10월 27일과 28일에 통화정책회의를 연다. 금리 동결이 나오면 Lin이 기대하는 금리 완화가 실현되고, 예외적 인상이 나오면 3,900달러 시험이 앞당겨질 것이다.

붕괴 이후의 포지셔닝

COINOTAG 데이터 기준으로 금은 4,021.34달러에서 24시간 동안 2.01% 하락한 상태다. 세션 등락 범위는 3,994.52달러에서 4,105.40달러였다. 자사 종합 스코어링은 가장 강한 지지를 3,956.57달러(100점 만점에 76점)로, 저항을 4,114.47달러(100점 만점에 92점)로 매긴다. 금요일의 4,000달러 붕괴는 가격을 그 아래 선반 쪽으로 밀어 넣었고, 회복 시도가 있더라도 4,114.47달러 선이 상단을 막고 있다. 일봉 추세는 하락세로 읽힌다. 14일 RSI는 31.5로 과매도권에 근접했다. 파생상품에서는 영구 선물 미결제약정이 약 10.2억 달러에 달하며, 자금조달비율(funding rate)은 구간당 0.0119%로 롱 쪽의 온건한 기울기를 보여준다. 3,956.57달러 아래로 마감하면 3,900달러로 가는 길이 열린다. 반대로 이 선이 지켜지면 반등 시나리오가 다시 논의대로 돌아온다.