비트코인(BTC) 8만1,000달러 접근, 엔비디아 어닝 서프라이즈가 이끈 위험선호 랠리

엔비디아의 사상 최대 실적

Bitcoin (BTC)이 8만 1,000달러 저점을 시험하는 국면에서 시장의 주도권은 또다시 AI 실적발 위험선호 흐름으로 넘어갔다. Nvidia의 투자자관계 공시에 따르면, 회사는 2027 회계연도 2분기(5~7월) 매출로 962억 2,000만 달러를 기록했다. 전년 대비 106% 증가한 수치로, 컨센서스였던 922억 7,000만 달러를 약 40억 달러 상회한 것이다. 주당순이익(EPS)은 119.8% 증가한 2.22달러로 분석가 예상치 2.09달러를 크게 웃돌았고, 실적 발표 직후 거래된 주가는 8.74% 급등 — 약 9%에 근접 — 하며 마감했다. 우리가 확인한 시장 마감 데이터에 따르면 나스닥종합지수는 1.57%, S&P 500은 0.72% 상승한 반면 다우존스산업평균지수는 0.20%에 그쳤다. 필라델피아반도체지수는 2.33% 급등했고, SK하이닉스의 미국 상장 증권(ADR)도 2.27% 올랐다. 소프트웨어주도 동참했다. Salesforce는 조정 EPS 5.90달러로 컨센서스 3.27달러를 압도하면서 22.58% 폭등했고, 시장은 이를 '기업용 소프트웨어가 AI에 대체되는 것이 아니라 AI와 함께 성장한다'는 증거로 읽었다. Oracle은 2.06%, Palantir는 4.75% 상승했다. 반면 메모리·저장장치 하드웨어는 부진했다 — Micron이 0.32%, Sandisk가 0.96%, Western Digital이 1.47% 하락했다 — 메모리 원가 상승이 하드웨어 마진을 압박한다는 판단이 깔렸기 때문이다. 이 AI 모멘텀은 이제 주식을 넘어 AI 트레이딩 봇 채택 확산부터 레버리지 알트코인 포지셔닝에 이르는 암호화폐 인접 리테일 수요로까지 번지고 있다.

KOSPI, 7,000 조준

서울 증시는 상승 흐름을 목요일 장으로 이어갔다. KOSPI는 수요일 6,912.37로 104.16포인트(1.53%) 상승 마감했는데, 장중 출발은 6,996.12 — 2.76% 급등 — 였다. 다만 한국은행의 금리 인상이 상승폭을 일부 갉아먹었다. 중앙은행 통화정책위원회는 기준금리를 25bp 인상해 2.75%에서 3.00%로 올렸고, 지수의 상승률은 잠시 0.49%까지 눌렸다가 반등했다. 수요일 하루 외국인은 순매수 1조 5,240억 원, 기관은 순매수 1조 7,630억 원을 기록한 반면 개인은 순매도 1조 9,138억 원을 기록했다. 최대 매수 주체는 '기타 법인'으로, 순매수 1조 5,952억 원 — 사흘 아닌 여섯째 날까지 이어진 조 단위 순매수 — 를 기록했다. 삼성전자의 임직원 스톡인센티브용 자사주 매입과 SK하이닉스의 소각형 자사주 매입 프로그램이 이 흐름을 견인했다. 한국의 공포지표인 VKOSPI 변동성 지수는 4.64% 하락한 53.01을 기록하며 4거래일 연속 하락세를 이어갔고, 이는 6월 말 장중 98 근처까지 치솟았던 스파이크 이후 지속되는 안정화다. 대신증권 리서처 이경민은 목요일 리포트에서 강한 반도체 실적, 주주환원 모멘텀, 9월 FOMC에서의 연준 동결 기대 — 시장이 63.5%의 동결 확률을 반영 — 를 근거로 지수가 다음 주 7,000선 탈환을 시도할 수 있다고 전망했다. 7,000선 위에서 지지된다면 8,000 케이스도 살아 있으나, 실적·수급·금리가 모두 맞아떨어져야 한다는 조건이 붙는다.

관세와 금리, 위험 요인은 양방향

리스크 구도가 한쪽만은 아니다. 미국 행정부가 반도체 자체를 넘어 반도체가 탑재된 완제품 — 노트북, 게임 콘솔, 데이터센터 서버 등 — 까지 포괄하는 고강도 관세를 검토하고 있다는 보도가 흘러나오며 기술 공급망에 새로운 불확실성이 유입됐다. 미래에셋증권 서상영 임원은 전날 밤 랠리의 폭이 좁았음을 지적했다. AI 공급망이 한꺼번에 오르지 않았고, 메모리 가격 상승이 하드웨어 수익성에 부담을 줬으며, 추가 반도체 관세 경계와 높은 국채 수익률도 여전히 유효했다. 월스트리트에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수의 두 배를 넘었다. 지정학 리스크도 가세했다. 백악관 카롤린 레빗 대변인이 미-이란 협상이 없다는 사실을 공식 확인했고, 도널드 트럼프 대통령이 6월 테헤란과의 양해각종(MOU)으로의 복귀에 관심이 없다는 보도가 유가를 끌어올렸다. 국채 수익률은 장 말반에 상승하며 주식 상승분을 잠시 깎아냈다. 이런 환경에서 투자자들의 시선은 연준 케빈 워시 의장의 잭슨홀 연설로 향해 있다. 키움증권 한지영 리서처는 7월 CPI·PCE 데이터로 인플레이션 불확실성이 낮아졌고 국채 매입 확대 여지가 있는 만큼, 의장이 추가 긴축에 신중한 입장을 취할 여유가 있다고 분석했다. 주목할 점은 한국의 심리 지표 대부분 — 1.65% 상승한 MSCI Korea ETF 포함 — 이 오르는 가운데 KOSPI 200 야간선물만 0.73% 하락했다는 것이다.

잭슨홀 앞둔 Bitcoin의 8만 1,000달러 시험

실적 공시의 세부 내용은 엔비디아 어닝의 규모를 더 잘 보여준다. 데이터센터 매출은 전년 대비 117% 증가한 890억 달러, 순이익은 126% 증가한 597억 달러를 기록했고, 회사는 분기 동안 자사주 매입과 배당으로 약 260억 달러를 주주에게 환원했다. 젠슨 황 CEO는 차세대 Vera Rubin 플랫폼이 본격 양산에 들어갔다고 밝혔다. 경영진은 3분기 매출을 약 1,080억 달러 — 분석가 모델링치 약 1,042억 달러 상회 — 로 가이드했으며, 이 전망에는 중국 데이터센터 프로세서 매출이 일절 포함되지 않았다. 흥미롭게도 암호화폐 시장의 초기 반응은 담담했다. Bitcoin (BTC)는 실적 발표 후에도 78,000달러 위의 좁은 박스권 거래를 이어갔다. 디지털 자산이 현재는 기업 실적이 아닌 연준 통화정책 기대에서 방향을 읽고 있다는 뜻이며, 시선은 워시 의장의 잭슨홀 발언에 고정돼 있다.

엔비디아 공시의 추가 내용은 더 긴 성장 런웨이를 가리킨다. CFO 코멘터리는 공급 제약을 반영해서도 2028 회계연도 매출 성장률이 전년 대비 약 70%에 이를 것으로 전망했다. 데이터센터 부문의 AI 클라우드·산업·엔터프라이즈(ACIE) 유닛은 2.4배 성장해 하이퍼스케일러 사업의 약 2배 속도를 앞질렀고, 주권 규모 AI 구축이 빅테크 너머로 수요 기반을 넓히고 있다. AI 전력 테마는 암호화폐 관련주까지 닿았다. MARA Holdings는 5.79% 상승했는데, 8월 25일 비트코인이 5월 중순 이후 처음으로 80,000달러를 잠시 탈환한 데 더해 회사 자체의 AI/HPC 전환도 buoyant 요인이었다. 회사는 2026년 7월 HIF USA LLC와 텍사스 매터고다 카운티 1,200에이커 이상 부지에 대한 계약을 맺었으며, 그리드 전력 용량은 2027년 10월까지 최대 1GW, 2028년 4월까지 2GW로 확장된다. 로렌스 버클리 국립연구소는 2030년까지 미국 데이터센터가 미국 전력 소비의 약 11.8% — 범위로는 9.5~15.3% — 를 차지할 것으로 전망하며, 전력과 부지가 채굴 섹터의 핵심 자산임을 재확인시켰다.

(06:28 UTC 기준) 암호화폐 시장의 관통 축은 나스닥 베타다. COINOTAG의 실시간 스냅샷 기준 Bitcoin(BTC)은 보도 시점 80,578달러로 심리적 저항 구간인 81,000달러 바로 아래에 자리하고 있으며, 여전히 사상 최고치 권역에서는 크게 떨어져 있다. 워시 의장이 잭슨홀에서 인내적인 톤을 취하고 관세 수사가 수사로만 머문다면, 엔비디아 어닝에서 온 위험선호 임펄스는 Bitcoin (BTC)와 더 넓은 알트코인 복합체 — 역사적으로 나스닥 움직임을 양방향으로 증폭해 왔다 — 아래에 매수 지지를 유지할 것이다. 반대 급부도 명확하다. 매파적 서프라이즈, 구체적인 관세 시행, 혹은 수익률 압력의 재점화는 80,000달러 선을 빠르게 시험할 것이다. 한편 스테이블코인 페그는 이 지표에서 조연에 불과하다 — 알고리즘 스테이블코인 설계조차 지금 이 시장을 움직이는 거시 인쇄물 옆에서는 무관하다.