보먼 부의장 "하반기 에너지 쇼크 시 통화정책 변경"…국민연금 1분기 4.42% 수익으로 1,526조 돌파

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미셸 보먼 연방준비제도(Fed) 금융감독 담당 부의장이 통화정책 프레임워크를 공개하며 하반기 에너지 가격 추이가 정책 변경의 핵심 변수가 될 수 있다고 경고했다. 29일 아이슬란드 레이캬비크 경제 콘퍼런스에서 그는 미국 경제가 견조한 성장세를 유지하지만 노동시장은 충격에 취약하다고 평가했다. 4월 PCE 물가상승률은 3.8%, 근원 PCE는 3.3%를 기록했으며 보먼은 상승분 상당 부분이 유가와 일부 관세 효과에서 비롯됐다고 진단했다. 그는 이란 관련 중동 갈등이 하반기까지 장기화될 경우 현재의 "적당히 제약적인" 금리 수준에 대한 재검토가 불가피하다고 강조했다. 이 같은 신호는 위험자산 시장에서 비트코인의 거시 헤지 기능을 재차 부각시키는 흐름과 맞닿아 있다.

국민연금 기금적립금이 2026년 1분기 운용 성과에 힘입어 1,526조 1,000억 원을 돌파했다. 기금운용본부는 1분기 잠정 수익률이 4.42%로 집계됐다고 밝혔으며, 이는 노르웨이 정부연기금 글로벌(-1.9%), 네덜란드 ABP(-0.5%)를 크게 웃도는 수치다. 자산별로는 국내 주식이 21.67%로 가장 높은 수익률을 기록했고, 해외 채권은 원/달러 환율 상승 효과로 4.98%, 대체투자는 5.27%를 달성했다. 반면 해외 주식은 글로벌 불확실성 확대로 -0.11%에 그쳤고, 국내 채권은 유가 상승발 금리 상승으로 -2.03% 손실을 봤다. 중동 분쟁이 위험자산 전반의 자금 흐름을 재편하고 있다는 평가가 나온다.

데브스트림(DEVS), 엑스씨에프 글로벌(SAFX), 서던 에너지 리뉴어블스의 3자 합병 작업이 SEC S-4 등록신고서 제출을 앞두고 본격화됐다. 거래 구조는 엑스씨에프 글로벌 66.7%, 서던 23.3%, 데브스트림 10.0% 지분 보유 형태이며 3사는 연간 10억 달러(약 1조 4,400억 원) 이상 연료 매출과 최소 1억 달러 EBITDA를 목표로 제시했다. 핵심은 지속가능항공유(SAF)와 탄소 크레딧의 결합이다. 엑스씨에프는 네바다 리노 New Rise 시설에서 연 3,800만 갤런 생산 능력을 확보했고, 데브스트림은 미 연방 45Z 청정연료 세액공제 플랫폼을 블록체인 기반으로 구축할 계획이다.

블록체인 기반 프라이빗 AI 추론 인프라 기업 네사(Nesa)가 글로벌 소비재 기업 프록터앤드갬블(P&G)과의 협력을 공식화했다. P&G는 네사의 프라이빗 추론 기술을 자사 AI 워크플로에 적용하고 있는 것으로 확인됐다. 기존 동형암호 솔루션이 처리 속도 한계로 상용화에 어려움을 겪어온 반면, 네사는 차별화된 암호화 방식으로 보안성과 실용성을 동시에 확보했다는 평가를 받는다. 엔터프라이즈 AI 도입 확산과 함께 민감 데이터의 빅테크 클라우드 이전이 규제 리스크로 부상하는 가운데, 데이터 주권을 유지하는 AI 인프라 수요가 빠르게 커지고 있다. 네사는 한국을 포함한 아시아 시장 진출도 준비 중이다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 무기한 선물(perpetual futures) 계약의 미국 내 상장을 처음으로 승인하며 규제 지형이 급변했다. CFTC는 칼시(KalshiEX)의 비트코인 무기한 계약 BTCPERP 상장을 허용했고, 코인베이스 파이낸셜마켓에 대해서도 디지털 상품 파생상품 제공에 무대응(no-action) 입장을 발표했다. 마이클 셀릭 CFTC 의장은 "글로벌 암호자산 시장에서 가장 유동성이 높은 부문이 미국 규제 틀 안에 자리잡을 길을 열었다"고 평가했다. 그간 해외로 빠져나갔던 무기한 선물 거래 유동성이 미국으로 유입될 가능성이 커지면서 코인베이스 등 미국 기반 거래소가 직접적인 수혜를 받을 전망이다.

알고리즘 트레이딩 기업 윈터뮤트(Wintermute)가 예측시장(prediction market)에 양방향 유동성 공급을 시작했다. 연간 3조 5,000억 달러 이상의 거래량을 처리하는 이 회사는 2026년 초 기준 월간 200억 달러 규모 거래가 이뤄지는 주요 이벤트 계약 거래소에서 지속적인 호가를 제공한다. 점프 트레이딩은 폴리마켓·칼시에 시장조성 서비스를 제공하며 지분을 확보했고, 갤럭시 디지털 또한 양 플랫폼과 유동성 공급 논의를 진행 중이다. 폴리마켓과 칼시의 누적 거래량은 4월 기준 1,500억 달러를 돌파했으며, 스테이블코인과 퍼블릭 블록체인을 활용한 정산 인프라가 DeFi 시장조성 노하우와 직접 연결되는 구조다.

이번 주 헤드라인들은 거시 통화정책의 재조정, 기관 자본의 자산 재배분, 그리고 미국 규제 당국의 암호자산 친화적 전환이라는 단일한 흐름으로 수렴한다. 보먼 부의장의 에너지발 인플레이션 경고와 국민연금의 분기 성과가 글로벌 변동성 확대 국면을 압축적으로 보여주는 가운데, CFTC의 무기한 선물 승인과 윈터뮤트의 예측시장 진출은 전통 금융과 블록체인 인프라가 본격적으로 융합되는 구조적 전환점을 가리킨다. 청정에너지 합병과 프라이빗 AI 인프라 협력은 토큰화 가능한 실물자산(RWA)과 데이터 주권이 향후 알트코인 섹터 자금 흐름의 핵심 변수로 부상할 가능성을 시사한다.