비트코인, 이란 평화협정에 6만 6,000달러 근접...채굴 난이도 10% 급락·BOJ 결정 대기

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비트코인이 월요일 약 2% 오르며 6만 6,000달러 선에 바짝 다가섰다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 평화협정이 마무리됐다고 선언하고 호르무즈 해협 재개방을 승인한 직후다. 시가총액 1위 비트코인은 장중 한때 6만 5,881달러까지 올라 약 2주 만의 최고치를 기록했으며, 6월 3일 이후 처음으로 6만 6,000달러에 근접했다. 파키스탄의 중재로 성사된 이번 협정은 금요일 스위스에서 서명될 예정으로, 2월부터 가상자산 시장을 짓눌러온 지정학적 위험 프리미엄을 걷어냈다. 유가 압력이 완화되자 투자자들은 다시 위험자산으로 자금을 돌렸으나, 막판 서명 차질이 안도 랠리를 되돌릴 수 있다는 경계의 목소리도 나온다. 비트코인은 여전히 역대 최고가에 크게 못 미치는 수준에서 거래되고 있다.

시장의 시선은 이제 도쿄로 향한다. 일본은행(BOJ)은 화요일 기준금리를 기존 0.75%에서 1%로 인상할 것으로 폭넓게 관측되며, 이는 1995년 이후 최고 수준이다. 이번 결정은 가상자산 시장에 이례적으로 큰 무게를 지닌다. 레버리지 펀드들이 6월 9일까지 한 주 동안 투기적 엔화 매도 포지션을 11만 5,000계약 이상으로 늘렸는데, 이는 2017년 11월 이후 최대 규모다. 우에다 가즈오 총재가 긴축 가속을 시사할 경우 이들 매도 포지션이 급격히 청산되며 엔화가 강세로 돌아서고, 위험자산을 떠받쳐온 엔화 기반 캐리 트레이드의 빠른 청산을 불러올 수 있다. 이 같은 구도는 비슷한 청산이 며칠 만에 비트코인을 약 6만 5,000달러에서 5만 달러로 끌어내렸던 2024년 7월을 떠올리게 한다.

비트코인 채굴 경제성은 주말 사이 크게 바뀌었다. 일요일 네트워크 난이도가 10.09% 하락했는데, 이는 블록체인 역사상 열한 번째로 큰 하향 조정이자 2026년 들어 두 번째로 큰 폭이다. 난이도는 95만 3,568번째 블록에서 138.96조에서 124.93조로 떨어졌으며, 이는 지난해 11월 고점 대비 약 20% 낮은 수준이다. 6월 들어 비트코인 가격이 약 15% 하락하며 채굴 마진이 압박받자 채굴 장비(ASIC)들이 가동을 멈춘 영향이다. 전체 해시레이트는 886 엑사해시(EH/s) 부근으로 이달 들어 12% 줄었다. 이번 난이도 하락으로 해시프라이스는 13% 상승해 페타해시당 하루 약 33달러 수준으로 올라섰고, 더 많은 채굴업체가 손익분기점 부근으로 복귀하고 있다. 다음 조정은 6월 27일로 예정돼 있다.

상장지수펀드(ETF)를 넘어 비트코인은 기관 금융 전반에서 조용히 담보 자산으로 자리 잡고 있다. 바베이도스 면허를 보유한 한 보험사는 4,000만 달러 규모의 손해·상해 보험 시설을 전액 비트코인으로 자본화하고, 준비금을 실시간으로 온체인에서 감사 가능한 상태로 유지하면서 보유자에게 약 10%의 달러 수익률을 지급하고 있다. 디파이와 전통 신용 시장의 확장은 이제 비트코인 담보 대출, 구조화 신용, 그리고 월가 투자자들에게 판매된 첫 S&P 등급 비트코인 담보 채권까지 아우른다. 지지자들은 비트코인이 국채와 금이 오랫동안 맡아온 금융 기초자산(primitive)의 역할을 시험받고 있으며, 단기 가격 변동과 무관하게 기관이 이를 대출 담보로 잡거나 증거금으로 예치하고 보험 준비금으로 보유할 수 있게 됐다고 주장한다.

시장 심리는 가상자산 가격이 이번 사이클의 저점을 형성했을 가능성이 크다고 고객들에게 전한 한 유명 은행 애널리스트의 발언에 힘입어 다소 회복됐다. 이 애널리스트는 비트코인의 바닥을 5만 9,000달러 부근으로 제시했는데, 이는 12만 6,000달러 고점 대비 약 53% 낮은 수준이다. 그는 Strategy의 매수 재개, ETF 자금 순유입, 유가 하락이 바닥 확인의 신호가 될 것이라고 덧붙였다. 다만 이 같은 진단은 어두운 배경 위에 놓였다. 블록체인 보안 연구진은 휴매니티 프로토콜(Humanity Protocol)에서 발생한 3,600만 달러 규모의 익스플로잇을 북한 연계 행위자와 연결지었으며, 이들은 토큰 락업 업데이트로 위장한 피싱 이메일을 이용해 직원 노트북을 침해한 것으로 나타났다. 약세장이 바닥을 쳤는지 저울질하는 투자자들에게 보안 위험은 개선되는 거시 여건에 맞서는 끈질긴 변수로 남아 있다.

마이클 세일러는 Strategy를 위한 새로운 재무 지표들을 공개했다. 여기에는 선순위 청구권을 제외한 주당 비트코인을 측정하는 CEBE BPS와, 레버리지가 두 지표 사이에 벌리는 격차를 포착하는 이른바 증폭(Amplification) 개념이 포함된다. 이들 지표는 MSTR이 가파른 조정을 겪으며 부채와 우선주 의무를 차감한 비트코인 순가치보다 낮은 가격에 거래되는 가운데 등장했다. Strategy는 845,256 BTC를 보유하고 있으며 그 가치는 약 540억 달러에 이른다. 평균 매입 단가는 7만 5,700달러 부근으로, 현재 보유분은 손실 구간에 놓여 있다. 비판론자들은 새 핵심성과지표(KPI)가 희석과 레버리지 위험을 가린다고 경고하는 반면, 세일러는 수익률이 자본 비용을 웃돈다면 충분히 자본화된 재무가 비트코인을 능가할 수 있다고 주장한다.

COINOTAG의 자체 42개 지표 복합 지지·저항(S/R) 스코어링 엔진은 6만 8,138달러 저항선을 ATR 상단 밴드와 피보나치 0.382의 중첩을 근거로 76/100으로 평가했고, 더 가까운 6만 5,897달러 천장은 전일 고점과 일목균형표 선행스팬A를 바탕으로 68/100을 매겼다. 하방으로는 6만 4,787달러 지지선이 S3 피벗과 피보나치 0.236에 닻을 내려 75/100을 받았다. 파생상품 시장은 신중한 흐름을 유지하고 있다. 미결제약정은 124억 8,000만 달러 부근에 머물고, 무기한 선물 펀딩비는 0.0011%로 미미하며, 롱·숏 계정 비율 1.44는 약 59%가 롱에 포지셔닝돼 있음을 보여준다. 공포·탐욕 지수가 20으로 극단적 공포(Extreme Fear) 구간에 있고 RSI가 42 부근인 가운데, 6만 6,000달러를 돌파하면 6만 8,138달러가 열리는 반면 6만 4,787달러를 내주면 강세 시나리오가 무효화되며 6만 1,835달러가 노출된다.