골드만삭스, 9월 16일 FOMC서 25bp 금리 인상 전망 — 비트코인(BTC) 주목

골드만, 인상 시나리오로 방향 전환

골드만삭스는 오는 9월 16일 FOMC 회의가 끝나는 대로 연준이 기준금리를 25bp(베이시스포인트) 인상할 것으로 전망했다. 7월 31일까지만 해도 연내 금리 동결을 가장 강력하게 주장하던 은행의 급격한 선회다. 데이비드 메리클 수석 이코노미스트가 이끄는 미국 리서치팀은 식품·에너지를 제외한 8월 핵심 CPI가 전월 대비 0.3% 상승, 컨센서스(0.2%)를 0.1%p 웃돌자 동결 전망을 철회했다. 시장은 이 수치의 의미를 명확히 구분해 왔다. 0.2%라면 동결 유지, 0.3%라면 행동 트리거라는 것이 애널리스트들의 전제였다. 현재 연방기금금리 목표범위는 3.50%~3.75%다. 골드만만이 아니다. JPMorgan, 시티그룹, MUFG, TD증권도 모두 인상을 예측 중이다. 시장 가격은 더 빨리 움직였다. CME FedWatch 데이터에 따르면 25bp 인상의 함축 확률은 발표 직전 약 69%에서 장 마감 무렵 86.5%로 치솟았고, 이후 전체 가격은 90% 방향으로 이동하고 있다. JPMorgan 소비자부문은 8월 이미 호르무즈 해협 공급망 정상화가 예상보다 느린 점, 그리고 7월 회의 이후 연준의 인플레이션 대응 신뢰성에 대한 의문이 9월 행동의 근거를 강화했다고 지적한 바 있다. 비트코인(BTC) 차트는 같은 날 다른 이야기를 할 뻔했다. 9월 11일 50일 EMA가 200일 EMA를 잠시 상향 돌파, 트레이더들이 추세 확인 신호로 치는 골든크로스가 형성됐지만 마감 무렵에는 다시 200일선 아래로 내려왔다. 비트코인은 장중 고점 79,505달러를 찍은 뒤 77,200달러대로 완화됐고, 이달 내내 80,000달러 선이 저항으로 작동했다. 각 거절마다 원인은 암호화폐 고유 요인이 아니라 매파적 재가격화였다. 일봉 ADX(추세 강도 지표)가 45를 기록한 것은 기저 추세 강도가 여전히 유효함을 보여주며, 4시간봉은 8월 말부터 자체 골든크로스를 유지 중이다. 무너진 것은 확인 신호였지 추세가 아니었다는 해석이다.

골든크로스https://x.com/CryptosBatman/status/2098702892530012666

Liquid Capital 창업자의 두 시나리오

데스크들이 금리 확률을 재가격화하는 동안 Liquid Capital 창업자 이리화(liquidity YI Lihua)는 이번 결정이 암호화폐 포지셔닝에 갖는 의미를 짚었다. 그의 첫 번째 시나리오는 이렇다. 연준이 실제로 금리를 인상하면 비트코인은 단기적으로 76,000달러 아래로 밀릴 수 있고, 시장이 다시 상승 반전하기까지 일정 기간 하방 변동성 장세가 이어질 수 있다. 반대로 연준이 인상에서 물러나면 현재 상승 추세가 그대로 재개된다는 전망이다. 이런 이분법적 국면에서 그는 방향이 정리되기 전에는 현물 매집이 레버리지보다 낫다고 주장했다. 그리고 세 가지 기회 구간을 꼽았다. 첫째는 비트코인, 이더리움 등 대형 자산의 현물 시장으로, 약 4배의 상승 잠재력이 있다는 것이다. 둘째는 거래 인프라로, 거래가 블록체인 기술의 근본적 사용 사례 중 하나인 만큼 최대 100배의 성장 잠재력을 유지한다고 본다. 셋째, 바이낸스 창업자 창펑 자오(Changpeng Zhao)도 주목해 온 주제로, 기업 주식과 IPO 프로세스의 온체인 이전이다. 이리화는 토큰화된 주식과 온체인 공모가 더 질 높고 뜻밖에 부각되는 신규 자산을 표면화시키고, 프로젝트 백서에만 의존하는 토큰 모델의 관련성을 잠식할 것이라고 믿는다. 이 프레임워크는 분산 포트폴리오 내 비트코인 10% 배분을 뒷받침하는 연구 등 소규모 기관 노출에 대한 시장 전반의 논리와도 맞닿아 있다. 시장을 실시간으로 추적하려는 독자는 Gate에서 현물·선물 가격을 실시간으로 확인할 수 있다.

한 번의 결정이 아니라 경로가 변수

COINOTAG의 자체 종합 시장 데이터가 현재 국면을 보여준다. 우리가 추적하는 자산군의 시가총액은 2.28조 달러 부근이며, 비트코인이 67.9%의 점유율을 차지하고 공포·탐욕지수는 63을 기록했다. 여전히 탐욕 구간이지만 내부적으로는 방어적이다. 인상 확률이 90%에 육박한 만큼 9월 16일 결정 자체는 대부분 가격에 반영돼 있다. 아직 반영되지 않은 것은 일련의 인상을 시사할 수 있는 FOMC 이후 가이던스다. 그리고 무산된 골든크로스가 아니라 바로 이 변수, 아울러 40조 달러 미국 부채에 대한 워싱턴의 성장 우선 접근이 트레이더가 주시해야 할 지점이다.