Strategy, 비트코인(BTC) 1,638개 매도...총 1억 470만 달러 확보

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Strategy가 7월 27일부터 8월 2일 사이 비트코인(BTC) 1,638개를 매도한 사실이 SEC 공시 서류를 통해 확인됐다. COINOTAG가 해당 공시를 검토한 결과, 평균 매도 가격은 약 63,957달러로 총 약 1억 470만 달러의 자금이 확보됐다. 이는 Strategy가 포지션을 축적할 당시 평균 매입가 약 75,500달러보다 10,000달러 이상 낮은 수준이다. 현재 Strategy는 여전히 842,138 BTC를 보유하고 있으나, 이번 거래는 추가 매수 대신 유동성 확보가 우선시된 또 한 주임을 보여준다. 공시에 따르면 Strategy는 A급 보통주 3,011,361주도 매각해 약 2억 9,060만 달러를 조달했으며, 이 자금의 대부분은 현금 준비금과 우선주 의무 이행에 배정됐다. Michael Saylor는 회사가 구조적 매도자로 전환됐다는 시각에 대해, 올해 매도량보다 훨씬 더 많은 비트코인을 매수했으며 장기적으로 순매수 기조를 유지할 것이라고 반박했다.

이번 매도의 공식 목적은 준비금 관리이며, 회사의 핵심 비트코인 재무 전략에서 후퇴한 것이 아니라는 입장이다. Michael Saylor는 공개 성명에서 이번 조치가 광범위한 현금 관리 계획의 일환이며 비트코인에 대한 장기 접근 방식을 변경하지 않는다고 밝혔다. 8월 2일 기준 Strategy는 842,138 BTC와 함께 40억 달러의 달러 준비금을 보유하고 있으며, 이는 강제 매도 없이 배당금과 부채 의무를 이행할 수 있는 능력을 연장하기 위한 조합이다. 같은 자료에 따르면 이번 조치로 달러 런웨이가 57일 연장되어 총 2.3년에 도달했고, STRC 우선주 상품의 비트코인 신용 마진이 5bp 축소됐다. 2026년 들어 반복적인 매도가 있었음에도 Strategy는 여전히 최대 기업 비트코인 보유자이며, 보유량은 최대 공급량 2,100만 개의 약 4.01%에 해당한다. 이러한 집중도는 자금 조달 정책의 변화가 방어적 조치로 설명되더라도 시장 전반에 상당한 영향을 미칠 수 있음을 의미한다.

SEC 공시는 매도 자금의 배분을 구체적으로 명시하고 있다. 총 1억 470만 달러 중 5,240만 달러는 STRC 우선주 배당금에, 5,230만 달러는 STRC 자사주 매입에 배정됐다. 이는 올해 Strategy의 비트코인 매도 중 두 번째로 큰 규모로, 7월 초 약 2억 1,600만 달러에 3,588개를 처분한 거래에 이은 것이다. Strategy는 2026년 들어 총 세 차례 비트코인을 매도했으며, 6월에는 32개 규모의 소규모 거래도 공시된 바 있다. 남은 포지션의 총 취득 원가는 약 635억 달러로, 현재 시장 가치가 초기 축적 단계에서 형성된 평균 매입가를 크게 하회하고 있음을 보여준다. 공시 기간 중 STRC는 목표 액면가 100달러를 하회하는 가격에 거래됐으며, 이러한 디스카운트가 지속되면 향후 우선주 자금 조달 조건을 조정해야 할 수 있다.

Strategy는 이번 재무 조치를 디지털 크레딧 캐피탈 프레임워크(Digital Credit Capital Framework)를 중심으로 설명했다. 이 프레임워크는 우선주 배당금과 부채 이자를 우선적으로 커버한 뒤, 압력 상황에서의 비트코인 매도를 최소화하도록 설계된 구조다. Michael Saylor의 최신 업데이트에 따르면 달러 준비금이 2억 5,000만 달러 증가해 40억 달러에 도달했으며, 약 8,100만 달러 규모의 STRC 자사주 매입이 집행됐다. 같은 성명은 이러한 조치가 달러 듀레이션을 57일 추가하고 STRC의 비트코인 신용 스프레드를 5bp 축소했다고 밝혔다. 주목할 점은 공개 메시지에서 준비금 확충과 자사주 매입이 강조된 반면, 약 1,638 BTC 매도는 부속 공시 서류에 기재됐다는 것이다. 회사 측은 이 준비금이 약세장 스트레스 기간 동안 비트코인 포지션을 보호하기 위한 것이라고 설명하며, 불리한 가격에서의 강제 매도를 피할 수 있는 유연성을 확보한다고 강조했다. 이 구분이 중요한 이유는 우선주 배당금은 반복적 의무인 반면, 비트코인 매수는 역사적으로 재량적 결정이었기 때문이다.

COINOTAG 자체 42개 지표 복합 지지/저항 스코어링 엔진에 따르면, 비트코인은 인근 지지선과 상단 공급대 사이에서 거래되고 있다. 63,376달러 지지선은 83/100으로 평가되며 Fibo 0.236과 POC 수렴이 근거다. 64,340달러 저항선은 Flip S→R과 Ichimoku Kijun 기반으로 74/100을 기록했다. 64,340달러를 상향 돌파하면 65,746달러가 열리고, 이어 Keltner Upper와 EMA 100이 78/100 장벽을 형성하는 66,921달러가 다음 저항이다. 파생상품 지표는 완만한 강세 신호를 보인다: 펀딩비 0.0040%, 미결제약정 128억 3,000만 달러, 롱/숏 비율 1.73이다. 공포지수는 28/100으로 역대 최고가 부근의 과열과는 거리가 멀며, COINOTAG 추적 기준 비트코인 시장 점유율은 69.7%로 알트코인으로의 자금 확산은 제한적이다. 63,376달러가 무너지면 61,893달러가 핵심 방어선이 되며, 이 가격 아래에서 일봉 종가가 형성되면 강세 시나리오는 무효화된다.