비트코인(BTC), CPI 주간 6만 4,000달러 지지선 진입

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비트코인(BTC)이 수요일 미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 6만 4,000달러대 하단에서 지지력을 확인하고 있다. 7월 고용보고서가 예상보다 부진하게 나오면서 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 우려가 완화됐고, 이것이 단기적 안정 기반으로 작용하는 모습이다. COINOTAG 데스크가 월요일 장중 가격 흐름을 직접 확인한 결과, 비트코인은 64,950달러 부근에서 거래됐으며 한때 65,400달러 위로短暂 상승했으나 이를 지지선으로 안착시키는 데는 실패했다. 즉각적인 하단 지지선은 64,500달러 부근에 위치하고, 상단 저항은 65,300달러에서 시작해 66,300달러까지 이어진다. 미국 노동통계국(BLS) 자료에 따르면 7월 비농업 고용은 23,000명 감소했고, 실업률은 4.1%를 유지했다. 여기에 5월과 6월 고용 수치가 합산 103,000명 하향 수정되면서 노동시장 냉각 신호가 한층 뚜렷해졌다. 이 같은 고용 둔화는 추가 긴축 가능성을 낮추며 비트코인에 약 2%의 반등을 촉발했고, 해당 반등은 3거래일 연속 유지되고 있다. 현물 ETF 자금 흐름도 추가 지지층을 형성한다. 8월 3~7일 집계 기준 현물 ETF 전체 순유입 규모는 약 8억 5,400만 달러에 달했으며, 이 중 BlackRock의 IBIT에만 약 6억 9,400만 달러가 집중됐다. 다만 65,000달러는 아직 확인된 지지선이 아닌 경합 구간으로 남아 있어, 다음 인플레이션 지표에 대한 시장 민감도가 높은 상태다. 자산 구조에 대한 보다 넓은 맥락은 비트코인(BTC)이란? 완벽 가이드에서 확인할 수 있다. 다음 촉매는 수요일 미국 동부시간 오전 8시 30분에 발표되는 7월 CPI다.

단기 매크로와 별개로, 공급 축소 구조에 기반한 중장기 시나리오도 시장의 주목을 받고 있다. Gemini AI 모델은 네 번째 반감기에 따른 발행량 감소 효과가 현재 약 65,100달러 수준인 가격을 2026년 말까지 15만~18만 달러 구간으로 끌어올릴 수 있다는 전망을 제시했다. 이 모델은 해당 상승을 단기 트레이딩이 아닌 구조적 수급 불균형으로 규정한다. 전제 조건으로는 기관의 현물 ETF 수요 가속화, 매도 가능성이 낮은 기업 재무 보유 물량, 글로벌 통화 완화 기조, 그리고 각국 정부의 전략적 비축 입법 움직임이 포함된다. 반면 이 경로에 대한 세 가지 주요 위협 요인도 명시됐다. 고금리 장기화, 광범위한 경기 침체, 예상치 못한 규제 압박이 그것이다. 이 부정적 시나리오가 현실화될 경우 4만 8,000~5만 2,000달러 구간까지의 지지선 재테스트 가능성이 제시된다. 이는 거래 신호가 아니며, AI 출력은 역대 최고가(ATH)를 향한 매매 실행 전략으로 취급되어서는 안 된다. 차트 배경을 보면 확신이 갈리는 이유가 명확하다. 지난해 10월 12만 6,000달러 부근에서 고점을 형성한 뒤 여러 단계를 거쳐 하락했고, 올여름 들어서야 높은 저점을 만들며 안정화되는 흐름이다. 최근 세션 기준 비트코인은 약 65,042달러에 위치하며, 상단 저항은 68,000달러, 72,000달러, 80,000달러에 걸쳐 있다. 68,000달러를 깔끔하게 돌파해야 희소성 논리가 시장에서 수용되기 시작했다는 첫 기술적 신호가 되며, 그렇지 못하면 회복은 범위 내에 머물러 새로운 역대 최고가 도전으로 확장되지 못한다.

파생상품 포지셔닝은 CPI 발표 전 64,000달러를 즉각적인 격전지로 만들고 있다. Deribit 미결제약정 데이터에 따르면 8월 12일 만기인 비트코인 옵션의 미결제약정은 568.9 BTC, 금액 기준 약 3,695만 달러 규모이며, 맥스페인(최대 고통) 수준은 64,000달러에 설정돼 있다. 현물 가격이 약 64,958달러로 맥스페인 대비 불과 1.5% 위에 있어, 딜러 헤징 플로우가 만기까지 가격을 균형점 쪽으로 끌어당길 수 있는 구조다. 풋 옵션 벽은 63,500달러에 집중돼 있어, 인플레이션이 예상보다 높게 나올 경우 이 구간에서 헤징 압력이 강화될 수 있는 가시적 하단 선반을 형성한다. 상방에서는 콜 옵션 미결제약정이 66,000달러 부근에 가장 두껍게 쌓여 있으며, 65,500달러, 66,500달러, 67,500달러에도 추가 클러스터가 확인된다. 풋콜 비율은 0.68로, 콜 338.5 BTC 대 풋 230.4 BTC의 비대칭 구조를 보인다. 최근 24시간 거래량에서도 동일한 편향이 나타났다. 콜 2,519 BTC 대 풋 1,708 BTC가 거래됐다. CME FedWatch 도구는 9월 동결 확률을 56.1%, 인상 확률을 43.9%로 표시하고 있다. 이 기울기는 하방 리스크를 배제하지 않으면서도 건설적인 방향성을 유지하며, 모멘텀 트레이더에게는 베어마켓(약세장)처럼 느껴졌던 기간 이후 의미 있는 변화다. 온체인 공급 데이터도 안정 신호를 보탠다. 1년 활성 공급 비율은 7월 30일 37.4%에서 8월 3일 37.9%로 상승한 뒤 37.8%로 소폭回落했으며, 이는 패닉성 코인 이동이 진정되고 있음을 시사한다. 일봉 차트의 볼린저 밴드 수축 역시 변동성 축소를 가리키며, 이 패턴은 통상 큰 방향성 움직임에 선행하는 조건으로 해석된다.

COINOTAG 분석 데스크는 이 세 가지 축을 하나의 셋업으로 읽는다. 매크로 데이터가 공급 축소 논리가 단기 옵션의 중력을 극복할 수 있는지 여부를 결정한다는 것이다. 핵심 근거는 Deribit 8월 12일 만기 옵션 보드로, 568.9 BTC 미결제약정, 64,000달러 맥스페인, 63,500달러 풋 벽, 66,000달러 콜 클러스터라는 구조가 이를 뒷받침한다. 이 구조는 딜러 헤징이 CPI 전후로 가격 변동을 고정하거나 증폭시킬 수 있음을 의미하지만, 그 자체로 근본적 추세를 만들지는 않는다. 인플레이션이 냉각을 확인해주면 66,000달러를 향한 경로가 기계적으로 수월해지고, 반대로 서프라이즈 상방이 나오면 풋 선반이 첫 번째 테스트 대상이 된다. 장기적 AI 희소성 전망은 여전히 가능하지만, 옵션 시장이 64,000달러를 단기 앵커로 취급하는 한 그 실현에는 시간이 필요하다.