MORPHO 거래량 분석: 2026년 1월 20일 누적인가 분배인가?

Volume story - what participation tells us about conviction

거래량 프로필과 시장 참여

MORPHO의 현재 거래량 프로필은 시장 참여가 약하다는 것을 보여줍니다. 24시간 거래량은 10.47백만 달러 수준에서 움직이고 있으며, 이는 최근 평균에 비해 중간 수준의 활동을 반영합니다. 가격이 %10.37 하락했음에도 불구하고 거래량은 패닉 판매를 나타낼 만큼 높지 않습니다; 오히려 통제된 하락 인상을 줍니다. 거래량 프로필에서 현재 가격 수준($1.16) 주변에 Value Area High (VAH)와 Value Area Low (VAL) 사이에 갇힌 구조가 있습니다. 이는 Point of Control (POC) 수준 $1.20 주변에 집중된 과거 거래량과 일치합니다. 시장 참여자들은 하락에 과도하게 흥분하지 않고 있습니다; 이는 확신의 부족을 강조합니다. 건강한 하락 추세에서는 거래량 증가를 기대하지만, 여기서는 하락일에도 거래량이 안정적으로 유지됩니다 – 이는 가격이 홀로 움직이는 시나리오입니다. Volume profile 분석은 naked POC(지지되지 않은 거래량 노드)가 $1.0573 지지 수준에서 테스트될 수 있음을 나타냅니다. 참여가 낮을 때 가격이 이렇게 급락하는 것은 약한 손이 청소되는 과정일 수 있지만, 확인을 위해 더 많은 데이터가 필요합니다.

축적인가 분배인가?

축적 신호

축적 신호는 제한적이지만 희망적입니다. 하락 추세에서 거래량 감소(down volume contraction)는 스마트 머니가 바닥을 모으고 있을 가능성을 시사합니다. 특히 1D 및 3D 타임프레임의 1S/2R 및 1S/3R 거래량 수준은 $1.0573 주변에 강한 지지 거래량을 형성합니다. 가격이 EMA20 ($1.27) 아래에 있음에도 RSI 39.01로 과매도에 가까워지며 거래량 다이버전스가 관찰됩니다: 가격이 신저점을 만들 때 거래량은 신저점을 만들지 않습니다. 이는 고전적인 축적 신호 – Wyckoff 방법론의 "spring" 단계와 유사합니다. 지난 24시간 거래량이 업틱에서도 낮게 유지되는 것은 분배를 막는 듯합니다. 만약 거래량이 $1.0573에서 스파이크를 보이면 축적이 확인됩니다.

분배 위험

분배 경고는 더 뚜렷합니다. Bearish Supertrend와 MACD 음의 히스토그램으로 가격이 저항선($1.44, $1.5259)에서 거부되며 high volume rejection을 보입니다. 1W 타임프레임의 2S/3R 분배는 기관 판매 압력을 암시합니다. 가격 하락 시 거래량이 안정적이면 이는 stealth distribution일 수 있습니다 – 큰 플레이어들이 포지션을 청산 중입니다. $1.2084 저항에서 거래량 증가가 분배를 가속화할 수 있습니다. 위험: BTC 하락 추세에서 알트코인 거래량 건조는 trap rally로 이어질 수 있습니다.

가격-거래량 일치

가격-거래량 일치가 약합니다; 이는 추세의 확신을 의심하게 합니다. 하락에서 거래량 확인이 부족: %10 하락에도 거래량이 평균에 머무르며 bearish price action을 지지하지 않습니다. 건강한 베어 추세에서는 다운 캔들에서 거래량 증가, 업에서 감소 – 여기서는 그 반대의 다이버전스가 있습니다. MACD가 bearish임에도 히스토그램이 거래량과 동기화되지 않습니다. RSI 39에서 거래량 증가가 예상되었으나 없음; 이는 모멘텀 상실을 나타냅니다. 주요 수준($1.0573 support score 71/100)에서 거래량 테스트가 중요: 확인을 위해 스파이크 필요, 아니면 fakeout 위험이 높습니다. 전반적으로 거래량이 가격을 확인하지 않습니다 – 가격이 홀로 하락하며 이는 반전 잠재력을 내포합니다.

큰 플레이어 활동

큰 플레이어 활동은 불확실하지만 MTF 거래량 수준(9 strong level: 가중 저항선들)은 기관의 신중함을 반영합니다. 3D/1W의 저항 중심 구조는 고래들의 숏 포지션 보유를 암시할 수 있으나 확실하지 않습니다. 거래량 스파이크 없음; 이는 리테일 주도 움직임입니다. 기관 발자국을 위한 volume delta 분석: 음의 델타가 하락에서 지배적이나 $1.16에서 absorption signs 있음 – 큰 매수자들이 테스트 중일 수 있습니다. Climax volume은 기대하지 않음; controlled decline 패턴을 주시합니다. MORPHO Spot Analysis와 MORPHO Futures Analysis에서 거래량-가격 차이를 비교하세요.

비트코인 상관관계

BTC $89,519 수준에서 -%3.81 하락하며 bearish Supertrend; 이는 MORPHO에 직접 영향을 줍니다. 알트코인에서 BTC 도미넌스 증가가 거래량을 말라가게 합니다 – MORPHO 거래량이 BTC 하락과 평행하게 낮습니다. BTC 지지선 $88,322 / $86,637이 깨지면 MORPHO 베어 타겟 $0.5906(점수 22)로 하락합니다. BTC 저항 $90,944 위로 돌파 시 MORPHO $1.2084-$1.44 랠리 가능합니다. 상관관계 높음: BTC 하락 추세가 알트 거래량 억제, 축적을 위해 BTC 안정화 필요합니다.

거래량 기반 전망

거래량 기반 전망은 신중한 중립-베어리시입니다. 단기 $1.0573 테스트, 거래량 스파이크로 바운스(bull target $1.66, score 26). 아니면 분배 지속, $0.5906로. Volume expansion 대기: 업 무브에서 거래량 증가가 확신을 가져옵니다. 교육 노트: 거래량 다이버전스가 가격보다 먼저 반전을 말함 – 여기서 베어 다이버전스가 약화됩니다. 추적: 24h volume >15M 시 bullish shift. 주의: Spot와 Futures 거래량 차이.