Strategy의 비트코인(BTC) 보유량 845,050개 도달, 22억 달러 평가익 기록

Strategy, 다시 미실현 흑자로 전환

세계 최대 기업 비트코인(Bitcoin, BTC) 보유자인 Strategy가 평단가를 웃도는 가격 흐름에 힘입어 미실현 흑자로 돌아섰다. 이는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시에서 확인된 사항이다. 공시에 따르면 회사의 대차대조표에는 총 845,050 BTC가 올라 있으며, 이는 2,100만 개로 제한된 최대 발행량의 약 4%에 해당한다. 총 취득 비용은 637억 3,000만 달러이고 평균 매수 단가는 1개당 7만 5,412달러였다. 최근 세션에서 BTC가 7만 8,000달러 부근까지 올라간 상태라 이 보유량의 평가액은 약 659억 달러에 달하며, 22억 달러 규모의 평가익이 발생했다. 원가 기준 대비 약 3.5%의 흑자다.

2020년 전략적 비트코인 비축 로드맵을 채택한 이후 회사는 보통주, 전환사채, 우선주 발행으로 매수 자금을 조달해왔고, 사실상 비트코인 시장 전체 에 대한 레버리지 프록시로 기능하고 있다. 회사의 우선주는 코인 가격에 민감하게 반응하는 것으로 알려져 있다.

자본구조 관리도 병행 중이다. 최근 변동금리 영구우선주 STRC를 상환했고, 디지털 크레딧 증권 프로그램의 환매 한도를 10억 달러에서 20억 달러로 두 배 늘렸다. 유동성도 넉넉하다. 9월 13일 기준 USD Reserve에 약 51억 달러, USD 현금으로 약 13억 달러, 합계 약 64억 달러를 보유하고 있다.

최신 투자 가이드는 해당 자산을 장기 HODL 에 적합한 '디지털 자본'으로 규정한다.

BlackRock, 20일간 10억 8,000만 달러 매집

기관 자금 흐름도 Strategy의 안정적 포지션과 같은 방향을 가리킨다. Arkham Intelligence 의 온체인 데이터에 따르면 BlackRock은 최근 20일 동안 iShares Bitcoin Trust(IBIT)를 통해 약 10억 8,000만 달러어치 비트코인을 매집했으며, 매수는 최근 월별 ETF 거래일 가운데 7일에 집중됐다. 이 꾸준한 매수세로 BlackRock의 총 보유량은 약 785,900 BTC까지 늘었고, 현재 가격 기준 약 610억 달러의 가치를 지닌다. 자산운용사로서 이 자산군의 최대 고래 반열에 올라선 셈이다. 레버리지 포지션이 타격을 받은 요동치는 시장에서도 기관은 직접 커스터디보다 규제된 ETF 래퍼를 통한 노출을 여전히 선호하고 있음이 이 패턴에서 읽힌다. Grayscale은 반대 방향으로 움직였다. Grayscale Bitcoin Trust에서는 같은 기간 약 2억 5,470만 달러의 순유출이 기록됐는데, 투자자들이 더 비싼 구형 트러스트 구조에서 더 저렴한 현물 상품으로 회전하고 있다는 신호다. 이러한 분화는 자금이 최저비용·최고유동성 펀드로 집중되는 통합 국면을 보여주며, IBIT이 현물 비트코인 ETF 유입 재개 를 주도한 최근 흐름과도 부합한다.

Arkham Intelligencehttps://x.com/arkham/status/2099737736311964069?s=46

가격 관점에서 보면 20일 중 7일의 매수는 무차별적 매집이 아니라 지속되되 선별적인 기관 수요를 의미한다.

Strive, 보유량 25,000 BTC 정확히 달성

소형 금고(트레저리) 차량들도 여전히 매집 중이지만 속도는 느려지고 있다. 나스닥 상장 자산운용사 Strive는 9월 8일부터 9월 11일까지 평균 7만 7,954달러에 469 BTC를 매수해 3,660만 달러를 집행했다. 회사가 월요일 SEC에 제출한 Form 8-K 에 명시된 내용이다. 이번 매수로 보유량은 정확히 25,000 BTC가 됐으며, 현재 가격 기준 약 19억 5,000만 달러의 가치다. 매수 자금은 전액 Strive의 변동금리 A시리즈 영구우선주 SATA로 조달됐다. 발행 주식 수는 402,541주 늘었고, SATA의 명목가치는 처음으로 10억 달러를 돌파해 약 10억 4,000만 달러에 달했다. 이는 매수를 충당하고도 현금이 2억 260만 달러에서 2억 420만 달러로 소폭 늘어난 수준이다. 최고경영자 Matt Cole은 조달 자본의 100%가 SATA에서 나왔다고 밝혔고, 회사의 증폭 비율 — 비트코인 순자산가치 대비 우선주 및 부채 명목액 — 이 53.5%로 상승했다고 짚었다. BTC 100달러당 약 53.50달러의 우선주 의무에 해당하는 수치다. 이번 매집 속도는 지난주 1,375 BTC(평균 7만 9,281달러, 1억 900만 달러)에 비하면 뚜렷한 감속이다. Strive는 공개 보유자 중 Strategy, Tether가 지원하는 Twenty One Capital — CEO Jack Mallers 가 7월 사임했다 — Metaplanet, MARA Holdings에 이어 5위다. 18,515개 코인 격차를 메우려면 2026년 남은 15주 동안 주당 약 1,234 BTC씩 매수해야 한다. 흔한 우선주 전용 구조는 누적 국면에서 보통주주가 희석 없이 지분을 HODL 할 수 있도록 하기 위해 존재한다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Bybit에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

7만 7,000달러 저항선 테스트

COINOTAG 자체 42지표 종합 S/R 스코어링 엔진은 현물가를 7만 6,936달러로 산출한다. 24시간 기준 1.16% 하락했으며, 우리가 77/100(STRONG)으로 평가하는 7만 7,036달러 저항 클러스터 바로 아래에 놓여 있다. 이 저항은 저거래량 노드(LVN), 0.214 피보나치 레벨, 20일 EMA가 겹친 지점이다. 직접 지지는 7만 6,842달러로 62/100(S1, 피보나치 0.236, LVN)을 기록한다. 더 깊은 7만 996달러 자리(58/100, 피보나치 0.500, VWAP, 200일 EMA/SMA 기반)는 상승 구조가 무효화되는 수준이다. 포지셔닝은 다소 방심한 상태다. 펀딩비는 0.0013%, 집계 미결제약정은 약 150억 달러, 롱/숏 계좌 비율은 1.74(롱 63.5%)이며, 공포·탐욕지수는 69(탐욕)로 위험 선호가 높아진 것을 보여준다. RSI는 52.68, 더 큰 상승 추세 안에서 MACD는 약세 신호를 내고 있어, 기본 시나리오는 7만 7,036달러 천장의 재테스트다. 이는 우리가 예고했던 현물 거래량 급증 흐름과도 맞닿는다. 7만 6,842달러를 명확히 깨면 단기 논리는 뒤집히고 7만 996달러 재테스트가 열린다.