트럼프, 캐나다산 제품 조달 계약서 배제...비트코인(BTC) 7만 8,000달러 인근 유지

조달 계약서에서 캐나다산 제품 배제

도널드 트럼프 미국 대통령이 복수의 미국 조달 계약에서 캐나다산 제품을 배제했다. 이는 월요일 오타와가 약 200억 달러 규모의 미국산 제품에 보복 관세를 부과한 데 대한 직접적 대응이다. 이번 조치는 캐나다 공급업체를 광범위한 연방 조달 계약에서 배제하는 것으로, 워싱턴과 오타와 간 무역 분쟁의 급격한 격상을 의미한다. 트럼프는 계약 배제와 함께 생산 최후통첩도 병행했다. 캐나다가 제품을 미국 내에서 생산하기 시작하지 않으면 캐나다 항공기 제조사 Bombardier는 미국 시장에서 항공기를 판매할 수 없다는 것이며, 이 입장은 9월 14일 시한에 앞서 제시됐다. 시점도 위험자산에 중요하다. 캐나다의 보복 관세, 즉 앞선 미국 관세에 대한 대응은 노동절 연휴 이후 미국 시장이 재개장한 같은 세션에 시행됐고, 이미 빽빽한 거시 일정 위에 새로운 통상정책 불확실성이 얹힌 셈이다. 자산 간 자금 흐름을 추적하는 딜링 데스크들은 주식 지수와 원자재 벤치마크, 블록체인 자산이 이어진 발표 직후 몇 시간 안에 일제히 가격을 재조정했다고 관찰했다. 아직 조달 계약 배제에 대한 면제 목록이나 법적 근거는 공개되지 않았고, 행정부도 영향을 받는 연방 조달 범주를 특정하지 않았다. 이러한 정보 공백은 이번 주 내내 글로벌 시장의 헤드라인 리스크를 높게 유지하는 요인이다.

유가 급등에 다우 628포인트 하락

관세 충격은 이미 에너지 비용에 눌려 있던 시장을 후렸다. 월요일 뉴욕장에서 다우존스 산업평균지수는 628.18포인트(-1.18%) 하락한 52,786.10로 마감하며 주요 지수 중 최대 낙폭을 기록했다. S&P 500은 45.08포인트(-0.58%) 하락한 7,673.52로, 기술주 중심 나스닥 종합지수는 85.58포인트(-0.32%) 하락한 26,421.40로 각각 마감했다. 중소형주 대용 지수인 러셀 2000 ETF는 0.45% 하락한 294.68을 기록했다. 지배적 하락 동인은 원유였다. 주말 사이 미국과 이란이 공방을 주고받으며 중동 전역의 공급 차질 우려가 되살아나면서 WTI 선물은 6거래일 연속 상승했다. 이는 3월의 7일 연속 랠리 이후 가장 긴 상승 행진이다. 브렌트유는 배럴당 약 98달러로 상승하며 심리적 저항 구간인 100달러 선을 근접했다. 에너지 비용 상승은 에너지 섹터에 머물지 않고 소비자 물가와 기업 투입비용으로 전이되며, 월요일 하락이 금리 기대치와 모든 위험자산의 밸류에이션 산식에 직접 파급된 이유다. 반도체는 유일한 강세 포켓이었다. VanEck 반도체 ETF(SMH)는 1.5% 상승했고, Intel은 9% 이상 급등, AMD는 5.9% 상승, Broadcom은 3% 상승하며 나스닥의 낙폭을 상대적으로 얕게 유지하는 로테이션을 이뤘다.

CPI와 FOMC 주목

채권 시장은 성장이 아닌 인플레이션이 구속 조건이라는 신호를 내고 있다. 지난주 10년 만기 미국 국채 금리는 2023년 11월 이후 최고 수준까지 상승했고, 통화정책에 가장 민감한 2년 만기 금리는 2025년 1월 이후 최고치에 도달했다. 이 조합은 주식 밸류에이션을 압축하고 관세 충격에 흔들리는 시장에서 금융 여건을 더 조이고 있다. 이제 시장의 초점은 연준의 다음 수습을 결정할 인플레이션 지표로 옮겨갔다. 8월 PPI는 9월 10일, CPI는 9월 11일 발표되며, 바로 이어 9월 15~16일 FOMC 회의가 열린다. CME FedWatch의 페더펀드 선물은 해당 회의에서 연준이 기준금리를 25베이시스포인트 인상할 확률을 약 60%로 반영하고 있다. 한 달 전만 해도 있기 어려워 보였던 매도적 기대다. Nationwide의 수석 시장 전략가 Mark Hackett은 수혜를 단호하게 요약했다. CPI가 컨센서스를 웃돌면 연준이 금리 인상을 피하기 매우 어려워지며, 투자자들의 관심이 수렴하는 시나리오가 바로 그 단일 상황이라는 것이다. 디지털 자산에 대한 전이 경로는 기계적이다. 정책금리 상승은 만기가 길고 수익원이 희소한 자산에 적용되는 할인율을 끌어올리며, 실질 금리가 급등할 때 비트코인은 정확히 이 범주에 놓인다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Bitget에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

CPI 발표 앞 두고 비트코인 집중도 심화

COINOTAG 종합 시장 데이터는 암호화폐 시장이 항복이 아니라 거시 충격을 흡수하고 있음을 보여준다. 공포·탐욕 지수는 69/100(탐욕)을 기록했고, 비트코인은 우리가 추적하는 2조 3,200억 달러 규모 시장의 68.0%를 점유하며 7만 8,490달러 인근에서 거래된다. 이러한 집중도는 비트코인 맥시멀리즘 논리를 강화하는 동시에 주요 알트코인 각각에 압박을 가한다. 9월 11일 CPI 발표가 다음 일봉 캔들스틱의 방향을 결정한다.