비트코인 원화 거래소, 33개 토큰 상장폐지 심사 착수

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비트코인(BTC) 마켓 페어를 운영하는 국내 거래소에서 33개 토큰이 상장폐지 심사에 진입했다. 이들 토큰은 2개 분기 동안 최소 30일 이상 국내외 합산 시가총액 40억 원 기준을 하회한 것으로 나타났다. 이번 심사는 국내 거래소 공동 협의체 DAXA가 지난해 6월 도입한 모범사례(best-practice) 지침에 근거한다. 해당 지침에 따르면 합산 시가총액이 기준선 아래로 내려가면 거래유의 종목 지정이 가능하고, 합산 시가총액 500억 원 미만이면서 해당 원화 마켓의 분기별 회전율이 1% 미만인 경우 별도의 거래량 기준이 적용된다. 각 거래소는 최종 유의 지정 여부가 내부 상장심사위원회의 판단에 달려 있다고 밝혔다. 1월 1일부터 8월 13일까지 공시된 자료를 분석한 결과, 위반 조건에 해당하는 거래소별 사례는 총 41건이며 중복을 제거하면 33개 자산으로 정리된다. 이 중 24개는 이미 거래유의 종목으로 지정되거나 상장폐지 절차에 들어갔고, 9개는 아직 공식 조치가 내려지지 않았다. 거래소별 위반 건수는 업비트 2건, 빗썸 15건, 코인원 24건이다. 아직 시가총액 사유로 미지정된 자산 중 업비트에는 1개, 빗썸에는 4개, 코인원에는 6개가 상장되어 있다. 업비트의 비트코인 마켓 사례로는 토트넘 홋스퍼(SPURS)와 GO 토큰이 있으며, GO는 테더(USDT) 마켓에서도 거래된다. 빗썸의 유의 목록에는 AZIT, FANC, EGG 토큰이 포함되어 있고, 코인원은 BAAS, WIKEN, DELABS 토큰을 지정했다. 올해 들어 세 거래소가 시가총액 또는 거래량 요건 미달로 유의 지정을 내린 자산 수는 각각 3개, 14개, 21개에 달한다. 빗썸에서 아직 미지정된 4개 자산은 게임, 교육, 디지털 패션, 그리고 Web3·DeFi 온보딩과 연계된 인공지능 에이전트 분야로, 이는 알트코인 생태계의 AI 크립토 월렛 툴링과 인접한 영역이다. 핵심은 해당 토큰이 과거 역대 최고가를 기록했는지가 아니라, 현재 유동성이 지속 상장 기준을 충족하는지 여부다.

비트코인 주요 거래소인 바이낸스는 3단계 제재 준수(sanctions compliance) 로드맵에 따라 16개 암호화폐 자산 서비스 제공업체와의 거래 처리를 중단했다. 거래소의 공식 공지에 따르면, 사용자는 각 발효일 이후 제한 대상 기관에 자금을 송금하거나 자산을 수령하거나 직·간접적으로 거래해서는 안 된다. 8월 7일부터 Shelbit General Trading LLC의 Shelbit 플랫폼과 Aban Tether Exchange가 제한 대상에 포함됐고, 8월 13일부터 A7 Nigeria, A7 Africa, Pilotfinance Ltd.가 추가됐다. 마지막 11개 플랫폼—HTX, EXMO, Rapira, Aifory Pro, ABCeX, WhiteBird, Noonecrypto Inc., Tradex, Monease Ltd., Bitpapa, Exnode Pay—은 8월 23일부터 제한이 적용될 예정이다. 해당 일자 이후 시도되는 이체는 보류 및 검토 대상이 될 수 있으며, 관련 지갑이 제한될 수 있고 거래소는 이를 약관 위반으로 처리할 수 있다. 또한 중앙화 거래소는 출금을 지연·검토·차단할 수 있으며, 셀프 커스터디를 사용하더라도 제재 의무에서 벗어나지 않는다는 점을 명시했다. 미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)은 8월 7일 Shelbit과 Aban Tether를 제재 대상으로 지정하면서, Shelbit 관련 주소가 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)와 연계된 주소와 300만 달러 이상을 주고받았다고 밝혔다. Aban Tether는 이전에도 제재 대상이었던 이란 거래소 관련 활동을 처리한 혐의를 받고 있다. 앞서 OFAC가 Nobitex, Wallex, Bitpin, Ramzinex에 내린 조치는 이미 이란 연계 자금 흐름에 대한 스크리닝 기준을 높여 놓은 상태다. 영국은 5월 26일 러시아 제재 우회 네트워크와 관련된 18개 대상을 추가 지정했는데, 여기에는 EXMO Exchange Ltd., Rapira Group LLC, Sooty Ltd., Bitpapa, Nueva Cryptologia, Huobi Global이 포함된다. 당국에 따르면 크렘린궁과 연계된 A7 네트워크는 제재 우회, 군사 조달, 석유 관련 결제를 지원한 것으로 파악되며, 해당 네트워크는 지난 1년간 900억 달러 이상을 처리했다고 주장하고 있다. 루블화 기반 A7A5 스테이블코인—알고리즘 스테이블코인과는 별개—의 누적 거래량은 1,000억 달러를 초과했다고 주장한다. 바이낸스는 2024년 1월부터 2025년 7월까지 제재 관련 노출이 96.8% 감소했으며, 약 1,500명의 컴플라이언스 인력—전체 인력의 약 25%—이 이 업무를 지원하고 있다고 밝혔다.

COINOTAG 분석팀은 두 사안 모두 비트코인과 소규모 상장 자산을 둘러싼 유동성 게이트가 좁아지고 있음을 보여준다고 평가한다. DAXA 모범사례 문서는 합산 시가총액이 40억 원 미만으로 요건 기간 동안 유지되면 해당 자산이 유의 지정 대상이 될 수 있다고 명시한다. 거래소들은 심사의 공정성을 유지하고 시장 악용을 방지하기 위해 내부 정확한 임계값은 공개하지 않는다는 입장이다. 바이낸스의 공식 공지는 마감일 이후 이체가 보류·검토될 수 있음을 확인했고, OFAC의 지정 자료는 이란과 연계된 구체적인 자금 흐름을 지적하고 있다. 시장 참여자에게 시사하는 바는 명확하다. 거래소 접근 권한, 제재 리스크, 토큰 유동성은 이제 하나의 운영 리스크 스택으로 수렴하고 있다.