Coinbase, 11월 6일 OCC 국가신탁은행 인가 완전 취득

전면 인가, 11월 6일 등기 완료

Coinbase의 신탁법인 Coinbase National Trust Company는 2026년 11월 6일 금요일 미국 통화감독청(OCC)과의 인가 절차를 마쳤고, 회사는 11월 9일 승인 완료를 공식 발표했다. 감독 당국의 인허가 기록이 이를 확인한다. 이번 결정은 2026년 4월 2일에 받았던 조건부 승인을 전면 국가신탁은행 인가로 격상시키며, 미국 최대 암호화폐 거래소의 기관 위탁 운영이 연방 은행 감독에 직접 편입되는 결과를 낳는다. Coinbase는 2025년 10월 신청서를 제출했으므로 절차에 1년여가 걸린 셈이다. 인가 하에서 이 신탁법인은 기관 고객에게 수탁자로서 디지털 자산 위탁 서비스를 제공하며, 위탁 계좌의 자산 보관과 이전, 그리고 그 보유 자산에 연동된 제한적 거래 서비스를 담당한다. 상업은행이 아니라는 점이 분수령이다. 일반 예금 수신도, 대출도, 직접적인 스테이블코인 발행도 없다. 스테이킹, 프라임 트레이딩, 파이낸싱 상품은 Coinbase 계열사에 그대로 남고 은행은 중개자 역할만 수행한다. 연준(Fed) 결제 시스템에 직접 접근하려면 연준의 계좌 접근 지침에 따른 별도 신청이 필요하다. 운영 측면에서 Coinbase는 뉴욕 규제 하에 있는 Coinbase Custody Trust Company가 수행하던 위탁 업무를 향후 3년에 걸쳐 국가 법인으로 이전할 계획이다. OCC의 4월 승인 결정문은 건전성 조건을 구체적으로 명시한다. 제1계층 자본 최소 6,000만 달러, 그 일정 최소 비율을 적격 유동자산으로 보유할 것, 그리고 설립 후 3년 동안 유동자산으로 180일치 운영비를 충당할 것이 그것이다.

준수 체계 구축 후 정식 지위 획득

정식 지위는 4월의 조건부 승인에서 자동으로 이어지지 않았다. 회사는 그 사이 몇 달 동안 규제 준수 시스템을 구축하고 인력을 채용하며 규제 당국의 심사를 통과한 뒤에야 OCC의 최종 서명을 받았다. Coinbase의 발표에 따르면 이 과정이 승인의 실제 관문이었다. 신탁은행 지위를 확보하면 예금 수신 대출업체로 전환하지 않고도 연방 규제 위탁·결제 서비스를 제공할 수 있다. Coinbase (COIN)는 이 인가를 광범위한 암호화폐 원생 기업들의 신청 물결 속에서 추진했다. 2025년 7월 서명된 지니어스법(GENIUS Act)이 결제 스테이블코인에 대한 연방 체계를 확립하고 연방 신탁법인이 규제에 부합하는 스테이블코인을 발행할 길을 열면서 그 물결은 가속됐다. 도널드 트럼프 대통령 하에서 OCC는 이런 신청들을 수용해 왔다. 대통령 가족과 연계된 암호화폐 벤처 World Liberty Financial에도 조건부 신탁 지위를 부여했다. Ripple은 10월 하순 같은 마지막 단계를 통과해 자사 스테이블코인 RLUSD의 분리 적립 준비자산을 관리하는 국가신탁은행 인가를 받았다. Coinbase 부회장 라이언 밴그랙(Ryan VanGrack)은 회사 성명에서 이번 승인이 명확한 규칙과 엄격한 감독에 대한 회사의 약속 뒤에 더 많은 사업 부문을 두게 만들었다고 밝히며, 미국 핵심 금융 인프라에 디지털 자산을 통합하는 또 한 걸음이라고 말했다. 은행, 증권, 파생상품 규제 당국이 암호화폐 기업들을 경계하며 일관되게 거부해 온 수년간의 흐름을 되돌리는 진입이다.

스테이블코인 계획과 법정 공방

회사 자료는 위탁에서 출발해 스테이블코인 발행, 스테이블코인 서비스, 다른 기업을 위한 화이트라벨 스테이블코인, 결제로 단계적으로 확장하는 로드맵을 설명한다. 거래소의 프라임 브로커리지 트레이딩과 위탁 부문을 이끄는 릭 쇤버그(Rick Schonberg)는 이번 인가가 일관된 연방 규제 체계 아래 위탁 역량을 확장할 수 있게 해준다고 말했다. 연방 인가는 구조적으로도 무게가 있다. OCC의 감독을 받는 기관은 특정 주법에 대해 연방 우선권을 주장할 수 있으며, 거대한 변화이다. Coinbase는 근 10년간 뉴욕의 비트라이선스(BitLicense)와 제한목적 신탁 인가를 포함한 주 인가 체계 아래에서 운영해 왔다. 현 정부 기간 승인되거나 조건부 승인된 신규 국가신탁 인가는 약 2뼘, 즉 20여 건에 이르며 신청자로는 십여 곳이 넘는 암호화폐 기업과 비슷한 수의 핀테크 기업이 포함된다. 그러나 이 정책은 법정 도전에 놓였다. 미국 독립 지역은행협회(ICBA)는 10월 2일 금요일 컬럼비아특별구 연방지방법원에 OCC를 제소하고, 2026년 3월의 인가 규칙과 해석서 1176호를 문제 삼아 Protego Holdings에 내려진 조건부 승인을 뒤집어 달라고 요청했다. ICBA 회장 겸 최고경영자 레베카 로메로 레이니(Rebeca Romero Rainey)는 국가신탁 인가 아래 운영되는 기업이 보관하는 디지털 자산에는 예보은행에 적용되는 안전장치가 없다고 주장한다. OCC의 최종 인가 규칙은 2026년 4월 1일 수요일, Coinbase가 사전 승인을 받기 전에 발효됐다.

연방 우선권의 조건

OCC의 결정 문서는 완료된 인가가 Coinbase National Trust Company를 예금 수신 은행이 아닌, 위탁 중심의 좁은 사업 계획에 묶어 둔다는 점을 보여준다. 핵심 허가는 수탁자로서의 위탁이다. 규제된 중개자가 고객의 프라이빗 키를 보관하는 역할로, 사용자가 키를 혼자 보유하는 개인용 크립토 월렛과는 구별되는 위치다. 리스크는 두 가지가 두드러진다. ICBA 소송은 OCC가 Coinbase에 적용한 것과 같은 해석적 근거를 겨냥하고 있어, 이미 완료된 인가가 존속하더라도 패소할 경우 향후 인가가 제약받을 수 있다. 회사가 밝힌 스테이블코인 발행 계획은 현행 인가의 밖에 있다. 인가가 이를 명시적으로 배제하기 때문에 어떤 발행 경로든 별도의 승인이 여전히 필요하다. 개인 서비스는 변함이 없다. 플랫폼에서 자금을 빼내는 개인 고객은 기존과 동일한 Coinbase 출금 절차를 밟으면 된다.