팔란티어 주가 8% 급등해 183.03달러 마감, Bitcoin(BTC) 리스크 선호 유지

PwC 제휴가 이끈 반등

Palantir Technologies(PLTR)가 목요일 급반등에 나섰다. 주가는 약 8% 상승한 183.03달러로 마감했으며, 이는 이전 종가 169.46달러 대비 13.57달러 오른 수치다. TradingView 시장 데이터 기준이다. 이번 반등은 직전 세션에 걸쳐졌던 약 6%의 하락분을 대부분 되돌려놓았고, 주식을 Nasdaq-100 ETF가 추적하는 성장주 그룹의 상위권으로 되돌렸다. 주목할 점은 시장에서 가장 유명한 베어 중 한 명이 같은 날 공개적으로 회사에 대한 비관론을 재점화한 가운데 매수세가 들어왔다는 사실이다. 그만큼 이번 세션은 밸류에이션 회의론이 실제 상업적 호재에 어느 정도 무게를 지니는지를 직접 시험하는 자리였다.

촉매는 구체적이었다. Palantir와 PwC US가 기업 AI 도입 확산을 지원하기 위한 전략적 제휴를 확대한다는 내용으로, 회사의 공식 IR 공시를 통해 발표됐다. 이번 파트너십은 Palantir의 Foundry 플랫폼과 인공지능 플랫폼(AIP)에 PwC의 산업 전문성, 엔지니어링 역량, 관리형 서비스를 결합한다. 핵심은 AI 네이티브 딜스 플랫폼으로, 거래 실행 속도를 최대 50% 단축하면서 일회성 비용을 최대 45%까지 절감하도록 설계됐다. 도입 단계의 파일럿 프로젝트를 벗어나지 못하고 발버둥 치는 기업들을 겨냥한 제안이다.

상승 흐름은 마감 종까지 이어졌다. 이는 매수세가 제휴를 의전 행사가 아니라 실질적인 매출 변수로 받아들였음을 시사한다. 더 긴 흐름을 보면 뉘앙스가 다르다. PLTR은 최근 5일간 1.36% 하락했지만, 한 달 기준으로는 25.69%, 6개월 기준으로 21.27% 상승했다. 연초 대비로는 0.63%의 소폭 플러스를 기록 중으로, 몇 주 전 사실상 보합권에 머물던 상황보다는 분명히 나아진 위치다. 서사만큼 숫자로도 거래되는 종목에서 단 하루의 세션이면 관망 두려움과 고평가 두려움 사이의 단기 균형이 재조정되기에 충분했다.

Burry의 채널 스태핑 지적 재점화

목요일의 낙관론에 놓인 반대 급부는 Michael Burry에서 나왔다. 영화 ‘The Big Short’로 알린 미국 주택시장 매도 베팅의 주인공이기도 한 그는 목요일 새벽 X(트위터)에 상세한 글을 올려 오랜 비판을 재확인했다. 그의 주장은 요컨대 Palantir는 다시 비합리적 고점에 올라 있고, 팩트는 변하지 않았으며, 이 회사는 확장 가능한 소프트웨어 기업이 아니라 AI 미싱아웃 공포 버블을 타는 컨설팅 성격의 사업이라는 것. 그리고 시가총액이 언젠가 1,000억 달러를 크게 밑돌 수 있다고 경고했다.

주장의 실체는 회계에 기반한다. Burry는 매출채권을 들었다. 최근 12개 재무 분기 중 9개 분기에서 매출채권이 매출보다 빠르게 증가했고, 단일 고객이 매출채권의 약 25%를 차지하면서 매출 기여는 10% 미만에 그친다는 것. 그의 시각에서 이런 집중 구조는 협상력 약화이거나 공격적인 매출 인식 신호다. 그는 또한 외상매출금 회전일수의 증대, Oracle이 규모 있게 운영하는 순수 구독형 소프트웨어 모델보다 Accenture 같은 컨설팅 회사에 가까운 수익(未실현) 패턴, 과도한 주식기반보상, 대규모 영업손실도 함께 지목했다. Burry는 여전히 주식을 공매도 중이며 풋옵션을 보유하고 있다고 밝혔다. 풋옵션은 시장가·지정가 같은 표준적인 주문 유형을 넘어서는 하방 베팅 도구로, 일반적으로 증권 신용거래 계좌를 통해 하방 노출을 확대하는 방식으로 활용된다. 그는 Palantir가 협상력을 잃고 있거나 채널 스태핑을 하고 있거나, 둘 다일 수 있다고 주장하며 후자의 가능성은 “전혀 억지가 아니다”라고 평했다. 과잉 수주를 고객에 밀어 넣어 매출을 부풀리는 채널 스태핑은 밸류에이션 논쟁이 아니라 회계적 적신호다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 MEXC에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

Bitcoin의 8만1,057달러 라인과 AI 트레이드

이번 세션을 하나로 묶는 축은 자산 간 리스크 선호도다. AI 대표주가 화려한 매도 논지와 정면으로 맞선 가운데 하루 만에 8% 재평가됐다는 사실은 유동성이 여전히 성장 서사에 보상할 의지가 있음을 보여준다. Bitcoin(BTC) 역시 같은 조건을 반영해, 위험회피 흐름을 따라가지 않고 기고 시점 기준 8만1,057달러 부근을 유지 중이다. COINOTAG 데스크의 판단은 이렇다. 헤드라인이 아니라 매출채권 공시를 지켜봐야 한다. 회수 데이터가 Burry의 계산을 검증하면, 그가 예측하는 밸류에이션 하락은 BTC의 현재 수위를 떠받치는 같은 투기적 자산군으로 번질 수 있다. 그 시험의 출발점은 183.03달러 종가와 공식 PwC 공시라는 1차 기록이다.