Polymarket, 1,000만 달러 규모 결제 사기 시도로 CFTC의 Bitcoin(BTC) 시장 조사 착수

1,000만 달러 규모의 사기 시도

Polygon 네트워크 기반 예측시장 플랫폼 Polymarket이 2월, 미국 앱에서 최소 1,000만 달러를 빼돌리려는 결제 사기를 당했다. 당시 회사는 약 210억 달러의 기업가치를 매개로한 투자 유치를 검토 중이었다. 공격자들은 도난 당한 직불카드를 수천 개의 신규 계정에 연결한 뒤 베팅을 걸고, 자신들이 통제하는 계정으로 현금을 인출하려 시도했다. 결제 처리사 Checkout.com은 의심스러운 카드 거래가 급증한 것을 포착했고, 공격 정점 시기에는 예치금의 80% 이상이 사기로 간주되어 거부됐다. 업계 표준이 약 1% 수준임을 감안하면 이례적인 수치다. 활동 대부분은 7명의 사용자에게 집중됐으며, 단일 계정 하나가 4,000건에 가까운 예치 기록을 남기기도 했다. 이번 주 공개된 문서들은 CEO Shayne Coplan이 잠재적 제재와 무관하게 확장 계획을 계속 추진하라고 직원들에 압박했음을 보여준다. 파장은 경영진까지 빠르게 번졌다. 사기 문제에 대한 내부 보고서를 제출한 미국 컴플라이언스 총괄 Andrew Clifford가 사임했고, 미국 법인 대표 Justin Hertzberg는 규제 준수와 자금세탁방지(AML) 정책을 담당하던 다른 임원들과 함께 물러났다. 출금 자금을 원래 입금 출처로 되돌리는 환불 규칙을 완화하면 셸 계정에서 크립토 믹서에 이르는 세탁 통로가 넓어진다고 일부 직원들이 경고했으나, 경영진은 남은 내부 통제가 충분하다는 입장이었다. 로펌 Sullivan & Cromwell의 검토는 회사가 규정을 준수했다고 결론 내렸다. Polymarket은 이후 방어 체계를 다시 세웠다고 밝힌다. 전직 FBI 요원을 포함한 전담 리스크 팀을 꾸렸고, Amazon 출신 Warren Jenson을 초대 최고재무책임자(CFO)로 영입했으며, 계정당 직불카드 사용자 수를 제한하고 사기 탐지 업체 Riskified를 도입했다. 회사 측은 5월까지 사기 비율이 업계 정상 수준으로 돌아왔다고 말한다. 다만 플랫폼의 규모 자체가 이 사건을 기관 투자자의 시선에서 벗어나지 못하게 한다. Intercontinental Exchange가 보유한 지분은 약 16억 달러, 회사의 약 22%로 추정된다.

얇은 유동성 위의 선거시장

이 문제는 한 플랫폼을 넘어선다. Kalshi와 Polymarket의 월간 거래량 합계는 2024년 11월 47억 달러에서 지난달 484억 달러로 10배 이상 늘었다. 성장을 이끈 것은 스포츠 베팅이었고, 정치 시장도 함께 확대됐다. Polymarket은 2024년 미국 대선에서 약 37억 달러의 거래를 처리했고, 2026년 중간선거 시장은 9월 10일 기준 1억 3,300만 달러를 넘어서며 2024년 의회 선거 시장의 같은 시점 규모를 초과했다. 미디어 그룹들도 이 가격을 제도화했다. Polymarket 데이터는 Yahoo Finance, Google Finance, Dow Jones로 흘러가고, Kalshi 배당률은 CNN, CNBC, Fox News에서 사용된다. CNN은 Kalshi 가격에 기반한 전용 코너까지 운영한다. 문제는 유동성이다. 얇은 시장에서는 거래자 한 명이 화면에 표시되는 확률을 흔들 수 있다. 실제로 1월, Matt Mahan이 캘리포니아 주지사 출마를 선언한 당일 한 계정이 4만 4,000달러를 베팅했고, 다음 날 그의 내재적 당선 확률은 36%로 뛰었다. 전통 여론조사는 그의 지지율을 약 4%로 잡고 있었으며, 이후 가격은 조사 수준으로 되돌아갔다. Stanford 경영대학원에서 만든 리서치 도구 Bellwether 분석에 따르면, 추적된 3만3,000개 선거시장의 99%가 10만 달러 미만의 단일 거래로 최소 5%포인트 움직일 수 있었다. 내부자 리스크도 겹친다. 후보와 선거 진영은 대중보다 먼저 비공개 여론조사를 볼 수 있고, Kalshi는 올해 자신의 선거 관련 거래를 한 정치 후보 3명을 제재했다. 관할권 문제도 정리되지 않았다. 미국 규제 당국은 예측시장이 연방 감독 하의 파생상품인지, 주 인가 도박인지 두고 다투고 있으며, 한 건은 연방대법원까지 가닥이 닿을 것으로 보인다. 핵심은 단순하다. 깊고 규제된 시장에서 형성된 가격은 군중의 지혜처럼 움직이지만, 얕은 시장의 가격은 특정 지갑의 화력을 반영할 수 있다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 MEXC에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

CFTC 권한이 작동하는 지점

이제 성장 스토리와 시장 무결성 문제는 같은 규제자를 향해 있다. CFTC의 보도자료는 중요한 비공개 정보를 악용하면 상품법 위반이 될 수 있다고 명시한다. 위원장 Michael Selig는 바이든 사면, 이란 계약, Google 검색 결과와 연관된 Polymarket 거래에 대한 조사를 승인했다. 상원의원 John Curtis와 Adam Schiff는 또한 6월 25일 서신에서 가짜 거래에 대한 미공개 유료 홍보 문제로 이 기관에 압박을 넣었다. 정산이 Optimism 스택과 Polygon 등 이더리움 레이어-2 아키텍처 위에서 돌아가고, Stanford-SMU 연구는 비트코인(BTC) 5분물 계약이 현물 거래에서 오더플로우 충격을 만들어냈음을 보여준다. 여기서 통제가 약하면 디지털 자산 전반의 비용이 올라간다. 후퇴가 아니라 더 촘촘한 CFTC 감독이 예상된다.