비트코인, CPI 예상 부합에 6만 2천 달러 회복...주간 16% 급락·ETF 유출 55억 달러 돌파

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비트코인이 2월 이후 처음으로 6만 달러를 잠시 하회한 뒤 핵심 지지 구간을 다시 끌어올렸다. 시가총액 1위 가상자산은 6만 3,200달러 부근에서 거래되며 주간 200기간 단순·지수 이동평균선을 모두 지켜냈는데, 이 두 선은 과거 강세장 조정 국면에서 가격을 떠받친 자리다. 분석가들은 단기 유동성이 쌓여 있는 6만 5,000~6만 6,000달러 구간을 당장의 상단 목표로 본다. 다만 트레이더들은 이번 반등을 추세 전환으로 단정하기엔 이르다고 경계한다. 주간 종가가 200주 이동평균선을 명확히 깨고 내려간다면 다음 주요 수요 바닥인 4만 8,000~5만 달러 구간까지 노출될 수 있고, 그 지점에서 매수세가 다시 들어와야 한다는 설명이다.

반등 이면에서 한 리서치 데스크는 비트코인이 세 가지 거시 역풍과 동시에 씨름하고 있다고 짚었다. 임박한 미국 물가 지표, AI 테마 위험자산에 대한 신뢰 약화, 그리고 이란과의 충돌 재점화에서 비롯된 새로운 지정학적 불확실성이다. 분기 저점인 6만 37달러 부근을 사수하면 6만 8,185달러를 향한 길이 열린다는 진단이지만, 6만 달러를 깔끔히 내주면 5만 4,000달러의 CME 선물 갭으로 미끄러질 위험이 있다. 더 깊은 투매가 이어질 경우 2024년 7월 저점인 4만 9,302달러 부근까지 가격이 끌려갈 수 있다. 일부 논평가들은 자금이 기술주에서 빠져나와 알트코인 시장으로 순환할 것이라는 기대를 낮추며, 오히려 전반적인 위험회피 포지셔닝을 경고했다.

5월 물가 지표는 대체로 예상에 부합하며 즉각적인 충격 우려를 누그러뜨렸다. 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 4.2% 올라 시장 컨센서스와 일치했고 3년 만의 최고 상승 폭을 기록했으며, 근원 CPI는 2.9% 상승했다. 결정적으로 월간 헤드라인 상승률은 0.2%로 추정치 0.5%를 밑돌아 트레이더들에게 6만 달러 선을 방어할 여지를 줬다. 비트코인은 발표 직후 6만 1,000달러 위에서 6만 2,000달러를 되찾으며 반등했다. 시장은 연방준비제도가 6월 17일 회의에서 350~375bp 구간을 동결할 것을 사실상 확실시하면서도, 연내 25bp 인상 가능성은 여전히 열어두고 있다.

이번 회복은 2022년 11월 FTX 붕괴 이후 가장 가파른 주간 낙폭에 뒤이은 것이다. 약 16%에 달한 하락으로 가격은 12만 6,000달러 사상 최고가 대비 50% 넘게 밀렸다. 매도세는 6월 9일 미국 중부사령부(CENTCOM)가 이란에 대한 타격을 발표한 뒤 격화되며 비트코인을 수 시간 만에 약 3% 끌어내려 6만 1,766달러로 떨어뜨렸다. 현물 비트코인 ETF는 13거래일 연속 순유출로 압력을 더했고, 누적 유출 규모는 55억 달러를 넘어섰다. 마이클 세일러의 스트래티지(Strategy)는 보유분 일부를 소량 줄인 뒤 약 1,550 BTC를 1억 100만 달러에 되사들이며 불안을 키웠는데, 이는 회사의 오랜 매집 서사를 흔든 행보였다.

현물 가격이 흔들리는 와중에도 기관 인프라는 계속 확장됐다. 새로운 비트코인 변동성 지수 선물이 지난주 거래를 시작하며, 참가자들은 가격의 방향이 아니라 변동 폭의 크기에 베팅할 수 있게 됐다. 해당 계약은 시장의 4주 변동성 기대를 반영하는 벤치마크를 추종하며, 첫 블록 거래는 한 마켓메이킹 회사와 퀀트 자산운용사가 체결했다. 이번 출시로 그간 규제 시장에서 운용하기 어려웠던 헤지 전략이 열려, 트레이더들은 물가 지표 같은 촉매를 둘러싸고 변동성에 롱 또는 숏 포지션을 잡을 수 있다. 이 거래소의 가상자산 파생상품 거래량은 연초 이후 약 26만 6,900계약에 이르며 연간 기준 약 38% 늘었다.

온체인 데이터는 신중한 분위기를 더욱 짙게 했다. 현재 유통량의 약 51.6%가 매입 단가 아래에 놓여 있어, 한 달 전 약 34%에서 가파르게 늘었다. 수익 상태와 손실 상태의 물량이 거의 절반씩 갈리는 이 구도는 역사적으로 이례적이다. 2010년으로 거슬러 올라가는 비트코인 가격 역사의 약 93% 기간 동안 대다수 물량이 수익권에 머물러 왔기 때문이다. 비슷한 수치는 2015년과 2018년 바닥, 그리고 2022년 FTX발 투매 국면에 몰려 있었다. 다만 과거 사례는 빠른 반등을 거의 약속하지 않는다. 직전 국면들은 단일 항복성 저점이라기보다 갈아내리는 베어마켓에 부합하는, 수주에서 수개월에 걸친 변동성 큰 횡보를 보였다.

COINOTAG의 자체 42개 지표 복합 지지·저항 스코어링 엔진은 6만 1,746달러 저항을 76/100으로 평가한다. 도지(Doji) 캔들 반응, 전일 종가, MACD 교차의 중첩이 근거이며, 그다음 견고한 천장은 6만 4,156달러(68/100, ATR 상단·POC)다. 하방에서는 5만 9,158달러 지지가 79/100(ATR 하단, 피보나치 0.000, 스윙 로우)으로, 6만 1,008달러의 66/100(HVN, 피벗 포인트, RSI 과매도)이 이를 보강한다. 파생상품 데이터는 117억 달러 미결제약정 대비 가까스로 플러스인 0.0034% 펀딩비율을 보이며, 2.10의 롱/숏 비율(67.7% 롱)은 스퀴즈에 취약한 과밀 롱 포지션을 시사한다. RSI 24.10과 9/100의 극단적 공포(Extreme Fear) 지표 속에서 6만 1,746달러를 웃도는 지속 종가는 매수 측에 유리하며, 5만 9,158달러를 내주면 이 시나리오는 무효가 된다.