비트코인(BTC), 금과 채권 수익률 냉각 속 7만 9,000달러로 하락

비트코인(BTC), 81,265달러 고점 후 하락

14주 만의 최고치인 8만 1,265달러를 기록한 후, 비트코인(BTC)은 미국 장중 8만 달러 아래로 밀렸으며, TradingView 데이터에 따르면 Bitstamp에서 약 7만 8,111달러까지 떨어졌다. 이번 하락은 30년물 국채 수익률이 5.2% 아래로 냉각되고 금이 온스당 약 4,697달러의 다개월 고점 대비 약 2% 후퇴하면서 나타났다. 반면 미국 주식은 S&P 500과 나스닥이 각각 완만한 상승을 기록하며 상승했다. 트레이더들은 다음 주 수요일의 PCE 인플레이션 보고서와 엔비디아 실적을 다음 변동성 촉매로 주목하며, CME 페드워치 데이터는 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 가능성을 약 61.9%로 제시한다.

재무부, 국채 환매 1회당 40억 달러로 확대

이번 하락은 전날 밤 약 8만 1,160달러까지 오르며 1월 이후 처음으로 8만 1,000달러를 넘어선 데 이어 나타났다. 전략가들은 이번 움직임이 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 비트코인과 금 같은 실물 자산을 매수하는 '디베이스먼트 트레이드'의 복귀를 의미할 수 있다고 주장했다. 지난주 재무부가 유동성 지원을 위한 국채 환매 규모를 최소 2배로 확대하기로 한 결정은 달러에 부담을 주고 수익률이 없는 자산에 유리하게 작용했다. 현물 비트코인 ETF는 10월 이후 최고 주간 기록인 약 20억 달러의 유입을 흡수했다. 분석가들은 비트코인의 베어마켓이 역대에서 가장 얕은 수준이라고 지적하며, 코인은 여전히 10월의 사상 최고치인 약 12만 6,080달러를 크게 밑돌고 있다.

본격적인 랠리는 8월 19일 재무부가 장기 만기 국채 환매 규모를 기존 20억 달러에서 1회당 최소 40억 달러로 상향 조정하면서 시작됐다. 수익률은 처음에는 완화됐지만 이후 다시 오름세를 보였고, 비트코인은 1만 달러 이상 추가 상승하며 — 투자자들이 이를 단순한 유동성 도구가 아닌 재정 긴장의 증거로 해석할 수 있음을 시사했다. 금도 비슷하게 온스당 4,600달러 이상에서 거래되며 두 자산이 동반 상승했다. 투자자 레이 달리오는 미국 부채 수준에 대한 우려 속에 금과 일부 비트코인 보유를 공개적으로 권고했다. 현물 ETF 유입은 5일간 약 19억 2,000만 달러에 달했고, 2일 미만 동안 40억 달러 이상의 숏 청산이 발생하며 상승을 가속화했다.

8월 25일 아시아 장에서 비트코인은 약 1,285만 엔에 거래됐고, 이더리움은 약 39만 9,000엔, 솔라나는 약 1만 6,100엔에 거래됐다. 글로벌 암호화폐 시가총액은 약 444조 엔을 기록했다. 비트코인 지배력은 지역 시장 데이터에 따르면 약 60.2%를 나타냈다. 그러나 8만 달러 위의 회복은 여전히 비트코인이 역대 최고가인 약 12만 6,000달러보다 약 36% 낮은 수준에 머물게 하며, 트레이더들은 이를 신기록이 아닌 반등으로 묘사했다. 다른 주요 알트코인들은 상대적으로 강세를 보였으며, 이더리움은 7일간 약 30% 상승하며 7개월 만에 처음으로 2,500달러를 회복했다.

부채 40조 달러 돌파, 환매 논쟁 가열

재무부 장관 스콧 베센트는 1회당 국채 환매 규모가 40억 달러를 초과할 수 있다고 말하며, 확대된 일정이 9월 9일부터 11월 4일까지 진행될 것이라고 밝혔다. 이 프로그램은 양적 완화와는 다르다: 재무부는 이미 발행된 증권을 환매하여 특정 만기 구간의 유동성을 완화하는 것이지, 새로운 은행 지준금을 주입하는 것이 아니다. 스탠리 드러켄밀러는 장기물 수익률에 상한을 두는 것이 '가격 관리'에 해당한다고 경고하며, 30년물 수익률이 약 5.5%인 것은 위기가 아닌 재정 신호라고 말했다. 미국 총 부채는 8월 19일에 처음으로 40조 달러를 돌파했다. 시장 데이터에 따르면 비트코인은 8월 25일 아시아 장에서 장중 고점 81,237.94달러를 기록한 후 80,323달러에 거래됐다.

재무부는 보고서에 따르면 정부의 운영 현금 잔액인 재무부 일반 계정(TGA)의 일부를 더 큰 규모의 국채 환매에 사용하는 방안도 논의했다. 재무부의 일일 현금 잔액 명세서는 8월 21일에 TGA가 약 9,332억 달러임을 보여줬으며, 이는 새로운 단기 국채 발행 없이 시장을 지원할 수 있는 자금이다. 아이디어가 유포되면서 파생상품 활동이 급격히 증가했다: 선물 거래량은 57.8% 급증한 974억 3,000만 달러, 옵션 거래량은 156.4% 급증한 73억 4,000만 달러를 기록했다. 24시간 청산 규모가 1억 6,410만 달러였으나 (거의 3분의 2가 숏 포지션), 롱/숏 비율은 1.00 근처를 유지하며 현물 주도의 매수세와 신규 레버리지 부재를 시사했다.

비트코인, 80,438달러 저항이 관건

코인오태그(COINOTAG)의 독자적인 42개 지표 기반 S/R 복합 점수 엔진은 7만 8,573달러 지지선을 78/100으로 평가하며, HVN, 피보나치 0.114, LVN 및 피벗 포인트 레벨이 이를 강화하고 있다. 반면 80,438달러 저항선은 피보나치 0.000, 돈치안 상단, R1 및 볼린저 밴드 상단의 합류로 75/100을 기록한다. 현물가가 7만 9,302달러이고 RSI가 82.50인 상황에서 시장은 과매수 상태이지만 상승 추세에 있다. 파생상품은 균형을 유지하고 있다: 펀딩은 0.0024%, 미결제약정은 153억 1,000만 달러, 롱/숏 비율은 1.01이다. 공포·탐욕 지수는 74로 상승 지속을 선호하지만, 일봉 기준 7만 8,573달러 아래로 마감되면 강세 구도가 무효화되고 72,815달러(점수 64/100)가 열린다. 80,438달러 위에서는 모멘텀이 87,657달러까지 확장될 수 있다.