비트코인 6만5707달러 4개월 최저…18.5억달러 청산·중동 리스크·ETF 16.7억달러 유출 직격

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비트코인(BTC)이 중동 지역 군사 충돌 격화 여파로 6만 6,000달러 부근까지 후퇴하며 핵심 심리적 지지선을 시험하고 있다. 이란이 쿠웨이트와 바레인 내 표적을 향해 미사일과 드론을 발사했다는 보도가 전해지며 위험 회피 심리가 급격히 확산됐고, 일부 공격은 미군 중부사령부가 요격한 것으로 파악된다. 평화 협상 결렬 이후 미국과 이란의 긴장이 다시 고조되는 가운데 유가는 즉각 상승했고, 투자 자금은 안전자산으로 빠르게 이동했다. 위험자산 매도세가 우선적으로 진행되면서 디지털 자산 시장 전반이 매도 압력에 노출됐다.

같은 시점 미국 현물 비트코인 ETF의 자금 이탈도 가격 압박을 가중하고 있다. 최근 일주일간 약 16억 7,000만 달러가 빠져나갔고, 몇 주간 누적 유출은 40억 달러를 넘어선 것으로 집계된다. 기관 자금은 인공지능·방산·에너지 관련 주식과 고금리 국채로 재배분되는 흐름이 뚜렷하다. 워런 버핏이 현금 비중을 크게 늘리며 시장 과열을 경계한 발언도 위험 자산 회피 심리를 키운 요인으로 거론된다. 다만 스테이블코인 시가총액은 동반 증가세를 보여, 투자자가 시장을 완전히 떠나기보다 디지털 달러에 머물며 진입 시점을 저울질하는 ‘대기 모드’에 가까운 모습이다.

온체인과 파생상품 지표는 6월 3일 비트코인이 6만 5,707달러까지 밀리며 4개월 만의 최저치를 기록했음을 보여준다. 하루 낙폭은 7%, 일주일 기준으로는 12%를 넘어섰고, 같은 구간 파생상품 시장에서는 약 18억 5,000만 달러 규모의 대규모 청산이 집중적으로 발생했다. 일각에서 지목된 스트레티지(Strategy)의 32 BTC 매도는 우선주 배당금 지급을 위한 첫 순매도로 상징성은 있으나, 8억 9,000만 달러대 청산 물량과 비교하면 가격 충격을 설명할 규모가 아니다. 마이클 세일러를 둘러싼 누적된 심리적 부담이 매도 내러티브 확산의 촉매로 작용한 것으로 풀이된다.

마운트곡스 지갑에서 약 7억 3,900만 달러 상당의 비트코인이 이동한 정황도 투자 심리에 부담을 줬다. 다만 거래소 유입량 데이터에서는 직접적인 매도 흐름이 확인되지 않아, 단순 지갑 이동을 즉각적인 매도 압력으로 해석하기는 어렵다. 분석가들은 이번 급락의 본질이 외부 매도 주체가 아닌, 과도하게 누적된 롱 레버리지의 자생적 붕괴라는 점에 무게를 둔다. 5월 초 8만 2,000달러에서 출발한 상승 구조는 6만 8,000~7만 달러 구간 이탈과 함께 2월 이후 유지되던 ‘고점 상승’ 패턴이 훼손되며 단기 기술적 약세 전환 신호로 해석되고 있다.

파생상품 시장의 청산 도미노는 이번 하락의 구조적 취약성을 그대로 드러냈다. 일정 가격대 아래로 호가가 밀려나자 롱 포지션이 연쇄적으로 강제 청산되며 하락 속도가 가속됐고, 이는 다시 새로운 청산을 부르는 악순환으로 이어졌다. 최근 몇 주간 단기 상승에 베팅한 과도한 레버리지가 누적된 상태였던 만큼, 비교적 작은 충격에도 시장 전체가 크게 흔들리는 구조가 잠재해 있었다. 현물 수요보다 파생상품이 가격을 주도하는 환경에서 변동성이 비대칭적으로 확대된 사례로, 청산 이후 유입될 실수요 규모가 다음 방향성을 결정할 핵심 변수로 부상했다.

전망은 엇갈린다. 대표적 비관론자 피터 시프는 핵심 지지선이 붕괴될 경우 5만 달러 이하, 극단적으로는 2만 달러 부근까지 후퇴할 수 있다고 주장했다. 반면 코인베이스 최고경영자 브라이언 암스트롱은 이번 조정을 일시적 충격으로 규정하며 장기 100만 달러 시나리오를 유지했다. 도널드 트럼프 대통령이 미국과 이란의 소통 중단 보도를 ‘가짜 뉴스’라고 일축하며 지정학 불확실성 자체를 키운 점도 변동성 확대 요인으로 작용하고 있다. 비트코인이 다수의 거시 충격을 견뎌온 점을 들어 장기 채택 속도가 단기 공포 심리를 얼마나 상쇄할지가 관건이라는 평가가 우세하다.

기술적 관점에서 단기 방향성은 6만 4,000~6만 5,000달러 핵심 수요대의 방어 여부에 달려 있다. 해당 구간은 과거 두 차례 강한 매수세가 유입됐던 자리로, 이탈 시 6만 달러 하향 이탈과 추가 청산 가능성이 열린다. 반등 시 1차 관문은 7만 2,000달러, 그 위 7만 6,000~7만 8,000달러 구간에는 두꺼운 매물대가 형성돼 있어 추세 회복까지는 시간 소요가 불가피하다. 스테이블코인 대기 자금과 ETF 순유입 전환 여부가 함께 회복되지 않을 경우, 기술적 반등은 단기 쇼트 스퀴즈 수준에 머물 공산이 크다. 6만 4,000달러 사수 실패가 약세 시나리오의 결정적 변곡점이 될 전망이다.