Strategy CEO, 4,603 BTC를 80,318달러에 매수한 뒤 비트코인(BTC) 매도 방어

Strategy, 비트코인(BTC) 올인 강화

Strategy의 CEO Phong Le가 6만 달러 근처에서 비트코인(BTC)을 매도한 뒤 8만 달러 이상에서 재매수한 회사의 결정을 옹호하면서, 9월 1일 인터뷰에서 자산운용 결정은 코인의 시장 가격이 아니라 조달 비용에 달려 있다고 밝혔다. 8월 31일자 규제 제출 서류에 따르면 Strategy는 8월 24일부터 8월 30일 사이 4,603 BTC를 3억 6,970만 달러에, 평균 80,318달러에 매수했고, 총 보유량은 845,050 BTC로 늘었다. 총 매입액은 약 637억 3,000만 달러, 코인당 평균 매입 단가는 75,412달러다. Le는 “우리는 비트코인 가격을 보고 비트코인을 사고파는 것이 아니다. 자본 비용을 기준으로 사고판다”고 말했다.

이번 매수는 두 달간의 매수 중단을 끝낸 것이며, Le가 말하는 양방향 자산운용 정책을 반영한다. Strategy의 이사회는 지난 6월 달러 준비금 구축을 위해 최대 12억 5,000만 달러 규모의 비트코인 매도를 승인했고, 회사는 구조조정 과정에서 약 7,000 BTC를 매도했다. 공개 장부 기준으로는 5,553 BTC다. 달러 자산은 8월 30일 기준 67억 1,000만 달러에 달해, 67억 5,000만 달러의 전환사채 부채를 거의 상쇄했고 회사 정의 순레버리지는 0.0%를 기록했다. Le는 Strategy가 여전히 순매수자이며, 조달 조건이 정당화한다면 90,000달러는 물론 130,000달러에서도 계속 매수할 수 있다고 밝혔다. 이는 전략적 비트코인 비축 플레이북을 재편하는 기업들의 광범위한 비트코인 채택 물결의 일부다. 이제 이 모델은 지수 편입 시험대에 올랐다. MSCI가 비운영 기업 제외안을 추진하면 Strategy도 제외 대상에 오르며, 결정은 10월 16일까지 내려진다. 분석가들은 약 28억 달러의 패시브 매도를 추정하며, 다른 지수 제공자들이 따라올 경우 최대 88억 달러에 이를 수 있다.

ETF 자금유출 반전

자금 흐름이 방어적으로 전환됐다. 미국 현물 비트코인 ETF는 9월 1일 2억 3,647만 달러의 순유출을 기록하며, 8월 31일의 2억 1,670만 달러 유입을 뒤집었다. BlackRock의 IBIT가 2억 180만 달러가 빠져나가며 상환의 대부분을 주도했고, Fidelity의 FBTC는 4,367만 달러가 유출됐다. Bitwise의 BITB만이 주요 상품 중 유일하게 자금을 흡수하며 838만 달러를 유입했다. 현물 이더리움 ETF는 반대 흐름을 이어가며 12일 연속 1,095만 달러를 유입했다. 온체인 데이터도 공급 과잉을 부각한다. 장기 보유자의 분배가 8월 18일부터 8월 28일 사이 61.5% 증가해 174,500 BTC에서 281,900 BTC로 치솟았다. 이는 2026년 초 이후 최고 수치이며, 현물 수요는 이틀 연속 마이너스를 기록했다.

매크로 충격이 가격에 부담

매크로와 지정학적 압박이 이번 조정을 감쌌다. 일본의 신발행 10년물 국채 금리가 9월 1일 1996년 이후 처음으로 3%를 넘어서면서 글로벌 유동성이 긴축됐고, 같은 시기 미군의 호르무즈 해협 인근 공습으로 유가가 배럴당 90달러를 돌파하며 닛케이는 2.7% 하락했다. 우리가 미국의 이란 공습 시황 정리에서 짚었던 바로 그 리스크 오프 흐름이다. 비트코인은 리스크 자산군과 함께 하락해 76,900달러 근처까지 밀린 뒤 화요일 초 77,300달러 부근에서 거래됐다. 분석가들은 75,800달러를 핵심 레벨로 꼽으며, 이 선이 무너지면 8월의 25% 랠리가 퇴색한 가운데 단기 약세 구조가 확정된다고 본다. 한편 Mt. Gox 잔여 자산은 10월 31일 상환 마감을 앞두고 여전히 34,690 BTC를 보유 중이다.

TD Cowen, 연말 목표가 하향

월스트리트도 재조정 중이다. TD Cowen 분석가 Lance Vitanza는 연말 비트코인 목표가를 기존 141,277달러에서 97,500달러로 하향했으며, 이는 구조적 악화가 아닌 최근 가격 약세를 반영한 것이라고 밝혔다. 은행은 Strategy에 대해 Buy 의견을 유지하되 목표가를 400달러에서 260달러로 낮췄다. 기업형 매수자들은 여전히 물량을 불리고 있다. Strive는 8월 24일부터 8월 28일 사이 약 1,800 BTC를 매수해 보유량을 23,156 BTC로 늘렸다고 공시했고, TD Cowen은 해당 종목 목표가를 28달러에서 32달러로 상향했다. 고래급 매수 경쟁은 계속 확대되고 있다. 일본의 Remixpoint는 최근 알트코인 포트폴리오를 전량 매도하고 1,506 BTC만 보유하기로 했다.

토큰화 국채 노트, Bitfinex 상장

노출 경로도 다각화되고 있다. Bitfinex Securities는 화요일 비트코인 재무 전략 기업에 연계된 토큰화 노트 5종을 상장했다. eligible 투자자에게 Strategy(CMSTR), Metaplanet(CMTPL), H100 Group(CH100), Capital B(CALCPB)에 대한 주식 기반 노출을 제공하며, 여기에 Strategy의 12% 배당 우선주 STRC를 일대일로 추적하는 STRCst가 더해진다. 상장은 엘살바도르 Comisión Nacional de Activos Digitales의 승인을 받았고, 노트는 룩셈부르크 증권화 펀드 ORO(II)가 Liquid Network에서 발행하며 달러, USDt, 비트코인으로 거래 가능하다. 미국인은 제외된다. 최고 암호화폐 거래소 가이드에서 추적하는 플랫폼 중 하나인 Bitfinex는 이번 추가로 27개 거래쌍에서 토큰화 상품이 12개로 늘었고, 자산 규모는 5억 달러를 넘었다고 밝혔다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Bybit에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

COINOTAG 종합: 77,693달러 저항 주목

COINOTAG 자체 42지표 종합 S/R 스코어링 엔진은 77,693달러 저항을 89/100으로 평가한다. 현물 가격 77,556달러 바로 위에 저거래 노드, 피보나치 0.114, 일목균형표 Tenkan, R1이 겹치는 강한 저항벽이다. 첫 지지선 76,412달러는 피보나치 0.214, 스윙 로우, 상승 핀바 클러스터로 76/100을 기록하며, 이 선이 무너지면 73,365달러 구간(69/100; HVN, 일목균형표 Kijun, Supertrend)이 열린다. 파생상품은 건설적으로 기울었다. 0.0062%의 펀딩비, 156억 9,000만 달러의 미결제약정, 1.30의 롱/숏 계좌 비율(56.6% 롱)은 레버리지 롱이 여전히 우위임을 보여준다. 공포·탐욕지수는 63으로 공포가 아닌 탐욕을 가리킨다. RSI는 66이지만 MACD 데드크로스가 나타난 만큼, 우리의 바이어스는 박스권이다. 77,693달러를 되찾으면 79,914달러(83/100)가 목표이며, 일봉 종가가 76,412달러 아래로 내려오면 박스권 시나리오는 무효화된다.