비트코인(BTC) 거래소 잔고, 6주 만에 2만 8,000개 반등... 공급 부족 우려 84% 만회

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온체인 데이터에 따르면 비트코인(BTC)의 거래소 잔고가 7월 말 이후 약 2만 8,000개 증가하며 공급 부족 우려를 키웠던 6주간의 유출분 중 약 84%를 만회한 것으로 나타났습니다. 거래소 보유 공급량은 6월 15일 이후 최고 수준으로 올라섰습니다. 앞서 6월 12일 약 133만 7,000 BTC였던 거래소 잔고는 7월 28일 약 130만 4,000 BTC까지 줄어들며 약 2.5% 감소했습니다. 이후 반등에 성공하면서 8월 16일 기준 약 133만 2,000 BTC를 회복했습니다. 이 같은 흐름은 현물 비트코인 ETF 수요가 시장에서 거래 가능한 물량을 빠르게 고갈시키고 있다는 기존 시각에 의문을 제기합니다. ETF 유입과 거래소 잔고는 시장 구조의 서로 다른 측면을 반영합니다. SEC가 현물 창출(in-kind creation)을 승인하면서 승인된 참가자(AP)는 공개 시장 매수 대신 비트코인을 직접 펀드에 전달할 수 있게 됐습니다. 8월 첫째 주 미국 현물 비트코인 ETF는 8억 5,354만 달러의 순유입을 기록했으며, 이 중 블랙록의 IBIT가 6억 9,350만 달러를 차지해 4월 이후 최대 주간 유입을 나타냈습니다. 다만 8월 10일 유입세가 멈춘 뒤 8월 12일에는 피델리티와 블랙록 펀드가 주도한 6,116만 달러 규모의 순유출이 발생해 기관 수요가 균일하지 않음을 보여줬습니다. 분석 업체는 공급 부족 압력이 형성되는 데 6주가 걸렸지만, 해소되는 데는 3주 미만이 걸렸다고 짚었습니다.

비트파이넥스 거래소 분석가들은 비트코인 현물 거래량과 유동성이 2019년 초 이후 최저 수준으로 떨어졌다며 시장이 이례적으로 조용하다고 진단했습니다. 다만 바이낸스가 2022년 도입한 수수료 면제 캠페인이 전체 거래량 수치를 왜곡하고 있다고 지적했습니다. 바이낸스 단독으로 보면 활동 수준이 2023년 약세장과 맞먹는다는 설명입니다. 코인이 온체인에서 이동하는 빈도를 나타내는 네트워크 속도(velocity)도 7년 만에 최저로 떨어졌습니다. 보유자들이 자산을 옮기지 않고 새 거래가 드물다는 뜻입니다. 현재 가격 구조에서 시장 참가자들의 평균 매입 단가인 실현 가격(realized price)이 52,699달러로 지지를 형성하고, 단기 보유자 실현 가격 67,176달러가 저항선으로 작용한다고 분석했습니다. 63,200달러 부근은 지난 2주간 지지선 역할을 해왔지만, 이 아래로 이탈하면 57,803달러까지 하락할 수 있다고 경고했습니다. 비트파이넥스는 연준의 금리 인하 기대에 주식이 반응하는 것과 달리 비트코인은 미래 현금흐름이 없어 할인 대상이 아니기 때문에 민감하게 반응하지 않았다고 설명했습니다. 상승 추세로 돌아서려면 미국 현물 ETF로의 순유입 재개와 스테이블코인 공급 증가가 모두 필요할 것이라고 전망했습니다. 잭슨홀 심포지엄과 8월 19일 공개되는 FOMC 의사록을 유동성 방향을 결정할 촉매제로 꼽았습니다.

기업 중 최대 비트코인 보유사인 스트래티지는 8월 17일 SEC 공시에서 8월 10일부터 16일 사이 비트코인을 매수하거나 매도하지 않았다고 밝혔습니다. 보유량은 84만 447 BTC로 유지됐으며, 누적 취득 비용은 633억 6,000만 달러, 평균 매입 단가는 개당 75,385달러입니다. 같은 기간 스트래티지는 ATM(시가발행) 주식 프로그램을 통해 보통주 345만 8,886주를 매도해 3억 3,370만 달러를 조달했습니다. 이번 매도는 단일 등록 발행이 아닌 기회주의적 발행을 허용하는 ATM 프로그램에 따라 이뤄졌습니다. 공시에 따르면 조달 자금 중 5,240만 달러는 영구 우선주 STRC 배당금 지급에, 1억 3,220만 달러는 STRC 자사주 매입에, 1억 4,910만 달러는 달러 준비금 구축에 사용됩니다. 이로써 지난주 자본 조달은 이어졌지만 비트코인 매집 활동은 중단됐습니다. MSTR은 정규장에서 4.99% 오른 97.68달러로 마감했고, 시간외 거래에서 0.29% 추가 상승한 97.96달러를 기록했습니다. 반면 STRC는 0.44% 하락한 94.36달러를 나타냈습니다. 지난 5거래일을 포함하는 이번 8-K 공시는 향후 비트코인 매입 재개 여부에 대해서는 밝히지 않았습니다. 평균 75,385달러에 매집한 스트래티지의 비트코인 재무부는 상장사 중 가장 큰 규모를 유지하고 있습니다.

COINOTAG의 독자적인 42개 지표 합성 지지/저항(S/R) 스코어링 엔진은 가장 가까운 지지선을 92/100 점수로 63,921.69달러로 평가하며, 일목균형표의 키준 선과 EMA 20이 이를 견인하고 있습니다. 직전 저항선은 64,509.40달러로 53/100 점수를 기록했고, Flip S→R과 LVN이 이를 뒷받침하고 있습니다. 현물 가격은 64,322.87달러로 1.80% 상승했으며, RSI는 53.28, MACD는 강세 신호를 나타냈습니다. 파생상품 시장에서는 무기한 선물 펀딩 금리가 0.0031%, 미결제약정이 136억 2,000만 달러, 롱/숏 비율이 1.52를 기록했고, 계좌의 60.3%가 롱 포지션을 보유 중입니다. 공포·탐욕 지수는 41/100(공포)으로 포지셔닝이 과열되지 않았음을 시사합니다. 64,509달러를 명확히 돌파하면 65,268달러를 노릴 수 있으며, 63,921달러를 잃을 경우 단기 상승 시나리오가 무효화되고 63,288달러까지 하락에 노출될 수 있습니다.