Bitcoin(BTC), Bilello의 2026년 자산 순위에서 연중 7.3% 하락으로 최하위

2026년 최악의 주요 자산

Bitcoin (BTC)과 금이 2026년 주요 자산 성적표의 맨 밑자리를 함께 차지했다. 순위를 만든 당사자는 이 조합이 자신의 기록에 전례가 없다고 밝힌다. Creative Planning의 최고시장전략가이자 오랫동안 자산별 성과를 비교해 온 Charlie Bilello가 집계한 수치에 따르면, 금은 1월 초 이후 7.50% 하락했고 Bitcoin은 7.30% 하락했다. 두 자산 모두 주식은 물론 채권, 심지어 현금보다도 뒤처졌다. 경제 불확실성이 커질 때 투자자들이 관행적으로 먼저 찾는 두 투자대상이라는 점을 감안하면 파격적인 결과다. Bilello가 매년 주요 자산군의 상대 성과를 매기는 이 비교에서 Bitcoin과 금이 동시에 최하위 두 자리를 차지한 적은 지금까지 한 번도 없었고, 2026년은 그의 데이터셋에서 처음 있는 일이 됐다. 두 자산 모두 연 누적 수익률을 플러스로 만들지 못했는데, 이는 요동치는 시장에서 믿을 수 있는 헤지라는 평판과 정면으로 배치된다. 손실 자체는 실재하되 범위는 제한적이다. Bitcoin의 7.30% 하락은 상승세 반전 기준 약 20% 하락을 베어마켓으로 규정하는 시장 관례에는 크게 못 미친다. 그럼에도 비트코인 맥시멀리스트 논리의 핵심인 가치저장 서사는 뚜렷한 타격을 입었다. 변동성이 전혀 없는 수단조차 이기지 못한 채 열 달을 보냈기 때문이다. 비트코인 가격은 일요일 기준 80,492달러 부근에서 지난 24시간 동안 사실상 보합을 유지하고 있어, 이번 순위는 새로운 급락이 아니라 작은 손실이 누적된 결과다. Bilello의 표는 주요 유동 자산군 전반을 다루므로, 최하위 두 자리라는 것은 주식부터 현금성 자산에 이르기까지 모든 것을 밑돌았다는 뜻이다. 연막까지 거래일이 두 달이 넘게 남아 있고, 전략가 본인의 표현 역시 최종 순위를 열어둔 상태다. 어느 쪽이든 바닥에서 벗어날 만큼 반등하는지가 2026년 성적표를 어떻게 매기느냐를 결정할 지점이다.

2년, 두 번의 역전

장기 기록은 올해의 결과를 구조적 서사와 구분한다. Bilello의 수치로 계산하면 Bitcoin (BTC)은 2011년 이후 연율화 수익률이 약 120.6%이고 같은 기간 금은 6.3%에 그친다. 그의 비교가 추적하는 자산군 중 Bitcoin이 여전히 최강의 장기 성과를 지킨다는 뜻이다. 최근 몇 년은 이 주도권이 얼마나 빠르게 돌아가는지를 보여준다. Bitcoin은 2024년을 121% 상승으로 마치며 주요 자산군 가운데 최고 성과를 냈고, 이는 모든 전통 자산을 크게 압도했다. 이어 2025년에는 금이 63.7% 급등하며 왕좌를 가져갔다. 그리고 2026년, 두 자산은 같은 목록의 정점에서 최하단으로 동시에 추락했다. 사실상 2년 만에 역할이 완전히 뒤바뀐 셈이다. 장기 HODL 전략에 남는 메시지는 단순하다. 단일 연도의 성적은 10년 단위 수익률을 거의 말해주지 않으며, 두 자산 사이에서 연도별 주도권이 이미 세 해 연속 뒤바뀌었다. 2011년 이후 구조적 근거도 넓어졌다. 현물 ETF가 기관의 대차대조표에 Bitcoin 직접 노출을 허용하면서, 이전 사이클에는 존재하지 않던 배분 경로가 생겼고 규제된 접근 수단은 과거 상승장을 이끈 개인 투자자층을 넘어 매수층을 확장했다. 그러나 이 확장은 올해의 마이너스 수익을 막지 못했고, 금과 Bitcoin이 함께 떨어지는 결과도 저지하지 못했다. 두 자산이 포트폴리오에서 같은 리스크를 헤지한다는 가정이 흔들리는 대목이다. Bilello 자신의 판단, 그가 공개한 수치 기준으로는, 역사적 수익률이 탁월한 자산조차 단기간에 시장 주도권이 바뀔 수 있다는 것이다. 연막까지 두 달 이상이 남아 있고, 2026년 순위의 마지막 단어는 아직 쓰이지 않았다.

우리의 종합 스코어링은 이 서사를 ‘파산’이 아니라 ‘횡보’로 읽는다. 실시간 시세는 Bitcoin이 80,492달러에서 지난 24시간 보합세를 유지하는 가운데 추세 판독도 횡보이며, 공포 탐욕 지수는 54로 중립 구간이다. 82,418달러 저항선은 종합 점수 100점 만점에 96, 78,535달러 지지선은 98로 판 전체에서 가장 강한 레벨이다. 영구선물 펀딩비는 0.0058%로 중립에 가깝고 롱숏 계좌 비율은 2.26으로, 파생상품 포지셔닝이 롱 쪽으로 기울어졌을 뿐 쏠림은 아니다. 우리의 비트코인 취재가 계속 추적하듯, 주간 봉 마감이 83,000달러 아래로 내려오면 Benjamin Cowen의 가짜 돌파 시나리오가 유효하고, 80,000달러가 깨지면 Peter Schiff의 75,000달러 경고가 발동한다. Ted Pillows는 반전 이전 74,000~75,000달러 바닥을 그려놓았다. 전체 레벨은 우리의 비트코인 기술적 분석에 정리돼 있다.