비트코인(BTC) 8만 달러 돌파, 슈왑 '디베이스먼트 트레이드' 지목

비트코인(BTC)이 수개월 만에 처음으로 8만 달러 선을 넘어섰다. 장중 한때 8만 1,000달러에 근접하며 수개월 내 최고치를 경신했지만, 이후 상승분을 일부 반납해 기사 작성 시점 기준 약 7만 8,400달러에 거래되고 있다. 이러한 상승세는 미국 재무부가 장기 국채 매입 프로그램을 확대하기로 한 결정 이후 채권 시장 압력이 커지고 달러가 약세를 보인 가운데 나타났다. 슈왑(Schwab)의 시장 노트는 이러한 패턴을 부활하는 “디베이스먼트 트레이드(debasement trade)”로 규정했다. 이는 법정통화와 재정 정책에 대한 신뢰가 약화되면서 자본이 비트코인과 금 같은 희소 자산으로 유입되는 흐름을 뜻한다. 이 해석은 단순한 투기적 과열이 아닌 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로서의 움직임으로 자리매김한다.

같은 맥락에서 슈왑 금융리서치센터(Schwab Center for Financial Research)의 최고투자전략가 리즈 앤 손더스(Liz Ann Sonders)는 2026년 실적 성장이 단 두 기업에 집중되고 있다는 점을 지적했다. 그녀는 이번 주 “클로징 벨(Closing Bell)” 방송에서 엔비디아(NVDA) 단독으로 S&P 500의 전년 대비 실적 성장의 18%를 기여할 것으로 전망되며, 마이크론(Micron)의 AI 메모리 칩이 추가로 14%포인트를 더할 것이라고 말했다. 손더스는 수익률이 좋은 종목으로의 순환매와 과밀 포지션에서의 이탈을 “새로운 모멘텀 트레이드”라고 정의했다. 엔비디아가 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 예측 시장에서는 주가가 7거래일 연속 하락했음에도 불구하고 어닝 서프라이즈 가능성을 거의 확실시하고 있다.

이 두 가지 흐름이 맞물리면서 더 큰 시장 변화가 부각된다. 슈왑이 정의한 “디베이스먼트 트레이드”는 법정통화와 국채 정책에 대한 신뢰가 무너지면서 투자자들이 실물자산으로 눈을 돌리게 만드는 현상을 반영한다. 한편, AI 관련 종목으로 실적 성장이 극도로 쏠리면서 지수 내 비중이 사상 최고치를 기록한 상황의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있다. 투자자들은 엔비디아 실적과 잭슨홀(Jackson Hole)에서 열리는 연방준비제도(Fed) 발언을 기다리는 가운데, 비트코인의 8만 달러 돌파가 헤지 수단으로의 지속적인 자금 이동인지 아니면 단기 숏 스퀴즈에 불과한지가 핵심 시험대가 될 것이다. 온체인 지표와 파생상품 포지셔닝은 향후 세션에서 추가적인 방향성을 제시할 것으로 보인다.