베센트의 40억 달러 이상 국채 환매 확대가 비트코인(BTC) 랠리를 이끌었다

비트코인(BTC)이 두 거래 세션 만에 64,000달러 부근에서 75,000달러 이상으로 급등하며 5월 말 이후 최고치를 기록했다. 미국 재무장관 스콧 베센트가 10년물~30년물 국채 매입 프로그램 확대를 시사한 영향이다. 베센트는 9월에 시작될 다음 월간 운영이 시장이 예상해온 40억 달러를 넘어설 수 있다며, 재무부가 사실상 장기물 시장의 '최종 매수자' 역할을 하게 될 것이라고 밝혔다. 프로그램의 목적은 장기 국채의 유동성 개선과 장기 차입 비용 상한 유지다. 베센트는 정책 기조를 '디플레이션적 확장'으로 정의하며, 인플레이션이 아니라 강한 성장과 생산성 향상이 국가 부채를 흡수할 것이라고 강조했다. 그는 에너지를 유일한 '일시적' 물가 상승 동력으로 지목했고, 이전 고점에서 후퇴했던 달러가 안정됐다고 평가했다. 또한 현재 기업 발행 물결이 일시적으로 자본 경쟁을 유발하지만, 그 자금이 자본지출과 AI, 첨단 인프라에 투입돼 생산성을 높이고 물가 압력을 누르는 데 기여할 것이라고 말했다. 고정수익 시장은 즉각 반응했다. 장기물 국채 가격이 지지를 받았고, 씨티는 고객에게 20년물 매수를 권했다. 금 현물은 4,530달러로 오르며 6월 초 이후 최고치를 경신했다. 재무부의 10~30년물 개입 확대는 실질금리 상승 폭을 제한해 금과 디지털 자산 모두에 우호적이다. 암호화폐에서 이는 할인율 재평가로 작용한다. 장기 금리가 낮아지면 미래 현금흐름의 현재가치가 올라가 고베타 자산에 유리해진다. 비트코인은 장 초반 75,000달러를 돌파했고, 공매도 세력이 청산되며 AI 트레이딩 봇과 알고리즘 전략이 돌파를 얼마나 빠르게 증폭하는지 보여줬다. COINOTAG 실시간 데이터는 보도 시점 기준 BTC가 74,657달러 부근에서 거래되며 알트코인 시장 전반도 비트코인을 추종하는 모습을 나타냈다.

아시아에선 별도의 고정수익 신호가 포착됐다. 외국인 투자자가 한국 국채를 순매도로 전환한 것이다. 채권 시장 데이터에 따르면 8월 21일 기준 이번 달 누적 순매도는 1조 5,380억 원에 달했다. 이에 앞서 외국인은 5월에 14조 원 이상, 6월에 12조 원 이상을 순매수했다. 매도는 단기와 중기 구간에 몰렸다. 외국인 계좌는 내년 3월 만기인 25-1 종목에서 4,956억 원, 12월 만기인 23-10 종목에서 4,902억 원을 순매도했고, 2년물 지표인 26-1에서도 2,292억 원의 순매도를 기록했다. 반대로 장기물에서는 순매수에 나섰다. 30년물 지표인 26-2에서 6,944억 원, 20년물 25-9에서 5,940억 원, 10년물 26-6에서 4,884억 원을 각각 추가 매수했다. 딜러들은 이 같은 회전의 원인으로 캐리차익 거래 유인 저하를 꼽았다. 1년 스왑 베이시스는 6월 중순 -54.50bp까지 벌어졌다가 -19.00bp로 좁혀졌다. 베이시스가 좁을수록 환헤지 비용까지 감안한 헤지-앤드-캐리 거래의 매력은 줄어든다. 한 외국계 은행 데스크는 거래가 마이너스 캐리에 가까워져 외국인이 단기 채권을 보유할 이유가 없다고 진단했다. 트레이더들은 한국은행의 통화정책 경로도 주목했다. 최종 금리가 가시권이면서 환헤지 후 단기물 수익률은 거의 남지 않는다는 설명이다. 기획재정부는 8월 국채 발행 규모를 17조 원으로 정했고, 물량은 2년물, 3년물, 30년물에 집중됐다. 단기 매도와 장기 매수가 병행된 것은 외국인 수급이 한국 채권 시장을 이탈하기보다 듀레이션 재조정의 일환임을 시사한다. 암호화폐 관점에서 이는 2차 변수다. 한국 국채 수급은 원화와 현지 유동성에 영향을 주지만, BTC와 이더리움(ETH) 가격은 한국 국채 포지션보다 글로벌 달러 자금 조달 환경에 더 민감하다.

두 흐름을 함께 보면, 정부가 듀레이션을 재평가하고 외국인 투자자가 수익률 곡선을 따라 포지션을 재배치하는 구조다. COINOTAG 집계 데이터는 공포탐욕지수가 72/100(탐욕) 구간이며, 비트코인 지배력이 추적 범위의 69.2%, 추적 시가총액이 2조 1,640억 달러 부근임을 보여준다. 이 같은 환경에서 Aave 같은 탈중앙화 대출 프로토콜은 심리 판단 지표로 유용하다. 가장 중요한 질문은 장기 듀레이션 지지력이 유지되느냐다. 이는 어느 한 역대 최고가 목표보다 비트코인에 더 큰 영향을 주는 매크로 변수다.