비트코인, 미·중 AI 블랙리스트 논의 속 6만 5,000달러 방어

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비트코인(Bitcoin·BTC)이 월요일 6만 5,000달러 부근을 지켜냈다. 중국산 인공지능 모델 하나가 워싱턴의 수출 규제 욕구를 다시 자극하며 위험자산 전반에 파장을 일으킨 국면에서다. 화제의 모델은 중국 스타트업 문샷 AI(Moonshot AI)가 내놓은 킴미(Kimi) K3로, 누구나 자체 하드웨어에 내려받아 구동할 수 있는 오픈웨이트(open-weight) 방식이다. 지난주 코딩 벤치마크에서의 가파른 상승세는 미국 반도체주를 흔들었고, 그 여파는 자연스럽게 암호화폐 시장의 AI 연관 섹터로 번졌다. AI 트레이딩 봇을 돌리거나 AI 지갑에 자금을 예치한 트레이더 입장에서, 이번 사태는 모델 경쟁 헤드라인이 이제 주식과 디지털 자산의 투자심리를 동시에 좌우한다는 점을 새삼 일깨운다.

새로 공개된 데이터는 자금 지형이 서류상 얼마나 기울어져 있는지를 부각한다. 스탠퍼드의 2026 AI 인덱스 보고서에 따르면 2025년 미국의 민간 AI 투자는 2,859억 달러로 집계된 반면, 중국은 124억 달러에 그쳤다. 표면적으로만 보면 약 23배 격차다. 그러나 같은 보고서는 이 비교가 오해를 부를 수 있다고 경고하며, 사안에 정통한 관계자는 상무부가 현재 금지 조치로 나아가고 있지는 않다고 전했다. 이 괴리는 시장에 시사하는 바가 크다. 자본 우위가 전부였다면, 오픈웨이트 모델 하나의 공개로 반도체주가 흔들리거나 정책 논의가 되살아나는 일 자체가 없었을 것이기 때문이다.

이번 파장은 한때 접혔던 계획들을 다시 끄집어냈다. 당국은 지난해 중국 AI 연구소들을 엔티티 리스트(Entity List)에 올리는 방안을 검토한 바 있다. 엔티티 리스트는 2019년 화웨이를 제재했던 바로 그 무역 블랙리스트다. 이와 별개로 국가안보국(NSA)은 중국 AI 시스템에 대한 공개 경고 발령을, 백악관은 미국 기업이 호스팅한 중국 모델이 침해될 경우 법적 책임을 지우는 방안을 각각 저울질했다. 당시에는 혁신을 중시하는 관료들이 이들 제안을 무산시켰다. 킴미 K3의 벤치마크 급등이 안보 강경파에게 새로운 명분을 쥐여준 셈이며, 되살아난 논쟁은 알트코인 데스크가 지정학·공급망 리스크를 가격에 반영하는 방식에까지 스며들고 있다.

정책 진영 내부의 시각이 규제 강화로 통일된 것은 아니다. 백악관 외부 AI 자문역인 데이비드 색스(David Sacks)는 지금을 중대한 변곡점으로 규정하며, 이미 매출 측면에서 복점 구도를 형성한 선도 폐쇄형 연구소들이 오픈소스 경쟁자를 제거해 달라고 정부에 요구하고 있다고 주장했다. 이 발언은 보호주의적 안보 목소리와 오픈웨이트 모델을 경쟁 필수 요소로 보는 진영 사이의 균열을 선명하게 드러낸다. 암호화폐 관점에서 이 철학적 충돌은 개방형 프로토콜 대 폐쇄형 플랫폼이라는 오랜 논쟁을 그대로 반향한다. 차세대 AI 인프라가 무허가형으로 열릴지, 아니면 소수 기존 강자에게 가로막힐지를 가르는 문제이기 때문이다.

모델 수요는 공급을 앞질렀다. 문샷 AI는 출시 48시간 만에 사용량이 폭증하자 신규 구독을 일시 중단했으며, 동시에 홍콩 기업공개(IPO)를 준비하고 있다. 입소문을 탄 오픈웨이트 공개와 임박한 상장이 맞물린 이 조합은 중국 AI의 야심이 전략적일 뿐 아니라 상업적이기도 하다는 신호다. 이 같은 자본시장의 열기는 통상 연산·추론 관련 토큰을 비롯한 인접 내러티브를 끌어올리는 경향이 있으며, 일부는 AI 헤드라인이 시세판을 지배할 때마다 새로운 역대 최고가(ATH)를 넘보기도 했다.

지출 격차는 드러내는 만큼 감추는 것도 많다. 스탠퍼드 보고서는 2000년부터 2023년까지 국가 주도 유도기금이 중국 AI 기업에 약 1,840억 달러를 투입한 것으로 추정한다고 짚었다. 이 금액은 민간 투자 집계에 전혀 잡히지 않는다. 미국 수치에도 함정은 있다. 대부분이 소수 거대 기업에 집중돼 있으며, 10억 달러를 웃도는 펀딩 라운드는 2025년 28건으로 거의 두 배 늘었고 그 선두에는 오픈AI(OpenAI)의 400억 달러 조달이 있었다. 양측 모두 집중도가 높다는 것은, 실제로 누가 경쟁을 주도하는지 가늠하려는 투자자에게 표면 수치가 착시를 줄 수 있음을 뜻한다.

이 실타래들을 함께 읽으면, 정책 충격이 갈수록 디지털 자산 심리로 번지는 AI 군비 경쟁의 윤곽이 드러난다. 우리가 시세판을 읽는 관점은 신중하다. COINOTAG 집계 데이터 기준 공포·탐욕 지수는 29로 확연한 공포 구간에 있고, 비트코인 도미넌스는 69.7%, 전체 암호화폐 시가총액은 약 1조 8,700억 달러 부근이다. 알트코인을 거시 헤드라인 리스크에 노출시키는 방어적 국면이다. 오픈웨이트 모델 하나의 공개로 반도체주가 흔들리는 만큼, AI 연관 토큰은 주식 위험선호도를 바짝 뒤따를 것으로 본다. 지켜봐야 할 핵심 신호는 워싱턴이 엔티티 리스트 조치를 공식화하는지 여부이며, 이는 자산 간 변동성을 흔들 가능성이 가장 큰 촉매다.