7월 CPI 발표, 비트코인 6만 4,000달러 지지력 시험대

크립토 뉴스

8월 12일 발표 예정인 미국 7월 소비자물가지수(CPI)가 디지털자산 시장의 핵심 매크로 변수로 부상하면서, 비트코인(BTC)이 가장 먼저 금리 경로 채널을 통해 충격을 받고 있다. 금리 경로란 연방준비제도의 정책금리 예상 궤적을 의미하며, 시장 참여자들은 이 경로가 현재 위험자산 선호를 좌우하는 주요 전이 통로라고 본다. 인플레이션 지표에 대한 경계감이 확산되면서 비트코인은 장중 6만 4,000달러 선 아래로 밀려났다. 8월 11일 아시아 거래 세션 초반부터 위험 회피 심리가 빠르게 확산됐고, 바이낸스 데이터에 따르면 BTC는 6만 3,926달러까지 저점을 낮췄다. COINOTAG 실시간 스냅샷 기준 비트코인은 약 6만 4,120달러 부근에서 거래되고 있으며, 이는 헤드라인 수준인 6만 4,000달러대로 반올림되는 수치다. 글로벌 거래소 기준 1.66% 하락한 결과다. 국내 거래소 업비트에서는 9,040만 원에 손바뀜이 일어나며 전일 대비 0.80% 내렸다. 약세는 주요 알트코인 전반으로 번졌다. 이더리움(ETH)은 2.33% 하락해 1,872달러 부근까지 밀렸고, COINOTAG 기준으로는 약 1,880달러 선에서 확인된다. XRP는 2.32% 빠져 대략 1.012달러에 거래됐다. 파생상품 시장에서도 충격이 이어졌다. 청산 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 약 2억 1,510만 달러 규모의 포지션이 강제 청산됐으며, 이 가운데 비트코인 관련 청산만 약 5,521만 달러에 달했다. 비트코인 청산의 88.37%가 롱 포지션으로, 상승에 베팅한 레버리지가 가장 큰 타격을 입었다. 강제 청산은 거래소가 증거금을 유지하지 못하는 레버리지 포지션을 강제로 종료하는 과정으로, 최근에는 AI 트레이딩 봇 등 자동화 소프트웨어가 핵심 임계점을 넘길 때 연쇄 청산을 가속하는 경우가 많다. 주식 시장에서도 연쇄 반응이 나타났다. 코인베이스(COIN)는 3.2% 하락 마감했고, 비트코인 최대 보유 기업 Strategy(MSTR)는 2.68%, 이더리움 중심의 Bitmine(BMNR)은 3.83% 각각 떨어졌다. 기초자산 가격 하락이 관련 주식까지 압박하며 미국 시장으로도 약세가 확산된 것이다.

기업 공시 자료에 따르면, 최대 비트코인 보유 기업 Strategy는 토큰 가격 하락에도 현금 확보에 나섰다. 이 회사는 지난주 1,690 BTC를 1억 860만 달러에 매도하고, 그 수익으로 STRC 우선주 1,152,020주를 상환했다. 또한 MSTR 보통주 659만 주를 발행해 6억 5,310만 달러를 조달했으며, 이 중 6억 5,000만 달러를 달러 준비금으로 편입하고 310만 달러를 현금으로 보유했다. 두 거래를 합산하면 거시경제 촉매제가 다가오는 시점에 유동성 확보를 의도적으로 추진한 것으로 읽힌다. 비트코인 매도와 보통주 발행이라는 이중 조달 구조를 통해 Strategy의 달러 준비금은 46억 5,000만 달러까지 불어났다. 매도 이후 Strategy의 보유량은 840,447 BTC이며, 총 매입 비용은 633억 6,000만 달러, 평균 매입 단가는 코인당 7만 5,385달러다. 이 단가는 현재 현물가를 웃도는 수준으로, 비트코인의 역대 최고가와의 격차를 상기시킨다. 최고경영자 Phong Le는 현금 확보의 배경으로 시장이 회사를 평가하는 방식을 지목하며, 현재 투자자들은 비트코인 자체보다 현금 유동성에 더 높은 가치를 부여한다고 밝혔다. 그는 과거 유동성이 풍부하고 장기 우상향하는 비트코인이 현금 역할을 대체할 수 있을 것으로 기대했지만, 기관 투자자와 단기 자금 운용자들은 달러를 선호한다는 사실을 확인했다고 덧붙였다. 개인적으로는 비트코인 보유를 선호하지만, 우선주 구조를 안정적으로 운용하는 것이 궁극적으로 회사의 비트코인 전략을 뒷받침한다는 설명이다. 달러 유동성 선호는 암호화폐 시장에서도 유사하게 나타나며, 온체인에서는 알고리즘 스테이블코인 등 준비금 대신 코드로 페그를 유지하는 방식을 통해 달러 익스포저를 확보하는 경우가 많다. CPI 발표를 앞두고 리스크를 추가하기 꺼리는 참여자들의 신중한 태도도 현금 선호 흐름과 맥을 같이한다. Morgan Stanley E*Trade의 전략가 Chris Larkin은 최근 고용 지표가 연준의 단기 긴축 우려를 일부 완화했지만, 이번 주 인플레이션 수치가 기대만큼 둔화하지 않으면 금리 우려가 재부상할 수 있다고 경고했다. 결국 8월 12일 보고서가 시장이 거래하는 촉매제로 남아 있는 셈이다.

COINOTAG 자체 집계 데이터에 따르면, COINOTAG 추적 기준 암호화폐 전체 시가총액은 1조 8,460억 달러이며, 비트코인은 이 중 69.7%를 차지하고 있다. COINOTAG 공포·탐욕 지수는 29로, '공포' 영역 깊숙이 자리 잡고 있다. 시장 심리가 방어적으로 돌아선 가운데, 금리 경로는 여전히 거시경제를 암호화폐 시장으로 전달하는 주요 채널이며, CPI 발표가 그 다음 시험대가 될 전망이다.