비트코인 7만7천달러 횡보, 이란 호르무즈 BTC 보험 100억달러 노림수·마이클 버리 AI 버블 동반폭락 경고

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이란 정부가 페르시아만과 호르무즈 해협을 통과하는 화물선을 대상으로 비트코인(BTC) 기반 해상보험 ‘호르무즈 세이프(Hormuz Safe)’를 본격 가동했다. 이란 당국은 이 프로그램을 통해 100억 달러(약 15조 원)에 달하는 수익을 기대하고 있으나, 업계 시각은 회의적이다. 일반적인 해상보험이 사고 손실 보상에 초점을 두는 것과 달리, 이번 서비스는 의회가 거론한 ‘지정 항로 수수료 부과’ 방침과 맞물려 있어 사실상 디지털 통행권을 강제 판매하는 형태라는 비판이 제기된다. 미·이스라엘 공습 이후 해협 통제력을 강화해 온 이란이 보험이라는 형식을 빌려 통행료 징수 체계를 구축하려 한다는 분석이 지배적이다.

비트코인을 결제 수단으로 전면에 내세운 점도 국제 금융계의 주목을 끌고 있다. SWIFT 접근이 차단되고 달러 거래가 봉쇄된 이란에게 블록체인 인프라는 미국 금융 시스템의 통제를 우회할 수 있는 사실상 유일한 대안이다. 다만 글로벌 대형 해운사들이 이를 채택할 가능성은 극히 낮다. 비트코인 결제 참여 자체가 세컨더리 보이콧 위반 위험을 동반하고, 가격 변동성이 극심해 보험 결제 통화로는 부적합하다는 평가가 우세하다. 현재 페르시아만 일대에는 1,500척이 넘는 상선이 운항을 멈춘 채 대기 중이며, 이란 당국을 사칭한 가상자산 피싱 사기도 무차별 살포되고 있어 해운업계 혼란은 가중되고 있다.

한편 2008년 서브프라임 사태를 예견한 마이클 버리는 AI 랠리로 과열된 미국 증시에 대해 강도 높은 경고를 내놨다. 그는 현재 시장이 “완전히 선을 넘었다”며, 매체와 라디오가 AI 서사만 쏟아내는 풍경이 1999년 인터넷 열풍 말기와 정확히 닮았다고 진단했다. 실러 CAPE 비율이 닷컴버블 고점 이후 최고 수준인 40.1까지 치솟고, 필라델피아 반도체 지수가 한 주 만에 10% 급등해 2026년 누적 상승률 65%를 기록한 점을 근거로 들었다. 버리는 이를 2000년 나스닥 80% 폭락 직전과 같은 데자뷔로 규정하며 기술주 중심의 폭락 가능성을 강하게 시사했다.

더 큰 우려는 ‘디지털 금’으로 불리던 비트코인이 기술주와 한 몸처럼 움직이며 자산 독립성을 사실상 상실했다는 점이다. 올해 4월 기준 비트코인과 나스닥의 상관관계는 사상 최고치인 0.96까지 치솟았다. 이는 비트코인 가격 등락의 약 92%가 주식시장 흐름으로 설명된다는 의미다. 총순자산 1,042억 9,000만 달러 규모의 미국 비트코인 현물 ETF가 전체 시가총액의 6.58%를 통제하면서, 대형 기관들이 기술주와 가상자산을 동일 포트폴리오로 매매한 결과 동조화가 극단적으로 강화됐다는 분석이 나온다. 나스닥이 무너지면 비트코인 역시 충격을 비켜가기 어려운 구조다.

독자 노선 구축의 변수로는 미국의 입법 진척도가 꼽힌다. 지난 5월 14일 미국 상원 은행위원회를 찬성 15표, 반대 9표로 통과한 ‘미국 암호화폐 시장 구조 법안’은 비트코인을 상품선물거래위원회(CFTC) 관할의 디지털 상품으로 명확히 분류한다. 본회의 통과 시 비트코인은 증권 규제 리스크에서 한층 분리되어 기관 자금 유입의 제도적 토대를 갖추게 된다. 시장은 이 법안의 처리 일정과 ETF 자금의 지속 유입 여부가 향후 나스닥 급락 국면에서 비트코인의 고유 지지선을 방어할 핵심 열쇠가 될 것으로 평가한다.

온체인 데이터는 단기 가격 약세와는 결을 달리하는 신호를 내보내고 있다. 100 BTC 이상을 보유한 지갑 수가 1년 전 1만 8,191개에서 2만 229개로 11.2% 증가하며 기관·장기 보유자의 누적 매수세가 확인됐다. 각 지갑당 평균 보유액은 약 770만 달러 규모다. 동시에 리테일 투자자들 사이에서는 약세 코멘트가 4월 21일 이후 처음으로 강세 의견을 앞질러 역발상 지표가 형성됐다. 불마켓 복귀를 단정하기엔 이르지만, 고래 지갑의 꾸준한 축적은 변동성 구간에서도 BTC의 희소성에 대한 신뢰가 유지되고 있음을 시사한다.

기술적 측면에서 BTC는 현재 7만 7,251달러 부근에서 횡보하며 24시간 0.25% 강보합을 보이고 있다. RSI 45.44는 중립권 하단에 머물러 매수 우위로 전환되지 않은 상태이며, MACD가 약세 신호를 유지해 단기 추세는 여전히 매도자 우위다. 1차 지지선 7만 6,889달러가 무너지면 7만 5,069달러, 이어 7만 2,673달러까지 낙폭이 확대될 수 있다. 반등 시나리오의 분수령은 1차 저항 7만 7,923달러 돌파이며, 7만 9,429달러를 회복해야 추세 전환의 윤곽이 잡힌다. 7만 2,673달러 하향 이탈은 약세 시나리오를 확정짓는 핵심 무효화 레벨이다.