Bitcoin(BTC) 주목, Vercel AI Gateway 토큰의 56%를 오픈 웨이트 모델이 차지

오픈 웨이트 모델, 게이트웨이 토큰의 56% 장악

오픈 웨이트(open-weight) AI 모델이 2026년 8월 Vercel의 AI Gateway를 통과한 전체 토큰의 56%를 처리했지만, 지출에서는 14%만을 차지한 것으로 집계됐다. 회사가 9월 17일 공개한 자체 지표인 AI Gateway Production Index에 따른 수치다. 해당 지수는 Vercel 게이트웨이를 지나는 익명화·집계 트래픽을 기반으로 구성되며, 기업 AI 시장에서 사용량과 비용 사이의 벌어진 격차를 그대로 드러낸다. 겨우 2025년 12월까지 오픈 웨이트 모델의 토큰 점유율은 7% 미만에 불과했다. 4월의 13% 기록은 수요 급증이 아니라 측정 방법론 변경에 따른 것이므로, 실질적으로는 약 8개월 만에 소수 영역에서 다수파로 이동한 셈이다. 게이트웨이는 애플리케이션과 다양한 AI 모델 사이의 요청을 중개하는 라우팅 계층이다. Vercel의 토큰 집계에는 입력·출력 토큰에 더해 추론, 캐시 읽기, 캐시 쓰기 토큰까지 포함되며, 단순 프롬프트 트래픽이 아니라 모델이 수행한 총 작업량을 측정하는 지표다. 8월에는 평균 토큰 가격이 전월 대비 23.2% 하락하며 3개월 연속 하락세를 기록했다. 지난 두 달 연속 1,000만 토큰을 초과한 팀의 중위권 비용은 7.6% 감소했는데, Vercel은 이 수치가 전체 평균과 분모가 다르므로 혼동해서는 안 된다고 밝혔다. 지출 기준으로는 Anthropic이 64%로 압도적 1위였다. 회사 자신의 설명은 대체가 아닌 라우팅이다. 즉 자사 모델은 가격이 높고 난이도 높은 작업에 선택되는 반면, 저비용 오픈 웨이트 모델은 대량 처리를 흡수한다는 것이다. 저렴한 모델에는 물량을, 프론티어 모델에는 품질이나 추론 깊이가 비용을 정당화하는 작업을 배치하는 구조다. 일별 리더보드 데이터에서는 현재 오픈 웨이트 비중이 78.4%로 표시되지만, 이는 3개월에 걸친 특정 구간의 수치로 8월의 56%와 직접 비교할 수 없다. 유의할 한계도 두 가지다. 데이터셋은 한 인프라 제공자의 익명 샘플일 뿐 AI 시장 전체를 대변하지 않으며, 오픈 웨이트를 자체 운영하는 팀은 모델 비용 외에 GPU, 배포, 유지보수 비용을 추가로 부담한다. 각 워크로드가 이 비용-통제 곡선에서 어디에 자리 잡는지는, 사실상 현 AI 사이클의 토크노믹스 질문이라 할 수 있다.

Anthropic 신규 모델 검토, Astra의 추격 속에

Anthropic이 OpenAI의 GPT-6 Astra의 빠른 기업 시장 확산에 대응해 신규 AI 모델 출시를 검토 중인 것으로 알려졌다. 관계자 3인의 말을 인용한 보도이며, 회사는 논평 요청에 응하지 않았다. 이 내부 검토는 CEO Dario Amodei가 9월 12일 에세이에서 AI 능력의 개선 속도를 늦춰야 한다고 주장한 지 며칠 뒤 이뤄지고 있다. 같은 소식통에 따르면 Anthropic은 차세대 모델의 안전성을 평가하는 동시에, 금리 상승으로 투자자들이 수익 실현 시점에 더 민감해진 만큼 신모델 투자와 수익성 사이의 균형을 조정하고 있다. OpenAI는 9월 3일 GPT-6 Astra를 출시했으며, 업그레이드는 컴퓨터 사용, 소프트웨어 엔지니어링, 사이버보안, 전문 업무 태스크에 초점을 맞췄다. 기업 지출 플랫폼 Ramp의 집계에서 Astra는 추적 대상 기업 AI 지출의 약 13%를 차지하며, Anthropic의 Claude Fable(약 8%)를 앞섰다. 개발자 플랫폼 OpenRouter에서는 지난주 OpenAI 모델 지출이 Anthropic을 추월했다. OpenAI가 이 지표에서 선두를 차지한 것은 2년 반 만에 처음이다. 매출 배경은 경쟁 구도를 더 선명하게 만든다. Anthropic의 연율화 매출은 지난해 말 약 90억 달러에서 7월 말 650억 달러를 넘어섰고, OpenAI는 7월에 400억 달러를 돌파했다. Anthropic은 2028년까지 약 1,900억~2,000억 달러를 전망한다. 일부 투자자들은 Anthropic의 탄탄한 기업 고객 기반을 감안해 Astra의 성장을 여전히 관리 가능한 수준으로 본다. 단기 변수는 IPO 일정이다. Anthropic의 상장 마케팅은 원래 10월 중순부터 시작될 것으로 예상됐으나 이미 한 차례 연기된 바 있고, 회사는 공모를 11월 중간선거 이후로 미룰 가능성도 있다. 오픈 웨이트의 확산은 두 번째 압박 요소다. 투자자들은 자체 AI 인프라를 구축하는 기업이 토큰 비용을 절감하고 외부 제공자 의존도를 낮출 수 있다고 지적하며, Anthropic의 주요 고객 중 하나인 Meta는 자체 역량 구축 과정에서 자사 모델 사용량을 줄이는 방안을 모색 중이다. Meta는 논평 요청에 응하지 않았다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Bybit에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

Bitcoin(BTC)이 읽어야 할 컴퓨트 비용 신호

두 데이터를 함께 놓고 보면 AI 시장이 비용 청구서를 쪼개고 있음이 보인다. 물량은 저렴한 오픈 웨이트 모델로 이동하고, 프리미엄 달러는 프론티어 제공자에 집중된다. Vercel 자신의 회계 기준으로 이는 폐쇄형 모델의 전면 대체가 아니라 라우팅에 의한 리프라이싱이다. 바로 이 비용 디플레이션과 셀프 호스팅 인프라로의 이동이 Bittensor (TAO) 같은 탈중앙화 AI 네트워크가 내세우는 차익 기회이며, AI 자본 지출과 암호화폐 리스크 선호가 함께 움직이는 이유를 설명해 준다. 발행 시점 기준 Bitcoin(BTC)은 81,208달러 부근에서 거래되고 있다. 우리는 이 변화를 컴퓨트 중심 종목에 비용 순풍으로 읽는다. Applied Materials 같은 반도체 장비주부터 데이터센터 건설 붐에 따른 구리 수요까지 그 수혜 지도가 그려진다.