비트코인, 워시 Fed 의장 인플레이션 완화 발언에 6만 달러 회복

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비트코인(BTC)이 수요일 6만 달러를 회복했다. 케빈 워시 미 연방준비제도(Fed) 의장이 인플레이션 위험이 완화됐다고 언급하고 인공지능(AI)에 대해 열린 태도를 보이면서 위험자산 투자심리가 되살아난 결과다. 포르투갈 신트라에서 열린 중앙은행 포럼에 참석한 워시 의장은 오랜 매파로 분류돼 왔으나, 의장 취임 후 첫 국제 무대에서 AI 지출 붐을 인플레이션 요인으로 규정하기를 거부하고 물가 압력 둔화를 시사했다. 시장은 이를 지난 6월 데뷔 발언보다 덜 매파적인 신호로 받아들였다. 이 발언이 무게를 갖는 배경에는 5월까지 1년간 미국 소비자물가가 4.2% 올라 2023년 이후 최고 상승률을 기록하며 Fed가 6월 기준금리를 3.5%~3.75%로 동결한 상황이 있다. 금(金) 역시 비트코인과 나란히 상승했다.

이번 반등은 혹독한 국지적 저점에서 출발했다. BTC는 장중 5만 7,779달러까지 밀리며 2024년 9월 이후 가장 약한 수준을 찍은 뒤 약 2.8% 되돌려 6만 달러선으로 복귀했으나, 2025년 10월 기록한 사상 최고가 12만 6,000달러 부근 대비 여전히 약 52% 낮은 위치다. 반전의 계기는 부진한 미국 지표였다. 6월 민간 고용은 9만 8,000명 증가에 그쳐 5월 12만 2,000명에서 둔화됐고, ISM 제조업지수는 53.3으로 내려갔으며 지불물가지수는 82.1에서 73으로 급락했다. 온체인·자금흐름 데이터에 따르면 이번 반등은 미국 현물 비트코인 ETF에서 6월 한 달간 사상 최대인 45억 달러가 빠져나간 잔혹한 국면을 잠시 끊어낸 것이다.

파생상품 포지션은 여전히 방어적으로 기운다. 옵션 시장 데이터는 비트코인이 5만 달러 방향으로 밀릴 수 있다는 베팅이 확대되고 있음을 보여주며, 전 만기에 걸쳐 풋옵션이 콜옵션보다 비싸게 형성돼 투자자들이 추가 하락을 헤지하고 있다. 기관 트레이딩 데스크에서는 9월 만기 5만 달러 풋 수요가 가파르게 늘었고, 시장이 5만 7,700달러를 재차 시험한 뒤 5만 8,800달러 부근으로 회복하는 사이 총 미결제약정은 약 76만 8,000 BTC로 증가했다. 이 같은 스큐는 투자자들이 반등이 아니라 추가 약세에 무게를 두고 있음을 시사하며, 이를 추적하는 분석가들 사이에서는 현물 매수세가 조용히 재유입되더라도 3분기 마감 전에 BTC가 5만 달러 아래를 시험할 가능성이 높아지고 있다는 평가가 나온다.

일부 분석가는 조정이 아직 끝나지 않았을 수 있다고 경고한다. 널리 인용되는 한 거래소 리서치 노트는 과거 사이클에 비춰 볼 때 견고한 바닥이 형성되기 전 비트코인이 4만 달러 영역까지 주저앉을 수 있다고 주장한다. 과거 약세장에서는 고점 대비 저점 하락폭이 최소 70%에 달했으며 2022년 약 78%, 2018년 86%였던 반면, 이번 12만 6,000달러 고점 대비 후퇴폭은 53.9%에 그친다. 4만 달러까지 밀릴 경우 전체 낙폭은 약 68%로 깊어진다. 이 보고서는 신중론의 근거로 현물 수요 약화, 단기 보유자 매도, ETF 자금 유출을 지목하며, 최근 6만 1,500달러 지지가 5만 8,136달러 방향으로 무너진 것은 레버리지 청산이 아니라 현물 이탈에서 비롯됐다고 짚었다.

차트 구조도 신중론을 뒷받침한다. 비트코인은 여러 주요 지지 구간을 내준 뒤 하락 추세에 갇혀 있으며, 8만 달러 부근의 200일 이동평균선과 7만 4,000달러 부근의 100일선이 아래로 기울며 동적 저항으로 작동하고 있다. 일봉 흐름에 대한 우리의 판단으로는 당장의 하방 지지는 5만 5,000달러, 매도세가 추가 하락을 강제할 경우 더 깊은 수요 구간은 5만 2,000달러 부근이다. 전체 구조를 회복하려면 BTC는 먼저 6만 달러를 결정적으로 되찾은 뒤, 이번 하락 국면에서 모든 반등 시도의 상단을 막아온 6만 6,000~6만 8,000달러 매물대를 돌파해야 한다.

반면 장기 전망은 훨씬 건설적이다. 널리 회자되는 한 AI 기반 모델은 현재의 부진을 붕괴가 아닌 도약의 발판으로 규정하며, 2026년 말까지 12만~15만 달러 구간으로의 상승을 전망하고 촉매가 더디게 도착할 경우 8만~10만 달러를 바닥으로 제시한다. 기본 시나리오는 거시 유동성이 개선되고 자본이 위험자산으로 다시 순환하는 11월 무렵을 다음 대세 상승의 출발점으로 본다. 이 모델은 ETF와 기업 자금(트레저리)을 통한 기관 채택 가속화, 전 세계적 지속 축적, 우호적인 미국 규제 환경에 기대는 한편, 정체된 정책 진전과 장기간 긴축 기조의 Fed를 이 논지의 최대 위험으로 지목한다.

COINOTAG의 자체 42개 지표 통합 지지·저항 스코어링 엔진은 5만 7,803달러 지지를 75/100(강함)으로 평가해 현재 보드에서 가장 견고한 레벨로 꼽았는데, 볼린저밴드 하단과 ATR 바닥의 중첩이 근거다. 반면 6만 1,072달러 저항은 이치모쿠 전환선, HVN 밀집대, R1 피벗을 근거로 66/100을 기록했다. RSI는 37.32로 과매도에 근접했고 MACD는 여전히 유효한 하락 추세 아래에서 강세 교차로 전환했다. 파생상품은 신중한 롱 우위로, 펀딩비는 0.0071%, 미결제약정은 약 119억 달러, 롱/숏 비율은 1.88(롱 65.3%)이나 공포·탐욕 지수는 11로 극단적 공포를 가리킨다. 6만 1,072달러 위로의 명확한 돌파는 6만 7,278달러를 열며, 5만 7,803달러 아래에서의 일봉 종가는 이번 반등을 무효화하고 5만 987달러를 노출시킨다.