번스타인 IREN 목표가를 100$로 하향: AI 아웃퍼폼

버른스타인 분석가들은 IREN 주식의 가격 목표를 125달러에서 100달러로 하향 조정했지만, AI 중심 비트코인 채굴자들 사이에서 가장 선호되는 주식으로 Outperform 등급을 유지했습니다. 이번 인하의 원인은 비트코인 채굴 축소와 최근 주식 발행으로 인한 주식 수 증가 때문이며, AI 목표의 약화가 아닙니다. IREN은 BTC 상세 분석 운영에서 빠르게 AI 클라우드 서비스로 전환하고 있으며, 앞으로 몇 년 안에 암호화폐 활동을 완전히 종료할 예정입니다. 마이크로소프트’와 체결된 대형 계약이 이 전략적 변화의 초석입니다.

IREN의 비트코인 채굴에서 AI 클라우드로의 빠른 전환

회사는 기존 인프라를 GPU’로 업그레이드하여 비트코인 채굴을 모델에서 0으로 줄였습니다. 이 움직임은 BTC 선물 거래 변동성에 대한 보호를 제공합니다. 텍사스, 브리티시 컬럼비아, 오클라호마에 있는 4.5기가와트 규모의 전력 자산이 AI 확장을 지원하며, 개발되지 않은 용량으로 매력적인 밸류에이션을 제공합니다.

마이크로소프트 계약의 기술 및 재무 세부 사항

IREN은 15만 GPU 중 7만 7천 개를 마이크로소프트에 5년간 임대했습니다. 계약은 연간 19.4억 달러의 수익을 창출합니다. 남은 용량은 즉시 클라우드 고객에게 제공되며, 2월에 4억 달러 규모의 추가 계약이 체결되었습니다. 델과의 구매 및 저금리 GPU 담보 금융이 마이크로소프트 계약의 자본 필요성의 95%를 충당했습니다. 이는 AI 인프라 투자에서 효율성을 높이는 전문적인 전략입니다.

버른스타인의 AI 수익 전망 및 GPU 목표

연도	AI 클라우드 수익 (억 $)	GPU 수	EBITDA 마진 (%)
2027	2,6	-	-
2030	6	275천	82

버른스타인은 이 전망으로 IREN을 AI 부문의 리더로 위치짓고 있습니다. 강력한 마진은 확장 가능한 클라우드 모델에서 비롯됩니다.

BTC 가격과 채굴자들의 AI 전환 전략

오늘 BTC 가격은 76.368$, 24시간 -0,60%로 횡보 추세(RSI 56, Supertrend 약세)입니다. 채굴자들에게 AI 전환은 중요합니다: IREN 같은 회사들이 암호화폐를 포기하고 GPU 임대에 집중하고 있습니다. 업계 동종 회사들도 유사한 움직임을 보이고 있습니다.

수준	가격 ($)	점수	거리 (%)
S1 지지	73.722	84/100 ⭐	-3,47
R1 저항	76.836	77/100 ⭐	+0,61

이 BTC 역학이 IREN의 AI 피벗을 정당화합니다.

IREN 주식의 장기 잠재력과 리스크

업계의 다른 BTC 채굴자들이 AI를 받아들이는 가운데, IREN의 주식 가치는 장기적으로 상승할 것입니다. 주식 희석이 단기 리스크이지만, 2030 비전이 강력한 신호를 주고 있습니다. 전문가들은 전력 자산이 저평가되어 있다고 강조합니다.