비트코인 6만 2,000달러 사수... 5월 CPI 4.2%·공포지수 12, 스트래티지는 BTC 매도 방어

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자산운용사 비트와이즈(Bitwise)의 최고투자책임자(CIO) 매트 호건은 자산관리 업계에서 비트코인에 대한 관심이 여전히 견고하지만, 대화의 무게중심은 스테이블코인과 토큰화로 옮겨가고 있다고 진단했다. 그는 하루에만 8건의 영업 미팅을 포함해 40개 이상의 자문팀을 만난 결과, 침체 국면에서도 거의 모든 팀이 디지털 자산에 대한 꾸준한 수요를 드러냈으며 국경 간 결제 같은 실물 활용 사례로 시선이 옮겨가고 있다고 전했다. 호건은 이들 자문가가 합산 175조 달러 이상을 운용하며 2년 전보다 한층 정교해졌다고 평가하고, 이더리움·솔라나·체인링크와 더불어 다음 불마켓을 이끌 잠재적 촉매로 지목했다.

위험자산은 인플레이션과 지정학 리스크라는 이중 악재에 미국 증시가 흔들리며 큰 폭으로 밀렸다. 5월 소비자물가지수(CPI)가 2023년 이후 최고치인 4.2%로 급등하자 다우존스 산업평균지수는 953포인트(-1.87%) 급락한 4만 9,918을 기록했고, S&P 500과 나스닥도 각각 1.62%, 1.98% 내렸다. 그럼에도 비트코인은 24시간 동안 6만 755달러에서 6만 2,858달러 사이를 오가며 6만 2,000달러 선을 지켜냈다. 전체 청산 규모는 4억 700만 달러에 달했고, 이 가운데 약 65%가 롱 포지션이었다. 이란발 긴장이 에너지 주도 인플레이션 우려를 다시 자극하면서, 시장은 6월 16~17일 FOMC를 앞두고 12월 금리 인상 확률을 42.5%로 다시 반영했다.

스트래티지(Strategy) 최고경영자(CEO) 퐁 르(Phong Le)는 2022년 이후 첫 비트코인 매도를 둘러싼 비판에 대해, 이는 마이클 세일러(Michael Saylor)의 영구 보유 원칙을 뒤집은 것이 아니라 의도된 테스트였다고 반박했다. 회사는 5월 26일부터 31일까지 32 BTC를 코인당 평균 7만 7,135달러, 총 약 250만 달러에 매도했는데, 이는 전체 보유량의 0.004%에 불과하다. 매각 처리 절차가 정상 작동하는지 확인하고 세금 손실을 실현하며 재무상태표의 유연성을 입증하기 위한 조치라는 설명이다. 르 CEO는 이번 매도가 자금난 때문이 아니며, 같은 기간 약 1,500 BTC를 사들여 여전히 순매수자였다고 강조했다. 매각 대금은 STRC 영구 우선주 배당에 투입됐다.

최근 분석은 매수세가 약화되는 와중에도 비트코인이 구조적 바닥에 근접하고 있을 가능성을 시사한다. 지난주 2024년 이후 처음으로 6만 달러를 밑돈 BTC는, 모든 보유자의 평균 매입 단가인 실현가격(약 5만 3,600달러로 현 시세보다 약 13% 낮은 수준)에 가까워졌다. 과거 주요 약세장은 이 지점 부근이나 바로 아래에서 바닥을 형성한 바 있다. 다만 온체인 및 파생상품 데이터는 수요 위축이 가속화되고 있음을 가리키며, 이는 2022년 1월 이후 가장 가파른 주간 위축으로 평가된다. 현물 비트코인 ETF는 5월 14일 이후 단 하루만 순유입을 기록했고, 48억 달러 이상이 빠져나갔다.

비트코인 채굴자에게 가중되는 압박은 또 다른 공급 리스크를 더한다. 해시파워 테라해시당 일일 수익은 한 달 전 0.39달러에서 0.28달러로 사상 최저로 추락하며 마진을 압박했고, 최대 풀인 파운드리 USA(Foundry USA)·앤트풀(AntPool)·F2풀(F2Pool)이 합산 59%의 점유율을 차지하게 됐다. 채굴자와 채굴 풀은 여전히 1,100억 달러 이상의 BTC를 보유하고 있으나, 이들의 14일 순포지션은 5월 초부터 마이너스를 유지하고 있다. AI 인프라 수요가 폭증하고 데이터센터의 최대 병목이 전력 확보인 상황에서, 일부 사업자는 전력 용량을 AI 연산으로 전환하며 비트코인 보유분을 추가로 줄일 유인을 갖게 됐다.

전체 시장에서 비트코인의 상대적 우위는 여전히 뚜렷하다. 2020년 이후 BTC는 시가총액 상위 100대 알트코인 거의 전부를 앞질렀고, 한때 선두였던 다수 코인은 비트코인 기준으로 가치의 90~99%를 잃었다. TOTAL2로 추적되는 알트코인 합산 시가총액은 가파른 주간 하락 끝에 방금 내준 9,420억 달러 지지선 아래인 8,640억 달러 부근에 머물고 있다. 2021~2022년 하락장을 토대로 한 차트 전망은 7월까지 4,360억 달러 부근 바닥 가능성을 제시하는데, 이는 현재보다 약 50% 낮은 수준이자 직전 약세장이던 2022년의 사이클 저점을 재차 시험하는 움직임이다.

COINOTAG 자체 42개 지표 종합 평가 엔진은 6만 1,764달러 지지선을 최강 수준인 80/100으로 매겼다. 0.114 피보나치 되돌림, S1·S3 피벗, 전일 저가가 겹친 결과다. 위로는 전일 고가·R2·포인트 오브 컨트롤이 만나는 6만 2,890달러 저항이 73/100, 그 바로 뒤 6만 4,664달러가 71/100으로 평가된다. RSI는 27.2로 심각한 과매도를 가리키고 MACD는 확인된 하락 추세 속에서 여전히 약세다. 파생상품 포지션은 롱 쏠림이 두드러져, 롱/숏 비율 2.02(롱 66.9%)에 미결제약정 116억 7,000만 달러로, 펀딩비가 0.0032%로 가까스로 양(+)임에도 롱이 위험에 노출돼 있다. 일일 종가가 5만 9,130달러를 밑돌면 강세 바닥이 무효화되고, 6만 2,890달러를 회복하면 6만 4,664달러가 다시 열린다. 공포·탐욕 지수는 12로 극단적 공포 국면을 뒷받침한다.