비트코인 6만 4,000달러 거래, 평균 매입가 7만 5,385달러 하회

비트코인 뉴스

Strategy는 8월 10일부터 16일까지의 주간에 840,447 비트코인(BTC)을 보유한 채 시작해 같은 수량으로 마쳤다. 이 포지션은 총 633억 6,000만 달러를 투입해 비트코인당 평균 75,385달러에 매입한 것이다. 월요일 장중 비트코인 가격이 약 63,530달러에 거래되면서 평가 기준으로 약 99억 6,000만 달러의 손실이 발생한 셈이다. 회사가 월요일 SEC에 제출한 8-K 서류에는 해당 기간 동안 비트코인 매수나 매도가 전혀 기록되지 않았다. 대신 자본 운용은 주식 측면에서 이뤄졌는데, 345만 8,866주의 MSTR 주식을 매도해 순수익 3억 3,370만 달러를 확보했고, 이 자금 전액은 기존 의무 상환에 배정됐다. 구체적으로 1억 4,910만 달러는 USD 리저브에, 1억 3,220만 달러는 STRC 우선주 환매에, 5,240만 달러는 STRC 배당금 지급에 사용됐다. 리저브 잔액은 8월 16일 기준 48억 달러로 늘었으며, 회사 IR 공시에 따르면 이는 우선주 배당 및 이자 커버리지 약 2.8년분에 해당한다. 변동 없는 비트코인 보유량(전체 공급량의 약 4%)은 유동성 확보를 다음 매수 단계보다 우선시하는 자금 운용 순서를 시사한다.

이번 8-K는 6월 21일 종료된 주간 이후 8주 연속 비트코인 매수가 없었음을 보여준다. 마지막 매수는 그 주에 이뤄졌는데, Strategy는 520 BTC를 평균 67,068달러에 총 3,490만 달러를 들여 사들였다. 지난주에는 우선주 매각도 없었고, 한때 자금 조달을 담당했던 STRC 발행 채널도 여전히 중단된 상태다. 이 기간 동안 2억 1,600만 달러 규모의 비트코인 매도와 자본 구조 개편의 초기 단계도 함께 진행됐다. 5월에 마이클 세일러 회장은 회사가 매도하는 비트코인 1개당 10~20개를 매수하겠다고 밝혔지만, 이후 제출된 서류에는 해당 매수가 나타나지 않았다. 지난주 환매 작업은 STRC에 집중됐는데, 총 138만 8,720주를 주당 약 95.19달러에 사들였다. 이는 액면가 100달러보다 약 5% 낮고, 금요일 종가 94.78달러보다는 소폭 높은 수준이다. Strategy는 6월에 이 증권이 액면가 부근에서 거래되길 원한다고 밝힌 바 있으며, 우선주 환매 승인액 10억 달러 중 6억 5,300만 달러가 남아 있고, 보통주에는 10억 달러가 배정돼 있다.

일주일 전에는 정반대의 시장 행보가 있었다. 8월 3일부터 9일 기간 동안 Strategy는 평균 64,262달러에 1,690 BTC를 매도했고, 회사 주기적 공시에 따르면 그 수익 전액을 STRC 주식 환매에 사용했다. 같은 주에 매도된 약 659만 주의 MSTR 주식에서 나온 수익 중 일부는 USD 리저브로 들어가 잔액을 46억 5,000만 달러로 끌어올렸다. 8월 16일 기준으로 이 리저브는 48억 달러로 증가했다. 반면 최근 주간에는 비트코인 매도가 없었고, STRF, STRK, STRD 우선주 클래스에서는 매도나 환매가 모두 발생하지 않았다. 두 주간의 차이는 자금 사용처에서 드러난다. 앞선 주간의 비트코인 매도 수익은 전액 우선주 환매에 재투입된 반면, 최근 주간의 MSTR 매도 수익은 배당금, 환매, 달러 리저브로 분산됐다. Strategy는 대시보드에 비트코인 보유량과 리저브 잔액을 계속 게시할 것이라고 밝혔다.

증권 유형별로 보면 이번 주 자금 조달은 전부 A클래스 보통주로 이뤄졌으며, ATM 프로그램은 수수료 후 주당 약 96.48달러를 창출했다. SEC 서류에 따르면 346만 주의 A클래스 주식이 매도돼 순수익 3억 3,370만 달러를 확보했고, 1억 3,220만 달러의 STRC 환매가 이뤄졌으며, 8월 16일 기준 동일한 840,447 BTC 보유량과 48억 달러의 리저브가 유지됐다. 같은 날짜의 스냅샷은 디지털 자산 장부와 현금 완충재를 나란히 보여준다. 자금 조달의 계산상으로는 이번 조달액이 전액 우선주 서비스와 리저브 증가에 흡수됐다. 3억 3,370만 달러 중 디지털 자산 매수에 남은 부분은 없다. 투자자 입장에서 이번 서류는 한계 자금이 어디로 갔는지에 대한 답을 준다. 즉, 비트코인이 아닌 약 2.8년분의 우선주 배당과 이자를 지원하는 리저브로 들어간 것이다. 회사는 현재 주간에 매수를 재개할 의사를 밝히지 않았으며, 다음 8-K 서류에서 중단이 연장되는지 여부가 드러날 것이다.

COINOTAG의 독자적인 42개 지표 복합 S/R 스코어링 엔진은 가장 가까운 강한 지지선을 62,979달러(78/100 강도)로 평가한다. 이는 피보나치 0.214 되돌림, 피벗 포인트, ATR 하단 밴드 및 포인트 오브 컨트롤에 기반한다. 저항선은 67,264달러로 62/100 강도를 기록하며, 피보나치 0.382와 저거래량 구간이 근거다. 바이낸스, 바이빗, 하이퍼리퀴드에서의 파생상품 포지션을 보면 펀딩이 0.0048%이며 미결제약정은 약 135억 1,000만 달러에 달한다. 롱/숏 계정 비율은 1.70으로 계정의 62.9%가 롱 포지션이다. 공포·탐욕 지수는 31을 기록했다. 67,264달러 위로 마감하면 상승 여력이 열리지만, 62,979달러를 잃으면 시장이 약세장 구도에 들어가 61,303달러가 노출될 위험이 있다. Strategy의 평균 매입가 75,385달러와 비교하면 오늘의 64,242달러는 코인당 11,143달러 낮은 수준이다.