비트코인(BTC) 채굴사 Hut 8, Anthropic 350억 달러 Lambda 클라우드 계약 호스팅

Anthropic의 350억 달러 컴퓨팅 베팅, 텍사스에 안착

비트코인(BTC) 채굴사 Hut 8이 AI 인프라 경쟁의 한복판으로 직접 끌려 들어갔다. Anthropic은 엔비디아의 투자를 받은 AI 클라우드 업체 Lambda와 약 350억 달러 규모의 클라우드 컴퓨팅 계약을 체결했으며, 관계자에 따르면 이 계약의 물량은 Hut 8이 텍사스에서 건설 중인 약 350메가와트 규모 데이터센터에서 조달된다. 이번 약정은 Claude Code 같은 생성형 AI 제품의 수요를 감당할 규모로 설계됐으며, Hut 8의 전력 개발 파이프라인을 블록 보상에만 좌우되던 대차대조표가 아닌 장기 계약 기반 수익으로 전환시킨다. 본업이 채굴이던 회사에게 이번 거래는 이 사이클에서 희소 자원이 해시레이트가 아니라 에너지, 즉 부지·변전소·냉각이라는 점을 보여주는 가장 명확한 신호다. Lambda 역시 수요를 따라가기 위해 공격적으로 자금을 조달해 왔다. 최근 약 10억 달러 규모의 사모부채, 9억 2,600만 달러 대출, 10억 달러 신용한도를 완성했고 조달 자금은 엔비디아 GPU와 추가 데이터센터 용량에 쓰일 예정이다. 350억 달러 규모의 오더는 사실상 이 차입을 뒷받침하며 확장 뒤에 명확한 거래상대방을 채권자에게 제공한다. 이는 Dell Technologies 같은 서버 벤더가 하이퍼스케일러 캠퍼스로 랙 규모 시스템을 몰아서 출하하는 역학과 같은 맥락이다. 양측 모두 계약 기간, 납품 일정, 용량 독점 여부를 공개하지 않았다. 투자자는 현금흐름을 외삽하기 전에 Hut 8의 다음 IR 업데이트에서 이 공백을 추적해야 한다.

AI 수요에 반도체 시장 3,680억 달러 기록

AI 거래의 이면에서 랠리는 헤드라인 수치가 시사하는 것보다 훨씬 좁다. 시장조사업체 Semiconductor Intelligence가 8월 26일 발간한 보고서에 따르면 2026년 2분기 글로벌 반도체 시장은 3,680억 달러로 전분기 대비 35%, 전년 동기 대비 104% 성장했으며, 두 수치 모두 1분기의 25%와 79%를 넘선 기록적 성장률이다. 엔비디아는 분기 매출 962억 달러, 18% 증가로 모든 벤더를 이끌었고, 삼성전자가 832억 달러로 62% 증가하며 뒤를 이었고 SK하이닉스는 518억 달러로 51% 늘었다. 일본 기업 3곳이 톱 20에 이름을 올렸다. 키옥시아는 76%의 분기 순성장, 즉 전체 그룹에서 가장 빠른 성장으로 9위에서 8위로 올라섰고, SanDisk는 51% 성장으로 9위를 차지했다. 두 회사 모두 AI 데이터 파이프라인을 먹여 주는 낸드 스토리지, 플래시 메모리 수요 급증의 수혜다. 소니는 32억 달러로 17위에 오르되 2.2% 감소했다. 집중도는 뚜렷하다. AI 연계 5대 기업의 합산 성장률은 분기 순 40%인 반면 나머지 톱 20 기업은 겨우 9%에 그쳤다. 퀄컴의 IC 사업은 6% 축소했고 인텔은 19% 상승하며 같은 기록적 분기 안에서 방향이 갈렸다. 일본 주식형 ETF로 이 테마에 접근하는 투자자에게 교훈은 AI 노출도가 높은 메모리 업체가 랠리를 견인하는 반면 이미지 센서와 자동차 반도체 공급사는 완전히 다른 시장을 겪고 있다는 것이다. 시가총액 market capitalization의 외관이 아니라 매출 점유율이 이 집중 현상이 가장 먼저 드러나는 지점이다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

전력 자산 재평가, 크립토 전반으로 확산

COINOTAG의 판단으로는 두 이야기가 하나의 흐름을 이룬다. 자본이 컴퓨팅, 에너지, 냉각으로 집중되고 있으며 승자는 물리적 투입재를 보유한 쪽이다. 엔비디아는 채권 발행 공시를 통해 공개된 바와 같이 미디어텍 전환사채에 35억 달러를 신청하며 NVLink Fusion을 커스텀 XPU로 확장했고, SLB는 켈비온을 41억 달러에 인수했다. 인수액은 현금 약 34억 달러에 인수 부채 약 7억 달러를 더한 금액으로, 2028년까지 합산 데이터센터 매출 45억~50억 달러를 겨냥한다. 크립토도 이 재평가 안에 놓여 있다. Hut 8의 그리드 연계 캠퍼스는 채굴사들이 전력 자산을 수익화하는 사례를 보여주며, Coinbase Global 같은 거시 민감성 크립토 주식은 유가와 반도체 데이터가 좌우하는 동일한 금리·AI 베타로 거래된다. 집중은 양날의 검이다. 전력을 분산 보유한 기업은 내구성 있는 현금흐름을 얻는 반면, 에너지 전환에 실패한 순수 채굴업체는 AI 건설 붐의 exit liquidity가 될 위험에 노출된다.