미국 현물 비트코인(BTC) ETF, 주간 순유출 3억 9,000만 달러로 확대

비트코인 뉴스

미국 현물 비트코인(BTC) 상장지수펀드(ETF)에서의 자금 이탈이 멈추지 않고 있다. 발행사들이 각 거래일 종료 후 공개하는 일일 데이터에 따르면, 12개 펀드로 구성된 이 상품군은 8월 14일 기준 3거래일 연속 순유출을 기록했으며, 이날 5,760만 달러가 빠져나갔다. 달러 규모 자체는 크지 않지만 방향성이 변화했다는 점이 중요하다. 이날 유출로 8월 10~14일 거래 주간의 순유출은 약 3억 9,000만 달러에 달했으며, 이는 직전 주 8억 5,300만 달러가 유입되며 4월 이후 최대 주간 유입을 기록했던 것과 대비되는 급격한 반전이다. 유출 행진은 두 거래일 전에 시작됐기 때문에 주간 총액이 마지막 하루치보다 큰 것이다. 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT)가 이날 유출을 주도했으며, 전체 환매의 약 96%에 해당하는 5,550만 달러를 차지했다. 피델리티의 FBTC에서는 680만 달러가 유출된 반면, 비트와이즈의 BITB에서는 610만 달러가 유입됐다. 직전 주 유입은 IBIT가 주도했으며, 이 펀드가 총유입의 약 81%인 6억 9,300만 달러를 흡수했다. IBIT로의 쏠림은 상반기 패턴과 일치한다. 최대 펀드가 유입과 유출의 대부분을 흡수해 온 것이다. 유출 행진이 지속되면서 불과 일주일 전까지만 해도 확인됐던 기관 수요 회복세가 지속 가능한지에 대한 우려가 다시 불거지고 있다. 다시 말해 8월 14일의 유출 수치는 3거래일 연속 반복된 방향성의 가장 최근 사례다.

주간 유출은 이미 IBIT의 반기 수치에 나타난 패턴을 연장하며, 2026년 유입 추이는 이 상품이 출시된 이후 처음으로 마이너스로 전환됐다. IBIT는 2026년 상반기 동안 26억 8,000만 달러 상당의 비트코인을 매수하고 84억 2,000만 달러를 매도해, 약 57억 4,000만 달러의 순매도를 기록했다. 1년 전 같은 기간에는 191억 3,000만 달러를 사고 41억 6,000만 달러를 팔아 약 149억 7,000만 달러의 순매수를 기록했다. 이는 IBIT의 포지셔닝이 1년 사이 약 207억 달러나 급변했음을 의미한다. 회전율은 펀드의 손익에도 나타난다. 상반기 기준 약 17억 8,000만 달러의 실현 손실과 약 203억 달러의 미실현 손실이 발생했다. 더 넓은 상품군을 보면 총 운용자산(AUM)은 766억 달러로, 역대 최고치인 1,040억 달러보다 약 25% 낮은 수준이다. 2024년 1월 미국 현물 비트코인 ETF 출시 이후 누적 순유입은 여전히 518억 달러에 달하지만, 2026년에는 현재까지 약 45억 달러가 빠져나가 사상 첫 연간 순유출을 기록할 것으로 보인다. 다르게 말하면, 올해 유출은 출시 이후 누적된 자본의 일부만 되돌려놓은 셈이다. 유입 데이터는 비트코인 익스포저에 대한 기관 수요를 가장 직접적으로 보여주는 지표가 됐으며, 최근 주간 수치는 직전 주의 8억 5,300만 달러 유입과 반대 방향을 가리키고 있다. 그러나 유출이 광범위한 기관 이탈이나 베어마켓 진입을 입증하는 것은 아니다. 모건스탠리는 IBIT 보유분을 23% 늘려 1,650만 주로 확대했고, UBS는 약 9,000만 달러를, 튜더 인베스트먼트는 2,290만 달러를 보유하고 있다. 한 미국 주정부 연기금은 약 34%의 미실현 손실에도 불구하고 197,844주를 유지했다. 손실을 감수하고 보유를 지속한 이 결정은 유출 사이클이 아직 광범위한 이탈로 번지지 않았다는 신호 중 하나다. 2026년 거래일 중 순유출일은 54%를 차지해 2024년의 31%보다 크게 높으며, 장기 축적과 단기 환매가 대치 구도를 이루고 있다. 시장 참가자들은 지속 가능한 반전이 되려면 IBIT가 매수로 돌아서고 상품군 전체가 4주 연속 순유입을 기록해야 한다고 본다.

ETF 유입 데이터는 하나의 변수일 뿐이며, 가격 구조는 견조함을 유지하고 있다. 현물 비트코인은 64,302.89달러에 거래되며 24시간 전보다 2.4% 올랐고, 63,863.70달러의 지지선은 유효하다. COINOTAG의 독자적인 42개 지표 복합 S/R 스코어링 엔진은 이 지지선에 피보나치 0.236과 이치모쿠 센코우 스팬 A의 컨플루언스에 기반해 74/100점을 부여했다. 65,720.50달러의 저항선은 EMA 100과 이치모쿠 센코우 스팬 B에 근거해 64/100점을 기록했다. 파생상품 데이터에 따르면 펀딩 비용은 0.0023%, 미결제약정은 136억 달러, 롱/숏 비율은 1.57(롱 61.2%)이다. 공포·탐욕 지수는 31로 시장 심리가 여전히 신중함을 유지하고 있다. 63,863.70달러 아래로 내려가면 레인지 장세 설정이 무효화되고, 65,720.50달러 위로 마감되면 69,178달러가 다음 목표가 될 것이다. 유출이 횡보 구조를 흔들지는 못하고 있다.