중국, Nvidia(NVDA) RTX PRO 5500의 Alibaba·ByteDance 판매 허용 검토

중국, RTX PRO 5500 승인 검토

중국 공업정보화부(MIIT)가 Alibaba와 ByteDance에 Nvidia(NVDA) RTX PRO 5500 카드를 몇 장 필요로 하는지, 그리고 그 이유까지 답하라고 요청한 사실이 일요일 관계자 두 명을 인용한 보도를 통해 확인됐다. 이 질의는 미국 수출 규제로 사실상 잠겨 있던 중국 시장을 다시 열어줄 수 있는 단서다. NVDA 주가는 금요일 225.07달러로 마감했으며, 월요일 월스트리트 개장 시 이 소식에 처음으로 반응할 기회를 갖게 된다. RTX PRO 5500은 Nvidia가 과거 중국에 대량으로 판매하던 데이터센터용 하드웨어가 아니라 워크스테이션 카드다. 그 사양이 기존 규제망을 통과할 수 있는 이유를 설명한다. Nvidia의 자사 제품 페이지는 이 제품을 AI 에이전트, AI 추론, 시뮬레이션 용도로 마케팅하고 있으며, 카드는 84GB 메모리를 탑재하고 최대 600W를 소모한다. 워크스테이션 부품으로 분류되기 때문에 미국 수출 규제가 겨냥하는 데이터센터 칩의 범위 밖에 놓인다. 중국 AI 기업들은 챗봇과 에이전트를 구동할 컴퓨팅 파워가 부족한 상황인데, 공업정보화부가 직접 수요를 조사한 배경이 바로 여기에 있다. Nvidia는 지난 2년간 중국 규제에 맞춘 변형 칩을 설계해 왔지만 수요는 국내 대안으로 이동했고, 이 때문에 워크스테이션급이라도 좁은 승인이 상업적으로 의미를 갖게 된다. 다만 베이징도 두 기업도 계획을 공식 확인하지 않았으며, 보도는 몇 장의 카드가 허용될지, 승인이 언제 올지에 대한 힌트도 주지 않았다. 더 큰 데이터센터 칩의 후속 허용 징후도 없었다. 베이징이 기업들 자체를 통해 수량을 파악하는 방식은 어떤 재개가 있더라도 절제되고 되돌릴 수 있는 수준일 것임을 시사한다. 규제 전면 해제가 아니라 관리된 수도꼭지 방식이라는 뜻이다.

외교적 해빙, 경쟁 압력과 부딪히다

이번 소식은 도널드 트럼프 대통령이 시진핑 주석을 워싱턴에서 접대한 지 며칠 뒤 나왔다. 미국 무역대표부의 제이미슨 그리어 대표는 정상회담에서 국가안보 수출 통제가 논의 대상에서 '제외됐다'고 밝혔다. RTX PRO 5500 구매에 대한 어떤 승인이든 이 해빙이 반도체 영역까지 얼마나 뻗어 있는지, 그리고 칩 위계 구조와 충돌했을 때 얼마나 살아남는지를 시험하게 된다. 베이징이 서두를 이유는 많지 않다. 분석가들을 인용한 보도에 따르면 화웨이와 캠브리콘이 중국 AI 서버 시장의 약 80%를 점유하고 있으며, 인플레임의 상해 데뷔가 이번 달 국내 대안을 하나 더 추가하며 경쟁 압력은 계속 쌓이고 있다. Nvidia는 반대 방향에서 이런 레버리지를 겪어본 바 있다. 2025년 9월 베이징은 기업들에게 RTX Pro 6000D 구매를 중단하라고 지시했고, 당일 주가는 2.6% 하락했다. 당시 젠슨 황 CEO는 "국가가 원하지 않으면 우리는 그 시장에 서비스할 수 없다"는 취지의 발언을 했다. 이제 재무적 비대칭은 Nvidia 쪽으로 기울었다. 이번 분기 1,080억 달러 매출 가이던스 — 젠슨 황이 AI의 생산 램프 도달과 연결해 설명한 전망이다 — 은 중국 데이터센터 칩 매출을 0으로 가정한다. 어떤 허용 매출이든 기존 기대치 위에 추가된다. 월스트리트 포지셔닝도 이미 한쪽으로 쏠려 있다. TipRanks가 추적하는 31명의 분석가 전원이 NVDA를 매수(Buy)로 평가했으며, 평균 목표가는 324.32달러다. 주가는 중국 관련 헤드라인에 양방향으로 출렁여 왔는데, 이번 달 트럼프가 황 CEO에게 생방송 중 전화를 걸어 AI 공포를 속임수라고 언급한 뒤 3% 하락한 사례가 대표적이다. 단 하나의 제품 라인에 대한 허용이라도 규제가 강화된 이후 시장이 감당할 수 있었던 첫 번째 점진적 중국 매출이 된다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

월요일 개장, 비대칭적 판걸이

COINOTAG의 판단은 다음과 같다. 공업정보화부의 수요 조사는 베이징의 계산이 전면 대체에서 통제된 접근으로 이동하고 있음을 보여주는 가장 구체적인 신호다. 개장의 구조가 규모보다 중요하다. 워크스테이션급 물량이 승인된다면 중국 매출 0을 가정한 가이던스 위에 얹히는 셈이라, 어떤 허용이든 추정치에는 순수한 상승 요소가 된다. 반면 헤드라인 리스크는 양방향으로 작동한다. 2025년 9월의 2.6% 하락이 그 증거이며, 카드 수량도 타임라인도 없고 데이터센터 칩 후속 신호도 없는 스토리에 월요일 개장을 쫓아 진입하는 것은 FOMO 주도의 진입 위험을 수반한다. 한편 Nvidia는 최대 100억 달러 규모의 지분 검토를 포함해 Anthropic의 IPO 참여를 별도로 타진 중이다. 중국 질문이 열려 있는 동안 회사는 다른 곳에서 수요를 확보하고 있다.