AMD, 2027년 데이터센터 매출 비중 80% 초과 전망

리사 수의 데이터센터 80% 전망

Advanced Micro Devices(AMD)가 2027년 전체 매출에서 데이터센터 부문이 80%를 넘어설 것으로 전망했다. CEO 리사 수(Lisa Su)가 화요일 열린 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 밝힌 내용이다. 그는 회사가 AI 하드웨어 사업을 확장하는 과정에서 이 부문이 매출과 이익 성장의 대부분을 이끌 것이라고 덧붙였다. 실제로 분기 실적에서도 변화가 확인된다. 9월 26일(토) 종료된 회계 3분기 데이터센터 매출은 85억 4,600만 달러로, 전체 매출 133억 7,700만 달러의 63.9%를 차지했다. 1년 전에는 이 부문의 매출 기여가 약 47%에 그쳤고, 2026년 2분기에는 약 58%로 올라섰다. 단 1년 사이 약 17%포인트 상승한 셈이다. 데이터센터 매출은 전년 대비 97%, 전 분기 대비 27% 증가했으며, AMD는 그 배경으로 EPYC 서버 CPU 수요와 Instinct MI450 시리즈 출시를 꼽았다. 부문의 범위는 AI 가속기보다 넓다. AMD 연차 보고서는 서버 CPU와 GPU, AI 가속기, 데이터 처리 장치, 네트워크 인터페이스 카드, FPGA, 적응형 시스템온칩을 모두 이 부문에 포함시킨다. 같은 콜에서 나온 전망은 두 가지 더 있다. 수는 2027년 회사 전체 매출이 80% 이상 성장할 것으로 예상했는데, 이는 부문별 매출 비중과는 별개의 수치다. 서버 매출은 대략 두 배로 늘고, 데이터센터 AI 매출은 그보다 더 빠르게 확대될 전망이다. 또한 4분기에는 데이터센터 AI 매출이 처음으로 서버 CPU 매출을 추월할 것으로 본다. 다만 AMD는 데이터센터 AI와 서버 사업 구성이 계속 바뀐다는 이유로 2027년 분기별 매출총이익률 목표 제시는 거절했다. 질의응답의 중심은 수급이었다. Barclays 애널리스트가 웨이퍼, 패키징, 기판, 메모리가 2027년 전망을 감당할 수 있는지 묻자, 수는 현재 수요가 공급을 초과한다고 답했다. AMD는 고객사의 데이터센터 구축 일정에 맞춰 공급업체들과 증산을 조율 중이라는 설명이었다.

170억 달러 가이던스에 주가 급등

양쪽 지표에서 기대치를 모두 넘긴 결과, 화요일 시간외 거래에서 AMD 주가는 최대 8%까지 뛰었다. 매출은 133억 8,000만 달러로, 1년 전 92억 5,000만 달러에서 45% 늘었고 LSEG 조식 애널리스트 기대치 130억 9,000만 달러를 상회했다. 주당 순이익 2.09달러도 추정치 1.95달러를 넘었다. 회사는 2026년 3분기 실적 보고서를 통해 이 수치를 공시했고, 4분기 매출은 컨센서스 162억 달러를 웃도는 약 170억 달러로 안내했다. 예상 매출총이익률 약 55%는 StreetAccount 추정치 55.3%에 소폭 못 미치므로, 이번 서프라이즈의 핵심은 매출 전망이었다. 수는 콜에서 "내년 훨씬 높은 성장을 뒷받침할 웨이퍼, 기판, 첨단 패키징, 메모리 등 핵심 부품을 확보하기 위해 공급망 전반과 협력해 왔다"고 말했다. 이번 랠리는 투자자들이 AI 인프라 과다 투자를 의문시하며 이어진 사흘 연속 하락장을 뒤집은 것이다. 그래도 올해 들어 주가는 약 125% 상승했다. 모든 부문이 성장한 것은 아니다. 클라이언트와 게이밍 매출은 8% 감소한 37억 달러를 기록했고, 그중 게이밍 매출은 40% 줄었다. 수는 2027년 전 세계 PC 출하량이 두 자릿수 감소한다는 전제로 계획을 세웠다고 밝혔다. AI 그래픽 프로세서 시장은 여전히 NVIDIA(NVDA)가 앞서지만, 에이전틱 AI 워크로드가 확산하면서 서버 CPU 고객은 AMD가 가져가고 있다. 에이전틱 AI란 소프트웨어 에이전트가 수 시간 동안 작업을 독자적으로 수행하는 방식을 뜻하며, Meta의 Muse가 그 사례다. AI 칩을 완성형 서버 시스템으로 통합한 AMD의 Helios 랙은 NVIDIA의 Grace Blackwell과 Vera Rubin 아키텍처와 경쟁하며, Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI, Oracle가 사용자로 꼽힌다. Meta는 이미 Helios 랙을 가동 중이고, AMD는 Meta 지분 딜에 최대 10억 달러를, Anthropic에는 50억 달러를 투자하기로 했다. 지난 9월에는 연구자 페이페이 리가 창립한 공간 지능 기업 World Labs를 82억 달러 규모 전량 주식 거래로 인수하기로 합의했다.

COINOTAG 데이터 기준 주가는 24시간 동안 5.84% 오른 505.71달러에서 마감 거래됐으며, 468.73~536.40달러 범위 안에 있다. 세션 고점은 종목 퍼펙추얼 최근저항선인 529.10달러(복합 점수 100점 만점)를 통과한 뒤, 가장 강한 지지선 503.68달러(95/100) 부근으로 되돌아왔다. 일봉 RSI는 42.5를 가리키고 일봉 추세 분류도 하락 추세를 유지한다. 실적 발표 직후 반등이 아직 지도를 다시 그리지는 못한 상태다. AMD 종목 퍼펙추얼 미결제약정은 2,987만 달러 수준이다. 503.68달러 위를 유지하는 한 복합 지표상 가장 강한 지지선은 그대로 유효하다.